每次遇到市场大跌,咱们小助手微信就被海量消息猛“呼”。
凯凯发现,其实大家都在纠结这两个问题:
“我要不要加仓?”
“我要不要割肉?”
统一回复是:“别恐慌,要'贪婪’!”
所以,昨天加仓的小伙伴,今天就看到曙光了!
但是,今天又有人来问,后面会不会继续跌?如果继续跌,还要加仓吗?
凯石金融产品研究中心的分析师们给出了答案:分批建仓,随机应变!
短期暴跌不可怕,反弹机会随之而来
市场短期暴跌往往是受投资者情绪波动影响,A股市场上该特点更加明显,这种放大基本面变化的波动往往也蕴藏着反弹的机会。
凯石金融产品研究中心通过研究2002年以来A股市场主要指数近5日、近15日的涨跌幅分布及其对应的后市3个月、6个月和1年时间的收益情况分布,来对加仓策略进行研究。
将近5个交易日指数下跌幅度超过10%的情况定义为短期暴跌,并在T日逢低建仓1/3,而后持有5个交易日后的T+5日,再观察近10个交易日的指数涨跌幅,如果下跌幅度不超过15%则继续加仓1/3,否则停止加仓并止损;最后到T+30日,如果此前T+5日进行加仓,则此时继续加仓1/3,就此完成建仓过程。
凯石金融产品研究中心模拟了自2002年以来符合要求的暴跌情形下的加仓结果,以跟踪沪深300指数的测试为例,加仓后三个月的平均综合收益率为10.39%,效果还是比较明显的。
本次暴跌后的建仓策略
布局沪深300指数和中证500指数(1:1)
具体来看,年初至今,中证500创业板指、上证综指和沪深300分别下跌17.74%、16.93%、12.08%、10.16%,动态市盈率也已经处于历史相对底部,个别指数已经创近两年新低,进一步向下的空间不大,投资性价比凸显。
具体来看,沪深300指数仍然代表着A股市场盈利能力较好的一批蓝筹股票,该指数今年以来回调10.16%,而成分股盈利仍在改善,在当前A股被纳入MSCI指数的背景下,投资性价比仍然较高。
中证500指数代表着稳健成长型的风格,在国家支持创新经济的背景下,成长风格的机会不容忽视,而该指数在经过近年的连续回调后,估值已创新低,未来空间较大。
推荐建仓基金
景顺长城沪深300(000311)
理由
价值风格,沪深300增强型基金。利用量化多因子进行沪深300指数的增强,稳定性及胜率高,持续性好,月度胜率高达85%。
创金合信中证500A (002311)
理由
稳健成长风格,中证500增强型基金。利用量化多因子进行中证500指数的增强,稳定性及胜率高,持续性好。
风险提示:投资有风险,理财需谨慎。凯石财富不保证基金一定盈利,也不保证最低收益,基金过往业绩不能预示未来收益。详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书和基金份额发售合同。基金投资不等同于银行存款,文中观点不代表任何投资建议。
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