藏在年报里的秘密,知道就是赚到!

藏在年报里的秘密,知道就是赚到!
2021年04月09日 20:07 EMBA微金

话说这年报里藏着投资大佬的秘诀,也指明了未来的投资方向。

那个人投资者究竟如何看透这字里乾坤呢?

不着急,慢慢来说:

基金每年有6份报告,分别是4个季报,1个半年报和1个年报。

在这6份报告里,年报是信息量最大的,最全的。

那基金年报是什么?

简单说,我们买基金就是把钱交给专业的投资人,投资人不仅要帮忙做投资,还要定期跟我们汇报。

包括过去一年的投资成绩,赚了多少钱,下一步打算做什么,还有一些关于投资的感想等,这些都是年报的内容。

对于基金购买者而言,基金年报好比基金的年度账单,通过这份报告,投资者可以更全面地了解基金的具体状况和各项数据。

那么,具体看哪几个部分呢?

一、看管理人报告。

“管理人报告”都是由基金经理亲自操刀写的,不仅有对这只基金过去一年表现的总结回顾,也有基金经理的投资策略和运作分析,还有对未来市场的展望。

大意就是:为什么赚了或亏了,未来的投资思路是什么。

这一部分,可以参考大佬们的投资思路和投资偏好,同时也能够判断下是不是和自己的投资观念契合。

二、业绩比较基准。

业绩比较基准,是指在基金成立的时候,基金背后的管理团队给自己设定的一个“目标”。

也就是说,如果基金的实际投资收益达到了业绩比较基准收益率,就算及格。

如果连这个都没有达到,不及格,那就是“学渣”。

三、看基金净值:主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况。

也就是你的基金收益和比较基准收益的走势差别,从而判断基金表现是否优异。

四、基金规模。

规模的变化可以让我们了解到基金是否受到投资者的青睐。

如果基金的规模变小了,那就要谨慎一些了。

当然,基金规模太大或太小,都不是好事。

基金太大,超过100亿,对基金的流动性、投资风格等方面会产生不利影响。规模太小,小于20亿,这样的基金往往不受个人和机构投资者的青睐。

接下来,就是主动基金和指数基金了。

主动基金:

第一、需要看股票比例是多少。

比如说,主动基金之前持有股票多少,现在持有多少。再看一下前十大重仓股。

不同的基金,股票比例,是对收益影响最大的一个因素。

第二、行业配置比例的变化。

有的基金经理,同时擅长投资几个不同的行业,可能有的行业比较贵了,或者说别的行业出现好机会了,也会做一些行业上的调整。

指数基金,除了要看重仓股外,还要关注另外一个指标,就是追踪误差。

也就是说,指数基金追踪指数的效果怎么样。(主要看净值增长率减去业绩比较基准增长率。)

简单理解就是,看这段时间里,指数基金净值的涨幅,和同期指数的涨幅,有多少差距。

如果说,指数基金净值的涨幅,能跟上指数的涨幅,那说明指数基金的追踪是不错的。

如果说指数基金净值的涨幅,还不如同期指数的涨幅高,说明指数基金跑输了指数。

总的来说,大多数的指数基金,净值是可以跑赢对应指数涨幅的,因为指数基金会有打新的收益,以及成份股的分红。

最后,我们知道,投资基金,长期、坚持投资下来收益会更可观一些。

那么如何让自己保持耐心,拿得住?最好的办法是找到跟自己的投资观相契合的基金经理,只有这样,你才会足够信任他。

比如,你喜欢巴菲特那样的价值投资观念,那么关注股票长期价值的基金经理,比如易方达的张坤、富国天惠的朱少醒;

如果你想找兼顾短期成长与长期价值的基金经理,就可以考虑兴全的谢治宇。

至于是不是要投资这个基金,我们借用张坤在年报中提到的三个问题:

① 我是否相信这个公司的底层逻辑?

② 我是否对公司的长期逻辑充满信心?

③ 假如股市关闭、三年无法交易,我是否还有信心买入这个公司?

在买入基金前,问问自己,有助于我们更好的做出决策。

当然,读懂年报,只是提升投资认知中很小的一部分。这个世界上,还存在着很多我们无法认知的事。

所以,即便研究了很久的年报、季报也不代表在投资的路上可以一帆风顺。

我们只有尽可能的多学习,多理解,不断丰富自己的知识和思想体系。说不定,在未来需要做投资决策时,多出的这一份认知,就能帮助到我们。

机会给有准备的人,这句话不是空话。

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