刚刚美元加速回落!今晚重量级数据来袭

刚刚美元加速回落!今晚重量级数据来袭
2020年02月13日 23:13 EMBA微金

北京时间周四(2月13日)欧市盘中,美元指数加速回落,触及98.87,在99关口上方仍遭遇抛压。投资者担心美国政府及美联储并不希望看到美元指数过度走高升至100以上的状况,因此可能在后市释放口头干预信号打压汇价。同时,市场也在美国CPI数据出炉之前先行出脱了部分多头获利头寸。

美元指数5分钟走势图

美元是本周较为强势的货币

虽然如今美元经历了部分多头获利了结的情况,但是不管怎么说,美元仍然是本周较为强势的货币,在上周公布非农数据大幅好于预期,同时制造业PMI数据脱离五个月低位,重新收复50一线后,市场对于美国经济的乐观预期升温,同时市场将美联储2020年降息的时间从7月推迟至9月,这使得本周以来美元开局良好。

另外本周以来,美联储官员多次表达对于美国经济的乐观预期,这也使得美元受到支撑。

与此同时,欧元受欧洲政治经济不确定性因素的影响持续走低,周三一度刷新33个月低位,这也增强了美元的避险吸引力,诸多因素叠加推动美元指数续刷四个月高位,目前交投于99关口附近。随着本周全球公共卫生事件所引发的不确定性有所缓解,同时市场对于美联储的乐观预期有所消化,短时间市场可能会将焦点再次转向美国的经济数据以寻找线索。本周美国还将公布两个重要数据——美国1月未季调CPI年率和1月零售销售数据,市场需要保持关注。

今晚重量级数据来袭……

周四晚21:30,美国劳工部将公布1月CPI指标。市场预计美国1月消费者物价指数(CPI)年率为2.5%,高于前值的2.3%。同时预计美国1月核心CPI年率为2.2%,略低于前值的2.3%。尽管美联储最关注的的通胀指标是核心PCE数据,但是近一年来CPI数据的重要性明显上升,市场将其作为观测通胀的另一个辅助性的指标。从美联储近期的表态来看,通胀正在回归2%的目标。通胀数据的另一个重要意义在于此前美联储多次表示应当容忍通胀高于2%,美联储的言下之意是只有看到通胀出现明显复苏的迹象才会考虑退出当前宽松的货币政策。基于此市场普遍认为,如果美国的通胀逐渐向好,回归到目标水平之上,美联储最早可能于2021年实施加息,这将对美元构成支撑。目前美国的CPI数据处于2018年11月以来的最高水平,这意味着如果数据持续改善可能会强化美联储退出宽松的预期,这将进一步支撑美元。

对此道明证券分析师认为,尽管整体CPI数据可能受到1月份汽油价格下跌的拖累,这使得1月CPI月率可能只能录得0.1%,低于市场预期的0.2%,但是CPI年率仍有望升至2.4%。“可以预测的是CPI数据对美元保持高位没有威胁。但我们尤其关注欧元兑美元,以及1.0879/1.0925支撑区域,我们认为在未来几周欧元兑美元仍有可能跌穿该区域。”

当然也有分析师表示,若核心CPI无法尽快回升甚至进一步走低,美联储仍可能继续降息。美国公布的1月CPI年率据至关重要,因为其是美联储政策的重要参考指标之一。分析师指出,如果核心CPI无法尽快回升甚至进一步走低,那么美联储仍可能继续降息。尽管美联储更为看重PCE物价指数衡量的通胀水平,但是CPI和PCE物价具有高度的相关性,所以最新的CPI报告表明美国通胀压力上升,这可能使得美联储中立的政策天枰向加息一方倾斜;短线来看,该数据将引起市场波动,假如美国CPI数据不及预期,美元可能会承压下滑,这对于黄金而言将是好消息,经济数据方面的任何令人失望的表现都会对金价产生积极影响。

零售数据来袭

相比于周四的CPI数据,周五的零售销售数据是本周的重中之重,因为就业和消费仍是美国经济的核心。目前市场的预期是,预计1月零售销售将增长0.3%,和12月持平。但不包括汽车销售的核心零售销售月率预计下滑至0.3%,12月份为0.7%。尽管预期较12月有所下滑,但是仍总体表现良好,因为美国的就业增长和薪资数据保持良好,且消费者信心回升,都将继续对美国消费市场构成支撑。工资与劳动力市场

在过去的三年里,消费一直是支撑美国经济的重要因素,但是强劲的消费支出需要强劲的薪资增速来保证。到2020年1月份为止的18个月中,美国年平均工资增长超过3%,这主要得益于紧俏的美国就业市场。截止到2019年12月的一年中,非农新增就业人数达到每月17.5万个,尽管这低于2018年的平均23.5万个,但是仍足以为每个月12.5万个至15万个自然新增就业人数提供岗位。这意味着尽管美国的就业市场明显放缓,但是仍处于扩张期。而就业岗位过剩是工资增长稳定在近十年来最高水平的主要原因,不过尽管劳动参与率有所提高,但仍处于历史最低水平为63.4%。 因此工资和劳动市场仍将在未来一段时间内继续支撑美国的消费首市场。

个人收入

来自经济分析局的收入衡量标准几乎计算了美国居民的所有收入来源,包括工资,薪水,利息支付,股息,工人补偿金,退休金,社会保障和其他转移支付。尽管过去12个月个人收入增长的移动均值已从2019年1月份的0.375%跌至12月的0.317%,而在2018年7月和8月该数据录得四年高点0.508%。尽管有所回落,但仍暗示家庭和个人收入的持续增长。消费者情绪

密歇根大学消费者信心指数已从2019年8月的暴跌中完全恢复。1月份总体指数为99.8,预期指数为90.5,当前状况得分为114.4,美国消费者的前景接近过去三年的最高水平,位列过去二十年来的最高水平。

零售销售

在过去的一年里,除了在2019年12月和2019年1月的异常读数为-2%和1.4%(这是由于1月份报告围绕了政府关闭的问题)之外,消费一直保持稳定。过去12月(不包括上述月份)零售额的11个月移动平均值为0.4%,略高于2018年11月的水平。同时2019年12月的核心零售销售数据为0.364%,几乎与2018年11月的0.373%持平。

考虑到2019年国际贸易的不确定性以及美国政治局势的不稳定性,美国的零售销售仍总体乐观,随着近期市场不确定性依因素的消失,预计将继续对美国的零售销售数据构成支撑。

总之,包括零售销售,就业,工资和消费者信心在内的主要因素在过去半年一直保持强劲。

工资增速继续超过通货膨胀,提供更多的可支配收入。消费者情绪反映了这些情况,并暗示了愿意进行更多地消费,这种情况将在1月持续。同时对比近两年美国CPI月率及核心PCE物价指数年率走势可以看出,相比于2018年,2019年的核心PCE物价指数走低;但2019年的CPI月率与2018年相比没有明显变化。经计算2018年CPI月率的平均值为0.15%,2019年CPI月率的平均值为0.2%。2019年美联储降息三次,向市场注入大量美元全部在CPI上体现,预计今晚CPI月率优于往期,因此这将继续推动美元走高。

各币种解析

中国银行广东省分行外汇交易员王刚日内撰文对欧元/美元、英镑/美元、澳元/美元走势进行分析,内容如下:欧元/美元:在周三的外汇市场上,美元继续呈强势上涨的走势,美元指数最高上99.05,最低下跌到98.70,收盘在99.05。欧元兑美元汇率继续下跌,跌至1.0864,为2017年5月以来的最低水平。根据官方报告,欧洲工业生产在12月下降了2.1%,与去年同期相比下降了4.1%。美联储主席鲍威尔连续两天在国会作证。鲍威尔表示,美联储已准备好在经济低迷时期“积极”使用量化宽松政策,但他补充称,目前没有必要采取任何措施阻止经济扩张,这给有关美联储将转向温和政策的臆测泼了一盆冷水。为此美元表现坚挺,欧元兑美元仍处于延续下跌的趋势中。在4小时图表中,看跌的20移动平均线限制了上涨,目前阻力位在1.0925高点附近。与此同时,技术指标仍保持下跌趋势,相对强弱指数(RSI)再度超卖。有大量止损点被怀疑位于当前水平之下,如果这些止损点被触发,欧元兑美元可能会加速下跌,逼近1.0800欧元的价格区间。操作上倾向1.0920之下空欧元,赢利目标先看1.0800,止损1.0970之上。

阻力位2:1.0990,阻力位1:1.0930即期价格:1.0873支持位1:1.0800,支持位2:1.0600英镑/美元:英镑自2月初出现较大幅度下跌后,本周连续三个交易日,英镑出现了反弹。英镑上涨更多地是由于周初美元的出现一定程度走软所致,而不是由于对英镑的突然兴趣大增。英镑兑美元在短期内提供了温和的看涨立场,尽管本周出现的大幅上涨很难支撑未来的进一步上涨。在4小时的图表中,该货币对突破了20移动平均线,略高于1.2930,但仍远低于较大的移动平均线。技术指标已从高位回落,但持稳在正水准,暗示市场对卖盘暂时缺乏兴趣。尽管如此,在与退欧相关的紧张局势不断升级之际,英镑继续升值的可能性也似乎有限。因此接下来一段时期内,英镑兑美元的走势仍会继续处于区间震荡走势,主要波动区间将主要落于1.28-1.32之间。在上述区间,注意掌握价位点,进行高抛低吸的操作。

阻力位2:1.3120,阻力位1:1.3000即期价格:1.2958支持位1:1.2910,支持位2:1.2870澳元/美元:澳元/美元在1月下旬在0.6830附近徘徊了三个交易日,随后跳空低开跌破了0.68关口并一直保持下行,再次刷新2008年低点(0.6662)当周收盘价以后才出现一定的反弹。这是否意味着澳元/美元已经筑底完成?目前言之尚早,因为澳元/美元仍处于始于年初以来的下行通道中,只有突破该通道上轨澳元/美元走势才有望进一步缓解下行压力。4小时图来看,澳元/美元自支撑聚集位0.6660/70反弹,初步阻力位关注0/6744/50(2018年1月低点以来的23.6%斐波回撤位),若能收盘价上破2月开盘高点0.6774则暗示澳元/美元将迎来更大的反转,上方潜在目标看向0.6804以及0.6825;反之则下方目标看向0.6600。综上所述,澳元/美元刷新多年低点后反弹,若企稳在0.6660上方则不宜继续做空。若收盘突破日线图的下行通道上轨则将转为看多。操作上倾向0.6680-0.6700这些价位区域内多头澳元,整体止损则放于0.6660之下。

阻力位2:0.6830,阻力位1:0.6780即期价格:0.6725支持位1:0.6680,支持位2:0.6660

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