如何以金融创新支持经济高质量发展?《径山报告》提出八点建议

如何以金融创新支持经济高质量发展?《径山报告》提出八点建议
2019年09月22日 17:01 蓝鲸财经

党的十九大以来,经济高质量发展已成为社会各界的共识。为助力经济高质量发展,金融需要什么样的创新以及怎样创新,同样也成为金融领域的一个重要课题。

9月22日,由中国金融四十人论坛(CF40)主办、浙商银行独家支持的《2019·径山报告》(下称《报告》)在杭州发布。对于金融如何支持经济创新,浙商银行行长徐仁艳在会上致辞时表示,当前金融体系正在深刻重塑和调整,金融创新支持经济高质量发展的核心是金融回归本源,服务实体经济。

《径山报告》项目牵头人、CF40学术委员会主席、北京大学国家发展研究院副院长黄益平在做综合报告时指出,从大方向来说,至少需要要从三个方面考虑金融创新。首先,资本需要更足够的耐心,“不是说今天追求回报,明天追求回报,有很多创新,尤其是技术创新是需要时间,需要耐心。”黄益平说道。

第二,要适应创新的风险管理模式。黄益平表示,“我们过去这样制造业的扩张和未来不确定性更大的创新风险管理,可能会不一样,我们需要有新的办法。”

最后,在一定意义上来说,投资者需要能够容忍适度的失败。

《报告》课题组认为,未来中国经济能不能实现高质量发展,取决于经济增长模式能否平稳地从要素投入型过渡到创新驱动型;经济增长模式转型要求金融模式转型。也就是说,支持经济高质量发展,就要求高质量的金融体系,关键是如何支持经济创新活动、实现可持续增长。

《报告》进一步分析,高质量金融体系的基本条件是合理配置金融资源、有效管控金融风险,为企业、家户和政府提供良好的金融服务。为了实现这一目标,报告提出八方面政策建议:

一是需要营造一个更好的支持创新的政策、制度和法律环境,尤其是市场出清僵尸企业。如果没有竞争,民营企业和国有企业面临的风险不一样,融资环境必然不太一样。如果僵尸企业不能出清,我们如何承受风险就是一个很大的问题。所以市场纪律要加强,对知识产权要保护,要有一个更好的责权区分。如此,才能有一个好的创新环境,在此基础上也才能谈得上金融创新。

二是积极构建适合支持经济高质量增长的“最优金融结构”,发展多层次的资本市场,推动金融机构更好地为创新活动和中小企业服务。提供良好的金融环境与基础设施,包括落实竞争中性、推进利率市场化和建设良好的信用体系。

三是减少政府对资本市场的直接“管控”,降低政策不确定性。加大系统性的市场开放,引进更多的机构投资者。提高资本的耐心,在明晰责任的前提下培育“容忍失败”的创新环境,为创新型企业提供更加丰富的金融工具、激励机制和制度安排。

四是进一步探索银行与资本市场的联动,推动服务模式向“商行+投行”转型。利用软信息,深耕小微企业客户群。利用金融科技手段,创新风控手段,建设开放银行。设立支持科技创新企业与小微企业发展的政策性银行。

五是把握好整顿影子银行的节奏与力度,减少催生影子银行的政策扭曲,对各类资管产品的监管标准要统一,减少监管套利。加强私募股权净值型产品的销售,增加市场的长期资金。鼓励金融机构提升整体资产组合的风险监控与风险管理能力。

六是尽快实现监管全覆盖,规范数字金融业务模式与行为。积极平衡大数据收益与个人隐私、大科技公司效率与垄断之间的关系,并推动智能手机、大数据与云计算在整个金融部门中的稳健运用,支持创新驱动的经济高质量发展。

七是将人民币国际化作为中国金融开放之锚,构建透明、稳健的货币政策框架与汇率体制,从正面清单管理向负面清单管理转变,构建合理的金融市场与金融机构体系。大力加强人民币的计价功能

八是构建适应金融创新的监管体制,平衡创新与稳定之间的关系。适应金融创新跨行业、跨区域、新技术的业务特征,加强监管协调、功能监管与监管科技。在监管政策的执行中,要防止“一管就死、一放就乱”的现象一再重演。

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