13个交易日狂买超2300亿!现跟风买港股,大概率是“花钱买教训”

13个交易日狂买超2300亿!现跟风买港股,大概率是“花钱买教训”
2021年01月20日 20:45 EMBA微金

#港股是今年投资主线#近日,一个新基金又卖爆了。本来准备卖150亿,但一天就有超过2300亿的资金涌入,配售比不足7%。

而当下市场最疯的,还不是基民,而是南下资金(内资)!截止1月20日收盘,南向资金净流入206.31亿港元,连续3天破200亿港元。

南向资金疯狂抢筹

从2020年开始,一些先知先觉的南下资金在“悄悄”抄底港股。

每当恒指出现下跌时,南下资金净买入的金额都会同步放大,2020年226个交易日中,南下资金有208个交易日为正流入,比例超90%!

数据来源:WIND

2021年以来,南下资金流入港股的趋势不仅没有停止,反而“愈演愈烈”。今年开市第一天,南下资金净买入环比增1倍多,超百亿港元,随后净买入仍呈不断增加的趋势,几乎每个交易日都突破百亿港元。

18日,港股通净买入230亿港元,创2014年开通沪深港通以来历史最高纪录,也是唯一一次单日净买入超200亿港元。而截至今天收盘,港股通净买入就超过206.31亿港元,连续3天破200亿港元,连续12天破百亿。

盘面上,港股科技股、医疗股表现亮眼。截至发稿前,恒生科技指数、恒生医疗保健业分别大涨5.44%、6.86%,这两大指数今年以来已分别累计涨达17.32%、13.80%。

个股方面,截至今日收盘,互联网医疗股阿里健康京东健康分别大涨17.06%、15.42%,医疗保健行业的启明医疗康方生物均涨超10%,四环医药大涨43.48%;科技股微盟集团明源云比亚迪电子均涨超10%。

可以看到,钱正在加速往港股冲。今年以来,香港市场正迎来高光时刻。港股,怎么突然就“香”起来了?

低估优势

大家知道,股市这轮行情,不管是A股还是美股,最主要驱动都源于疫情之下全球流动性的扩张。廉价资金泛滥下,疫情最严重的美国,三大股指也在不断创新高。

国内A股同样创造出了机构抱团下的各种奇葩市值增长神话(中国四大神水,茅台、海天、农夫山泉金龙鱼2020股价冲出天际),创业指数以高达64%的涨幅创出5年来高点,这背后都是机构资金在推波助澜。

2020年,中国发行基金超过1200只,为股市带来增量资金超4万亿元。今年刚开局,A股又募集了数千亿。

以往这些资金绝大部分融入了机构抱团的“赛道股”,如今以茅台为首的赛道股估值越来越高,再加上监管层喊话警示风险,一部分基金经理不敢再闭着眼睛买“赛道股”,于是大量资金溢出到了港股。

和A股相比,港股估值非常低。有多低?

创业板68倍,日经225是60倍,纳指49.5倍,道指30倍,恒指只有16倍。同样是一家公司,港股的价格比A股便宜得多。

其实,这种现象已经持续好几年了。比如国联证券,它的AH股溢价率是78.83%,这可以理解成——国联证券在A股比在港股贵了70%多。很多知名股票的溢价率在百分之五十以上。

打五折,买同样一家公司他不“香”么?从这个角度看,内地资金南下疯狂扫货,自有其道理。

龙头股回归

另一方面,中概股的生存环境越来越差。今年1月初,纽交所宣布,对中国三家电信运营商移动、电信、联通启动退市程序,称要限制与中国军方有关联的公司。

早在去年,美股推出措施,要求中国上市企业全面遵循会计准则。接着限制美国的ZF资金购买被标签的中国在美上市公司。虽然这个措施影响不是很大,但打击中概股的意图非常明显。

未来两国之间金融博弈不会结束,只会时紧时缓,连绵不断,中概股回归(二次上市)已成大势所趋。

换个角度看,即便B站新能源车等热门股还没回来,港股由于其独特制度设计,已经吸引了大量优质公司。

现在的港股,已集合了阿里腾讯美团京东小米、京东健康、阿里健康等各行业领域的核心龙头,快手也即将在港股上市,这些都是A股完全没有的优质资产、内地稀缺投资标的。

水往低处流。香港那边有不少好货、便宜货,以及又好又便宜的货。在抱团股风光不再的情况下,手持大量弹药的机构南下香港“扫货”也就不足为奇了。

现在轿夫不好当

南下资金持续流入港股的背后,是内地获利丰厚的资金亟待寻找更具性价比的标的,而港股正好能满足了这一需求。

从基本面上看,中国经济的回暖和复苏进程在全球范围内可以说“一枝独秀”,港股市场背靠中国,不仅方向较为确定,而且韧性较强;

从流动性上看,中国资产的吸引力在显著增加,而港股作为中国面向国际的“桥头堡”,也是外资投资中国的第一站;从生态上看,未来中概股集中回归是大概率事件,将为港股带来大量优质标的。

现在,港股可以说是被内外资同时看好。在外资+南向资金的推动下,港股今年以来出现了量价齐升,由此给投资者带来了很好的赚钱效应。赚钱效应又进一步刺激资金持续大量流入,为股市继续上涨提供新的资金支持,形成了一个正循环。

现在的问题是,港股会再次雄起,出现牛市么?其中的关键是全球放水会不会转向以及多少增量资金流入香港。

目前来看,机构还在抢筹,正循环在不断加强中,于是我们看到港股通50港股100等ETF昨天纷纷甩开净值,直接“涨停”(割韭菜)。

但这个趋势能持续多久呢?

也许刚刚开始,也可能明天就会戛然而止。从过去经验看,基金发行火爆往往会伴随行情见顶,也就是所谓的“爆款基金魔咒”。魔幻的2021才刚刚开始,没人说得清楚。

不过,需要提醒大家的是港股的钱也没那么好挣,港股整体估值低,是结构性的,腾讯、美团、港交所等香饽饽都在历史新高附近,估值绝对不便宜。在资金推动下,短线也许还会继续涨,但如果现在入局,很容易“花钱买教训”。

再加上港股交易机制与A股不一样,想赚港股钱的投资者不妨借道相关基金,亲自下场“肉搏”可能要吃大亏。

今天恰逢腊八,便借用几句诗词祝福大家!“有肉如丘,有酒如泉。有肴如林,有货如山。率土同欢,和气来臻。”希望大家今年在股市也有酒有肉,如丘如泉!

本文淘股吧综合自财经下午茶、华尔街见闻、中国基金报等。

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部