隔夜风暴!美债、美股大跌,特斯拉狂泻8%,美联储发声紧急护盘

隔夜风暴!美债、美股大跌,特斯拉狂泻8%,美联储发声紧急护盘
2021年02月26日 10:21 政商参阅微博

道指一夜大跌近560点

当地时间25日,美债收益率急剧飙升令美股市场承压,三大股指集体下跌,其中道指跌近560点。截至收盘,道琼斯工业平均指数跌1.75%,报31402.01点;纳斯达克综合指数跌3.52%,报13119.43点,创去年10月28日以来的最大跌幅;标普500指数跌2.45%,报3829.34点,为1月27日以来最大单日跌幅。

热门科技股集体下跌、损失惨重。苹果收跌3.48%,亚马逊收跌3.24%,谷歌母公司Alphabet收跌3.26%,奈飞收跌1.21%,Facebook收跌3.64%,微软收跌2.37%。

热门中概股普跌。阿里巴巴收跌4.06%,搜狐收跌4.61%,京东收跌3.12%,爱奇艺收涨1.57%,百度收跌3.23%,网易收跌7.52%,拼多多收跌4.61%,哔哩哔哩B站)收涨3.70%。

美国国债收益率飙升

同日,10年期美债收益率一度迅速飙升至1.6%,令主要股指大幅下跌。随后,10年期美债收益率回落至1.52%左右,为2020年2月以来的最高水平。对通胀的担忧正导致投资者猜测,美联储可能不得不比预期更早地改变政策,要么减少债券购买,要么在某个时候加息。这将对股市产生负面影响。

LPL Financial首席市场策略师Ryan Detrick表示,“今天美股市场发生的一切都与债券收益率有关。10年期国债收益率曾出现短暂飙升,这打乱了美股的走势,因为收益率上升令股市感到恐慌。”他指出,投资者担忧通胀会比大多数人想象的还要严重。

这一飙升也使美债收益率高于标普500指数的股息收益率,这意味着股票——被视为风险较高的资产——已失去了相对于债券的溢价。这一里程碑事件可能会加剧股市的抛售,因为它们变得不那么有吸引力。

高利率对科技行业的打击往往尤其严重,因为该行业依赖于宽松的借贷来实现高增长。以科技股为主的纳斯达克指数本周已下跌5.4%,这将是该指数连续第二周下跌。非必需消费品和信息科技股是标普500指数11个板块中跌幅最大的两个板块,分别下跌5.4%和4.5%。

投资者正在转向那些将从经济重新开放中获益更多的板块。能源股仅本周就已经上涨了6.8%,成为迄今为止最大的赢家。工业股和金融股是迄今为止仅有的另外两大上涨的板块。

周四公布的强劲经济数据加剧了美债收益率的波动。美国劳工部公布的数据显示,截至2月20日当周,美国上周首次申请失业救济人数为73万人,低于市场预期的84.5万人。此外,美国1月耐用品订单增长了3.4%,远高于市场预期的1%。

多位美联储官员紧急发声

“美债收益率上升是好兆头”

分析人士认为,是债券收益率的大幅飙升吓坏了投资者,他们急于抛售风险资产,尤其是飞速发展的科技公司。隔夜10年期国债收益率最高冲到1.6%以上,隔夜涨幅高达10%。这意味着国债市场也是一片狼藉。

当地时间周四,美国圣路易斯联储主席布拉德表示,“目前为止收益率的上升可能是一个好兆头,因为它反映出美国经济增长前景和通胀预期改善,并促使后者更接近委员会的通胀目标。”堪萨斯城联储主席乔治表示,“大部分攀升可能反映出人们对复苏态势越来越乐观,并且可以被视为经济增长预期升温的令人鼓舞的迹象。”亚特兰大联储主席Bostic表示,不认为美联储会对收益率上升做出回应,自己并不担心长债收益率波动。他们都表示,现在就开始讨论缩减美联储大规模债券购买计划还为时过早。

纳斯达克指数将继续领跌?

OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,“美股将继续密切关注美债收益率的走势。纳斯达克指数将继续领跌,而一些投资者将倾向于继续转向房地产投资信托基金、日用消费品、金融和公用事业股。”

美联储主席鲍威尔在周二和周三的国会听证会上强调,美联储承诺推行宽松的货币政策,并淡化通胀风险,称可能需要三年或更长时间才能达到美联储的目标。即便如此,美债收益率本周仍继续上涨。

自2月10日以来,10年期美国国债收益率(未经通胀调整)从1.13%升至1.61%,上升48个基点,为一年来最高水平。

Academy Securities分析师Peter Tchir表示,近期10年期美债收益率上涨代表了部分投资者对通胀的看法,但不一定就是事实。他强调,“10年期美债收益率的上升并不能反映实际的通货膨胀率上升,这反映了投资者预期会有通货膨胀上升”。

Tchir坚称,这场游戏的关键是鲍威尔能否坚持他的观点。“如果美联储继续致力于将短期收益率保持在低位,这将让人们放心,我们不会出现利率突然飙升的‘缩减恐慌(taper tantrum)'。鲍威尔告诉我们,他对通胀感到放心,他不会对短期波动做出反应。我相信他会坚持自己的立场。”

美国银行信贷策略师Hans Mikkelsen则认为,美国经济增长将比预期强劲得多,这将推高通胀。“自2020年夏天以来,经济学家们一直在前所未有的程度上低估经济增长。似乎存在一种切实的风险,即美联储无法再保持温和立场。”

特斯拉狂泻8%、马斯克推文被查?

当日盘中,特斯拉一度跌超9.6%,收盘跌8.06%至682.22美元/股,回吐周三逾6%的收盘涨幅,再度较本月上旬的高位跌去20%以上,跌回技术性熊市。

本周一,特斯拉的股价大跌8.6%,导致马斯克的资产缩水了152亿美元,并失去了世界首富宝座,亚马逊公司创始人贝索斯(Jeff Bezos)重回榜首。

与此同时,比特币的跌幅也颇为惊人。比特币此前一度触及近58000美元的巅峰,但23日在欧洲盘和美洲盘的16个小时里,下跌了17%,在价格跌破50000美元之后,价格不停下探。

比特币在25日欧股盘中、美股盘前曾升破5.2万美元,较亚市盘前的日内低位回涨将近4000美元,但美股午盘又跌破5万美元,截至发稿跌至不足4.8万美元。

主流加密货币周四大多下跌,其中狗狗币(DOGE)最近24小时跌逾7%,至0.051美元。今年1月底开始,特斯拉CEO马斯克多次在Twitter发文提到狗狗币,还把狗狗币称为“人民的加密货币”。今年2月初,狗狗币曾暴涨至0.8美元以上。

据媒体报道,最新消息称,美国证监会(SEC)在调查特斯拉CEO马斯克有关狗狗币(DOGE)的推文。媒体指出,在马斯克近来频频提及DOGE的影响下,过去一个月,DOGE的币价累计涨逾500%。

值得注意的是,特斯拉和比特币这两大资产,是美股“牛市女皇”、ARK投资管理首席投资官伍德(Catherine D. Wood)的“赚钱利器”,她也因在2020年重仓相关标的而名声大噪。一年来,特斯拉最高涨幅高达1000%,比特币价格最高时涨幅则逼近1350%。

债市经历2015年来最糟糕开局

放眼全球,债市正经历着2015年以来最糟糕的开局。英国十年期国债收益率周四上涨了4.4个基点,德国十年期国债收益率上升了2.6个基点,法国十年期国债收益率涨2.2个基点,意大利十年期国债收益率涨1.3个基点。澳大利亚十年期国债收益率已经超过疫情前的水平,日本十年期国债收益率自2018年以来首次突破0.1%。

此外,国债收益率飙升还让基准利率高于标普500指数的股息收益率,这意味着股票作为风险更高的资产,失去了对债券的溢价。而这一里程碑的出现可能会加剧未来投资者从股票市场的退出。

由于科技公司更依赖于借贷实现增长,因此更高国债收益率对于科技产业打击更为严重。纳斯达克本周下跌5.4%,已经连跌两周。

目前投资者正在市场中选择投资经济重启中受益最大的领域,仅本周能源部分就上涨了6.8%。迄今为止,工业和金融行业是为数不多指数上涨的行业。

人民币急跌400点,A股会受何影响?

从隔夜的情况来看,周四,纽约尾盘,美元指数涨0.19%报90.2149,而在昨天深夜美元指数还跌破了90大关。

非美货币则多数下跌,欧元兑美元涨0.05%报1.2175,英镑兑美元跌0.93%报1.401,澳元兑美元跌1.21%报0.7872,美元兑日元涨0.36%报106.245,美元兑加元涨0.74%报1.2606,美元兑瑞郎跌0.2%报0.9048,离岸人民币兑美元跌419个基点报6.4896。

大宗商品几乎全线杀跌。铜、镍等明星产品调整幅度较大。

那么,对A股会有啥影响?从A50走势来看,影响可能不会超过美股跌幅,隔夜A50下跌1.11%。

一些业内人士认为,亚洲市场无需多虑。

景顺亚太区(日本除外)全球市场策略师赵耀庭表示,随着投资者评估各国央行是否将开始采用新的利率政策,以及更高的折现率对股票的影响,收益率上升无疑将暂缓亚洲和世界其他地区的股市上涨。但是,近年也有美国国债上涨与亚洲牛市反弹同时发生的情况出现,例如在2016-2017年。

“这次情况也包括新的货币政策改变,投资者应将其一并考虑。美联储已经实施了新的平均通胀目标制,表明即使通胀超过理想的2%目标,央行仍将保持低利率。”

赵耀庭表示,市场参与者可以预期较低的利率会持续更长的时间,这是他一直认为市场交易“复苏”的起点,当中也包括适度正倾斜的收益率曲线、美元走弱、大宗商品价格走强、公司信贷相对于政府债券的表现较好、以及股票市场表现突出。相对于其他地区而言,亚洲经济体周期性更强,亚洲股市应从这一投资周期中更大地受惠。

来源:21世纪经济报道(记者:施诗)、中国基金报、每日经济新闻、券商中国、上海证券报

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