【商品周评】黄金周线高位十字星变盘在即 原油双双大涨逾4%

【商品周评】黄金周线高位十字星变盘在即 原油双双大涨逾4%
2020年07月04日 16:17 中金网

【一周综述】

黄金方面,本周黄金上蹿下跳但是最终周线收出了一根高位十字星,一度由于市场对于疫情2.0的担忧进而影响经济的复苏以及地缘政治风险的上市而上涨,一度又由于经济数据的利好而刺激市场的风险情绪提升而致使黄金承压回落,致使黄金多空出现巨大分歧,最终黄金本周微涨0.19%,最终收于1773.27美元/盎司。

原油方面,虽然受制于美国新冠确诊病例激增,让市场担忧能源需求的复苏可能会停滞,因为美国是全球最大石油消费国,市场原油多头对于原油需求有所担忧,但是本周还是在好于市场预期的美国非农就业数据以及石油库存下降的利好消息提振下双双收涨,最终油价均涨超4%,具体来看,美国WTI原油8月期货报40.32美元/桶,本周上涨约4.75%,布伦特原油9月期货报42.78美元/桶,布伦特原油上涨约4.57%。

【黄金】

【事件回顾】

1、黄金创近八年新高直逼2019全年近18%升幅

2020年上半年,随着地缘局势恶化,新冠疫情在全球范围内迅速蔓延,经济大幅萎缩,主要经济体央行和政府推行大量史无前例的宽松刺激政策。疫情带来的巨大不确定性,也导致全球股市从2月下旬到3月中旬惨遭血洗。美股道指标普500指数重挫逾35%,均创下2016年四季度以来新低,有史以来仅有的五次熔断,其中的四次发生在三月。

尽管投资者为填补保证金亏空,一度不惜出脱黄金市场盈利头寸,金价一度重挫近250美元——自1700美元关口滑落到1450美元附近。但整体来看,全球各国大放水,利率处于极低水平,这是黄金的核心利好因素。国际金价累计涨幅近17%,并创下2012年10月8日以来的近八年新高1779.53美元/盎司。去年全年涨幅不过约18%。

2、历史为鉴!黄金将上看4000美元

新冠肺炎持续引发全球经济不确定性,周二(30日)黄金期货收盘价自2011年来首次涨破每盎司1800美元关卡,但这波涨幅可能是小菜一碟,华尔街以历史分析预测,黄金未来3年有望站上每盎司4000美元。

Global Investors首席投资长Frank Holmes周二(30日)表示,如果历史是个可靠的指导,黄金可能会走向每盎司4000美元。

Frank Holmes分析,黄金价格在历史上与美联储资产负债表成长呈现正相关,截至6月24日,Fed资产负债表规模已达7.13万亿美元,考虑到历史趋势,这对黄金极为有利。

3、黄金最多重挫超25美元可还有更大抛压 美元急跌逼近97关口

周三(7月1日)北美盘初,美元遭遇抛压,最多下挫近60点,最多触及97.03,逼近97关口;欧元/美元趁机反弹,最高升至1.1275,距离日内低位大涨近90点;英镑/美元也走高,最高触及1.2458;美元/避险日元跌势,最低107.35。

最新的经济数据显示,美国6月ADP就业人口增加236.9万,预期增加300万,5月的就业人口由减少276万修正为增加306.5万。对于5月数据的大幅上修,有评论认为,美国5月ADP就业人数上修了582.5万人,这一数字比2018年和2019年的总数还要大。

4、一度暴挫30美元 黄金在非农报告前嗅出不安的味道

隔夜美国多项重要经济指标表现出色,金价自日内高位下挫30美元,盘中一度失守1760。今日美国劳工部将公布备受关注的6月的非农报告,势必对金融市场造成巨大的冲击。但技术面显示,黄金短线走势面临关键的选择。数据三连击,黄金自近8年高位回落。在连涨四日之后,黄金周三(7月1日)自近8年高位回落,一度跌约30美元。强劲的美国经济数据令部分投资者在6月非农报告前结利了手中的黄金多头头寸。

5、不惧爆表非农 金价正坚挺迈向1780大关!

周五(7月3日)亚市盘中,现货黄金继续徘徊在1780美元关口下方。昨日美国非农就业报告表现向好,6月非农就业岗位增加480万个,创下有记录以来最大增幅,尽管如此,金价保持坚挺,因美国国内新冠肺炎疫情尚未出现明显好转。

近期,美国银行(Bank of America)表示,金价可能会在2020年下半年触及新高。

美国银行大宗商品研究主管Francisco Blanch近日表示,央行和政府将资产负债表和财政赤字翻倍,这些资金将有很大机会投向黄金,进一步推涨金价,将未来18个月黄金目标价从2000美元上调至3000美元。

【分析点评】

黄金方面,本周黄金多空双方可谓势均力敌,但是最终金价还是在高位收下一根十字星,暗示着黄金变盘在即,即使是在历史高位,市场对于金价也并未就此看空,但是已经出现了一些谨慎的观点。

中银国际大宗商品策略部主管付晓表示,央行宽松政策和围绕第二波新冠疫情的不确定性支撑着金价,并补充称,尽管美国就业报告乐观,但仍需要更多数据来表明经济根基稳固。黄金可能在窄幅区间交投,但仍在1750美元上方受到良好支撑。

Darin Newsom Analysis总裁Darin Newsom表示,动能指标显示黄金目前超买,但他补充称,在当前环境下,投资者应忽略黄金的技术面。他说:“鉴于眼下发生的一切,人们只想持有黄金。如果金价下跌,你知道会有很多人涌入市场。现在对黄金来说,趋势绝对是你的朋友。”

尽管黄金目前吸引了很多关注,但一些分析师警告投资者不要在当前水平追逐市场。MKS(瑞士)SA的交易主管Afshin Nabavi说,黄金市场在当前水平上看起来有一点泡沫和波动。他说,他对下周的金价持谨慎的看涨态度。他表示:“今年下半年市场开局良好,但价格走势可能会变得有些失控。不过,我仍然认为在这个市场交易的方式是位于看多一侧。世界各地的混乱情况太多了,没法看跌黄金。”

【原油】

【事件回顾】

1.伊朗请求逮捕特朗普?油价涨逾6%的真正原因是这个!

周一(6月29日)伊朗向特朗普及数十名参与袭击苏莱曼尼将军人士发出“逮捕令”,并请求国际刑警组织协助,但隔夜油价大幅反弹逾5%主因OPEC+减产成效及市场对美联储宽松预期,油价后市如何研判?

伊朗欲对特朗普发“红色通缉令”,国际刑警称不会考虑请求

周一(6月29日)德黑兰检察官阿里·阿尔卡西梅尔表示美国总统特朗普(Donald Trump)和其他30多人参与了今年1月3日对伊朗革命卫队“圣城旅”高级军官苏莱曼尼的暗杀事件,是“谋杀”和“恐怖主义行为”,为此伊朗司法机构已向特朗普发出逮捕令,并请求国际刑警组织发布“红色通缉令”协助。

其后据俄罗斯卫星网报道的最新消息显示,国际刑警组织称不会考虑伊朗关于逮捕特朗普总统的任何请求。毫无疑问,伊朗对特朗普的“逮捕令”更多被市场认为是宣传噱头,但亦同时显示美伊局势在短期内存在进一步升温的可能。

2.欧佩克欲自8月起放松减产?油价仍受制于40.0美元关口

周二(6月30日)油价得益于中国数据及API原油库存表现靓丽小幅收涨0.76%,但仍受制于40.0美元关口;冰火两重天,欧佩克欲自8月起放松减产;美国页岩油公司切萨皮克能源提交破产重组申请,油价后市如何研判?

周二(6月30日)中国6月官方制造业采购经理人指数上升至50.9,好于预期50.5,加之晚间公布的靓丽API原油库存数据,油价受益于此自低位38.85美元一度上涨至日内高位40.07美元,但其后油价辗转回落,最终小幅收0.76%,仍维持于40.0美元关口下方整固。

具体数据方面,美国石油协会(API)公布的数据显示,截至6月26日当周,API原油库存减少820万桶至5.37亿桶,预期为减少95万桶,创自2019年以来的最大降幅,并结束了此前连续两周原油库存意外上涨的尴尬境地。

3.美库存创今年迄今最大下降 推涨原油期货

周三 (1 日) 交易,原油期货价格收高,系因美官方报告显示,上周原油库存下降且创今年迄今单周最大下降程度。

ClipperData 商品研究总监 Matt Smith 表示,“自 3 月下旬以来,每日炼油活动首次超过 1400 万桶,再加上进口量下降和出口量维持在 300 桶 / 日以上,这导致原油库存出现今年迄今最大下降程度。”

EIA 周三公布,6 月 26 日止的一周,美国原油库存下降 720 万桶,终止先前连 3 周库存增加趋势。

根据 S&P Global Platts 调查,分析师平均预期上周原油库存减少 270 万桶、API 周二预期下降 820 万桶。EIA 的数据也显示,俄克拉何马州的库欣储油中心当周原油减少约 20 万桶。美国供应量减少为原油市场注入一些乐观情绪,有助于冲淡市场对疫情扩散可能冲击原油需求的担忧。

【分析点评】

原油方面,虽说新增新冠肺炎感染病例在全球以及全球最大石油消费国激增,导致燃料需求复苏前景黯淡,限制了原油的涨幅,但是经济数据的利好以及库存下降让市场看到了需求端的希望原油最终周线双双收涨逾4%。

DailyFX的分析师Dimitri Zabelin说,当全球信心出现摇摆时,油价是众所周知的多变,如果新冠病例数继续增加,并提高采取更强有力措施阻止病毒扩撒的必要性,那这些政策将削弱经济增长的影响可能会压制油价。

汽油需求将受到密切关注,因美国进入7月4日独立日假期长周末假期,预计许多美国人将开车出行。ANZ Research报告说,市场益发有信心认为旅行及商业限制松绑可望刺激原油需求,但疫情发展情况威胁到这样的复苏,在美国经济好转前,汽油需求复苏将处于平稳期。

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