黄金爆炸性突破,这种规模历史上只出现3次

黄金爆炸性突破,这种规模历史上只出现3次
2020年02月19日 23:34 EMBA微金

2月19日早盘,受国际金价升破1600点关口的影响,黄金概念股表现活跃。

当地时间周二,现货黄金价格上涨1.3%,一度刷新1月8日以来高点至1605.19美元/盎司,并收于1600美元上方,这是近七年来黄金价格首度收盘站上千六关口。

黄金隔夜的大爆发,主要源于基本面消息:

美国宣布对俄石油巨头Rosneft进行重大制裁,因该公司帮助委内瑞拉领导人尼古拉斯·马杜罗规避美国的制裁;苹果公司发布的营收预警,令市场风险情绪承压。

从历史上看,多年来少有像这次这样规模的爆发。在巴伦黄金矿业指数的历史走势中,Byrne只发现了三个。

1964年的突破是历史性的,几十年的突破引领了黄金股的巨大牛市。这是黄金股有史以来最重要的转折点。

后来在牛市期间,黄金股在1973年打破了5年的下降趋势线和5年的阻力位,呈爆炸式增长。

把2005年的突破与下一个潜在的突破相比是最为恰当的。

就像2005年的那次一样,在经历了过去90年最严重的熊市之后,向上破位在长期低点之后的几年里出现。

同时,下一次突破可能发生在长达7年的底部上,这与2005年底突破9年底部相去不远。

此外,2005年5月的低点与2018年9月相似,都出现了至少持续了18个月的小型熊市。

与股票、房产、石油等其他权益类投资品种相比,黄金向来以价格稳定和低波动著称。

尽管过去两年,金价一直在1200多美元来回波动,振幅很小,但我却一直有配置黄金ETF,而且比例不低,基本在10%左右,随着金价涨跌变化,比例会相应小幅变化,跌了多投,涨了少投。

去年8月,金价最低跌到1160美元,随后缓慢上涨,直到今天的1600美元,如果你从去年就一直跟着我定投黄金,那么恭喜你,这波黄金上涨的果实,你已经完美吃到了。

那么问题来了:之前没来得及上车的看官,现在还能追高吗?

换句话说,眼下这波行情,是黄金漫漫熊途中的一次大反弹,还是史上第三轮黄金大牛市的开端呢?

如果我知道这个问题的准确答案,我早就不写公号了,巴菲特得掏钱请我吃饭才对……

个人看来,眼下就说黄金步入新一轮大牛市了,实在言之尚早。

只看一个指标就行了:金银比。

黄金和白银是一对难兄难弟,历史上,金银价格的牛熊转换基本都是同步的,区别在于,黄金的避险属性更强,所以涨跌幅度比较小,白银避险属性较弱,工业属性较强,所以涨跌幅度更猛。

而这一波行情,金价已创6年新高,但银价却连今年2月的相对高点都没突破,完全不是一个量级。

过去100多年来,金银比的合理区间在55-60倍之间,超过70倍,金价相对高估,低于45倍,金价相对低估。

之前金银比就已处于80多倍的历史高位,经过金价这一波凸凸,现在金银比已涨到92倍,几乎要创历史新高了。

这意味着黄金相比白银,已严重高估。

历次牛市,因为白银比黄金更活跃,涨得更凶,泡沫更大,所以金银比会迅速缩小。

而历次熊市,也是一样的道理,金银比会迅速放大。

眼下金价大涨,而金银比却还在放大,并不是金价走出新一轮牛市应有的样子。

虽然我不建议大家追高,但考虑到金价的绝对值,现在还不算高,定投其实可以继续,只不过建议定投的金额和比例相比与过去,可以适当减少。

不出意外的话,下个月我实盘中黄金ETF的配比也会下降。

如果是偏保守的投资者,也可以选择见好就收,获利了结。

最后再普及下黄金投资渠道的基础知识。

对普通人来说,目前投资黄金的最好渠道就是黄金ETF。

国内的黄金ETF有两种:

一是跟踪上海金交所金价的普通ETF基金,有4个,其中规模最大的是华安黄金ETF(518880)。

二是跟踪伦敦金价格走势的QD型ETF基金,但规模都较小,而且容易受汇率影响,申购赎回周期较长,不推荐。

黄金ETF和其他ETF基金一样,免收印花税,单边佣金0.01%-0.03%不等,手续费很低。

如果你没有股票账户,或懒得做相对复杂的场内定投,也可以选择场外的华安黄金易ETF联接C(000217)。

除此之外,黄金还有很多投资工具,黄金期货、黄金现货、实物黄金、纸黄金等等,想进一步了解的可以移步“道君说财”后台回复“黄金”可见。

本文部分来源:第一财经、布林格、力哥理财

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