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一波未平一波又起!
*ST宜生又摊上事了!
刚刚，*ST宜生发布公告称，因涉嫌操纵证券市场，未按规定披露持股变动信息，证监会决定对控股股东、实际控制人刘绍喜、董事刘伟宏立案调查。
而就在昨天(22日)，*ST宜生以0.52元为自己的最后一个交易日画上了句号。
没有对比就没有伤害。
这只昔日大牛股，曾在2015年创下5个月暴涨近3倍的佳绩，如今却将成为新规之下，首只“1元退市”的上市公司。
结局倒也不让人意外。
在连续跌停之前，1月29日，证监会公布了对*ST宜生涉嫌信息披露违法违规立案调查结论，调查显示，公司2016年-2019年的定期报告存在严重虚假记载，涉及虚构销售、虚增利润、伪造银行单据虚增存款，共计超过100亿元，未按规定披露与关联方资金往来300余亿元。
面对这样的情况，最欲哭无泪的恐怕就是*ST宜生近6万的投资者了。
*ST宜生如何坠落至此?
这曾是一个白手起家的励志故事。
宜华系的实际控制人刘绍喜，在24岁时创办家具厂起家，又被称为“木业大王”。
2020年胡润全球富豪榜中，刘绍喜身家达75亿元。
按照公司官网介绍，宜华集团目前主营业务包括住居生活、医疗养老、地产酒店、资本金融。
宜华系旗下的上市公司包括2004年上市，主营木业家具生产销售的宜华生活，和2007年借壳上市，医疗健康板块的宜华健康，宜华健康的前身为宜华地产。
宜华生活上市，拉开了刘绍喜家族资本运作序幕，宜华健康的上市则显示出“宜华系”在资本市场上的长袖善舞。
这两家上市公司此后也成为刘绍喜家族的“吸金利器”。
21世纪经济报道记者根据Wind数据统计，上市以来，宜华生活累计募资160.72亿元，其中直接融资100.12亿元，包括首发募资4.48亿元，股权再融资33.84亿元，配股 13.31亿元，定向增发20.54亿元，发债券融资61.80亿元。
上市第三年，宜华生活便发行2006年度短期融资券，融资3亿元，拉开了百亿直接融资的序幕。
2007年，宜华生活定向增发12.1亿元。同年宜华生活再发一期短融券(广东省宜华木业股份有限公司2007年第一期短期融资券)，发行规模3.8亿元。
此后，宜华生活的融资手段更加多样化。2009年，宜华生活发行公司债(简称“09宜华债”)，共计融资10亿元。2010年，宜华生活再次定向增发，共计募资约8.44亿元。
两年后，宜华生活融资再度提速，几乎每年都有一到两笔较大金额的直接融资落地，包括短融券、配股、公司债等。
在整个宜华集团顶峰时期，总资产高达850亿元，战略投资了近百家上市公司和拟上市公司。
而资本市场“如鱼得水”的背后，是投资者对宜华生活的追捧。
*ST宜生股价自2015年1月的6元/股左右开始快速上涨，5个月后收盘价最高涨到了23.4元/股，区间涨幅接近3倍。
然而，自2016年开始，其股价连续下跌。
更大的转折则发生在2020年4月，证监会对宜华生活涉嫌信息披露违法违规立案调查。
5月，因2019年度财务报告被出具“无法表示意见”的审计报告，公司股票被实施退市风险警示，股票简称也由“宜华生活”变成“*ST宜生”。
10个月后，2021年1月29日，调查结论发布。
“现初步查实，宜华生活2016至2019年定期报告存在严重虚假记载。一是通过虚构销售业务、虚增销售额等方式虚增利润20余亿元;二是通过伪造银行单据等方式虚增银行存款80余亿元；三是未按规定披露与关联方资金往来300余亿元。”证监会表示。
“宜华生活涉嫌财务造假，情节严重、金额巨大，造假涉及金额累计约400亿元。当前，国家对证券违法活动，尤其是对财务造假、欺诈等违法行为实行‘零容忍’方针。后续，不排除宜华生活及相关违规责任人会被采取顶格行政处罚+刑事追责+巨额民事赔偿的可能性。”北京时择律师事务所臧小丽律师表示。
而宜华健康情况也不容乐观，其最新公布的业绩预告显示，2020年报告期内，宜华健康归属于上市公司股东的净利润亏损5.5亿-7.5亿元，扣除非经常性损益后的净亏损为4.83亿-6.83亿元。2019年巨亏15.72亿元之后，2020年再现亏损，宜华健康也走到退市边缘。
至于刘绍喜本人，也被反复列为失信被执行人。
一群人想救也救不回来
值得一提的是，*ST宜生从2020年12月15日起，股价就曾经跌破了1元面值，一直跌到了0.76元。在此紧要关头，2020年12月24日，突然有一位自然人黄树龙出面，表示拟以部分要约方式收购公司6%的股份，以要约价格1.15元/股来算，所需资金1.02亿元。
公告显示，黄树龙为公司无关联第三方，在深圳市中金华业基金管理有限公司、深圳华业金投资集团有限公司、广东华大投资集团有限公司等8家企业担任法人代表，共对外投资了广东华大投资集团有限公司、广东华大不锈钢有限公司等16家企业，资产规模约20亿元。
红星资本局曾就“要约收购”致电上市公司，上市公司表示，黄树龙本人知道公司存在退市的风险，但即使公司终止上市，也将继续完成本次要约收购。并且黄树龙还缴纳了不低于20%的履约保证金，共计2050万元。可见其出手“拯救”公司的决心。
随后*ST宜生股价快速反弹，并重新回到1元以上。在此期间公司多名高管也紧急回购股份展开自救，如公司副总经理兼董秘刘伟宏、财务总监周天谋、公司副总经理黄泽群等人先后加入增持队伍。
截至1月18日，刘伟宏累计增持3次，共110万股，参考市值110.73万元;周天谋累计增持4次，共129.13万股，参考市值129.76万元;黄泽群增持1次48.53万股，参考市值49.99万元。三人累计增持287.66万股，参考市值290.48万元。
虽然自然人黄树龙要约收购的条件很诱人，公司一众高管的自救也很努力，但还是于事无补。
370多名投资者欲索赔
数据显示，截至2020年9月30日，*ST宜生股东人数为5.9万。
“目前已有370余名投资者在我们这里办理维权登记，从初步掌握的情况看，*ST宜生将不可避免地面临大规模的投资者诉讼，预计最终的索赔人数和索赔金额将非常惊人。”代理投资者诉讼的上海明伦律师事务所律师王智斌对记者介绍。
2020年12月31日，上交所发布了《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所科创板股票上市规则》《上海证券交易所风险警示板股票交易管理办法》《上海证券交易所退市公司重新上市实施办法》(以下统称“退市新规”)，其中退市新规将原来的面值退市指标修改为“1元退市”指标。
2021年1月19日至2021年2月22日，*ST宜生连续20个交易日收盘价格均低于股票面值(即1元)，触及终止上市情形。
需要注意的是，交易类强制退市公司股票不进入退市整理期交易，而不同性质的终止上市引发的后果也有差异，因此，在上证e互动平台上，有投资者向公司追问，退市后是否有重新回归资本市场的机会？不过，这些问题至今未获公司回复。
王智斌向记者介绍，目前，关于*ST宜生被立案调查，监管部门还没有出具正式的调查结论。不过，从公开信息初步判断，2017年4月22日至2020年4月26日期间买入*ST宜生，且截至2020年4月26日仍持股的投资者，均有资格向*ST宜生提起索赔诉讼。
对于*ST宜生“1元退市”，王智斌称，的确有不少*ST宜生投资者担心将来即便赢了官司也拿不到赔偿款。但是，王智斌提醒投资者，“实际上，公司退市不等于公司破产，退市并不会对投资者维权诉讼产生直接影响。”
本文来源：21世纪经济报道、央视财经公众号、证券日报、成都商报红星新闻
