小明：9万放保险公司30年后得26万，年化收益率是多少？合算吗？
三人：保险保险，应当注重人身保障，而不是投资收益。如果只追求收益，那么并不建议买保险，因为保费一般分为两部分，一部分作为人生保障资金，即人没事该部分资金给保险公司；而另外一部分则是现金价值，即是投资理财的资金。
从所交的保费和收益来看，该类理财保险更偏重于投资，而人生保障部分占比较少，即保额较低，被保人出事故赔付比例较低。
9万是趸缴（一次性缴）还是期缴（分期缴），这两种缴费方式计算年化收益率的结果完全不同。如果是趸缴，那么该收益率可以采用excel表格中的RATE计算，如下图，计算结果为0.035995，即年化收益率约为3.6%。
如果是期缴，比如分十年交，那么其年收益率远在3.6%之上，接近4.5%（可以结合FV和RATE函数进行计算或验证）。也就是说，如果是分十年缴，该类保险非常合算，毕竟还存在人身保障部分，这是其他同等理财产品无法提供的。
但是呢！保险产品较为复杂，该类理财保险应当是年金保险，即如果被保人出事故，保险公司进行赔付，那么保险合同一般会终止。也就是说，能拿到26万的前提是被保人没有出事故，保险合同没有被终止。
那么不买该类保险，9万块钱投资其他中低风险理财产品能否在30年后获得26万吗？未必，因为保险本身就是在转移风险，哪怕是理财部分资金。对于理财什么风险被转移了呢？主要是利率风险被转移了。比如90年代一年期基准利率可以高达10%，而如今只有1.5%。
也就是说，如今购买中低风险理财产品能获得5%的收益率，看起来跑赢该类保险收益，但是长达30年利率风险较大，比如参照发达国家利率水平，只要我国经济未来更发达，那市场利率就将继续下行，即未来中低风险理财产品是不能获得当下5%左右的收益率的。
所以，合不合算还要根据自身的风险承受能力和投资经验而定。但是在笔者看来，如果该保险是平安或人寿等大型保险公司提供的就较为合算；如果不是需要谨慎，因为能活几十年的公司并不多，存在较大的信用风险。
