北向资金继续“出逃”，周四全天净流出122亿元。9月以来，北向资金已累计净流出274亿元。
北向资金当日净流出超百亿元时大盘基本上处于下跌状态，并且次日市场也大多以下跌为主，对短期市场会形成较为明显的压制。
今年以来，北向资金净流入步伐明显放缓，迄今累计净流入金额只有991亿元，尚不及2019年的三分之一。3月份疯狂流出679亿元，8月小幅净流出20亿元。
数据来源：东方财富Choice数据
24股被北向资金大额卖出 “股王”贵州茅台居首
截至9月23日收盘，本月有940只个股遭到北向资金部分减持，卖出（本月持股减少量*个股区间成交均价）过亿的公司有142家，超5亿的公司有24家。
“股王”贵州茅台居首，本月北向资金持股减少292.3万股，按截至9月23日的本月成交均价计算，卖出金额约50.37亿元。
其次是美的集团，本月北向资金持股减少3345.8万股，同样按本月成交均价计算，卖出金额约23.12亿元。此外京东方A、五粮液和温氏股份卖出金额也超过10亿，分别约为19.35亿元、14.38亿元和12.71亿元。
行业分布上，24家公司中，电子、医药生物和食品饮料较为集中，分别有5家、4家和3家。
20股被北向资金狂加仓
虽说北向资金本月在净流出，在从个股角度看，并不是说北向资金什么股都在卖，有些个股反而被逆市加仓。
数据显示，至9月23日收盘，有610只个股被陆股通增持，其中耗资（本月持股增加量*个股区间成交均价）过亿增持的个股有131只，超5亿增持的个股有20只。
宁德时代是北向资金耗资增持最多的公司，本月持股增加686.7万股，按截至9月23日的本月成交均价计算，大约花了13.49亿元。
其次是万科A，本月北向资金持股增加4595.2万股，同样按个股成交均价计算的话，本月大约花了12.98亿元。
此外，比亚迪、恒瑞医药和长春高新也是北向资金耗资10亿以上增持的公司。具体看，花了11.6亿增持比亚迪，11.28亿增持恒瑞医药，11.15亿增持长春高新。
业绩驱动股成调研重心
国内资金方面，相比今年上半年主要由流动性推动的估值上升行情，随着市场震荡的延续、加剧，业绩驱动型行情下，机构对投资标的质地也越来越看重，单纯的抱团取暖已经“玩不转”。从机构最新热门调研股来看，公司业绩成为了一项核心要素。
比如9月22日，包括高毅资产、淡水泉投资、歌斐资产在内的221家机构调研了兴齐眼药，该公司一季度受疫情影响亏损，但在二季度，其上半年实现归母净利润 1531.48万元，同比增长167.48%。
同日，受到170家机构调研的德赛西威也拥有不错的上半年业绩，重阳投资、淡水泉投资、景林投资等均参与了调研。
财信证券认为，该公司2020年上半年的营收远高于汽车行业的销量增速，也高于市场预期。这表明该公司新产品、新客户正逐步上量。同时，营收的提升也带来了利润率的大幅改善。在汽车下半年市场销量有望回暖的预期下，净利润有进一步提升的可能。
从9月受调总次数超过100的上市公司来看，多数公司有不错的业绩表现，比如宁波银行、洽洽食品等。
9月来机构调研热度榜
顺周期行业尤受关注
9月临近尾声，各大机构对于四季度的投资策略也逐渐浮出水面。不少机构表示，对于四季度顺周期概念股的表现抱有较大期待。
从近期调研情况看，截至9月24日，上周一以来，最受机构关注的调研股集中在机械设备、化工等板块，分别涉及20家、15家上市公司；建筑、电气设备、有色金属等也有不少公司接受了机构调研。据光大金工测算，偏股型基金上周行业配置比例上，周期股和可选消费也再度提升。
星石投资首席研究官、基金经理方磊最近分享四季度的投资策略与布局时表示，国内经济复苏将接棒流动性宽松，成为下一阶段市场的核心驱动因素。星石投资四季度将从逆周期成长股转战顺周期成长股。
浦银安盛盛世精选混合基金经理褚艳辉也表示，未来三个季度，经济数据应该处于环比改善过程中，顺周期的一些行业可能会表现较好。同时，若以一到两年的时长来看，代表中国优势的高端装备制造业也是不错的配置方向。
奶酪基金庄宏东认为，由于市场对一些顺周期行业过度悲观，其估值已具有较大安全边际，配置价值凸显。他表示，靠企业价值增长获得的收益可能会来晚，但一定会来。所以，有安全边际的优质公司仍将是他未来的投资方向，看好地产、家电、大金融中的保险和银行、建材中的水泥等行业龙头企业。
来源：东方财富网、中国证券网
