投资基金需要了解什么?

投资基金需要了解什么?
2020年02月19日 13:42 多多说钱

上周多多整理了283只场内ETF(具体看这篇文章:我是如何挑选场内ETF的?),今天该是LOF上场了。

很多朋友对LOF基金会比较陌生,多多来解释一下:

LOF,英文全称是"Listed Open-EndedFund",中文为“上市型开放式基金”。也就是开放式基金发行结束后就可以上市,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。

换句话说,LOF基金既可以在一级市场申赎,也可以在二级市场买卖,甚至是跨市场申购卖出或买入赎回。

如此一来,不少LOF基金都存在套利的机会。

(LOF基金套利攻略请看这两篇文章LOF基金套利攻略和华宝油气套利攻略,前段时间有不少小伙伴跟着做华宝油气套利,收益还是可以的,不过近日外汇额度限制,华宝油气又被“限购”,等下一轮的机会吧。经此一事,再次告诉大家,要在机会来临前做好学习,等机会到了,别人都知道的事而自己什么都不懂,时间是不等人的。)

说回正题。

LOF与ETF虽同为开放式基金,都可以跨市场交易,但两者之间的差别还是很明显的:

申赎机制不同:

ETF用实物(一篮子股票)在场内申赎,而LOF用现金在场内或场外申赎。

申赎场所不同:

ETF只能通过交易所场内申赎,无法在场外申赎,这是因为只有场内才能进行股票交易,而由于LOF是通过现金申赎的,既可以在场内申赎交易,又可以通过场外代销平台申赎,如天天基金网、蛋卷基金等渠道。

申赎门槛不同

ETF有最低的数量限制,一般要50万起步,有的甚至100万,门槛较高;而LOF申购起点最低为10元,比较亲民,适合广大中小投资者。

也正因为ETF在一级市场申购的门槛太高,所以跨市场套利,LOF天生就比ETF更合适。

投资方式不同

ETF基金是纯被动型指数基金,LOF基金既有被动型基金,也有主动型基金。

运营费用不同

ETF的申赎费率比LOF的低:绝大部分的ETF管理费用为0.5%,托管费为0.1%,而LOF的管理费大部分为0.75%,托管费为0.15%。

二级市场报价效率不同

LOF的报价效率很低,一天才报几次,甚至有的是一天报一次价。而ETF是每15秒就提供一次基金净值的报价。

时点净值参考不同

ETF基金可以通过股票软件的IOPV来判断折溢价。

LOF基金时点净值获取有两种渠道:

对于比较规范的基金,行情软件直接显示,如160211,同样可以参考IOPV值,但不是所有LOF基金都会公布实时净值。

对于没有公布IOPV的LOF基金,我们可以借助第三方基金平台的估算,比如天天基金网和蚂蚁财富等都有估值参考,但偏差会比较大。

LOF的类型也比较多,既有主动型基金,也有被动型的指数基金,类别上还有债券型的、QDII、FOF......

多多今天花了不少时间做了个整理和分类,把全市场的349只LOF归总到一个EXCEL表中了,有需要的朋友后台回复“LOF”即可收到。

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