股市动荡可能会持续到美国大选结束 随后是一轮宽慰的反弹

股市动荡可能会持续到美国大选结束 随后是一轮宽慰的反弹
2020年10月27日 16:10 友财网

股市动荡可能为选举后的反弹埋下伏笔。

周一美国股市下跌约2%之际,人们对冠状病毒产生了新的担忧,因为美国的平均每日病例数创下历史新高。与此同时,国会和白宫达成刺激协议的努力似乎也遇到了阻碍。

“这有点双重打击。冠状病毒现在在美国肯定没有朝着正确的方向前进。我认为现在乐观情绪可能有所减弱,因为刺激措施还没有出台,选举就在眼前。”Fundstrat Global Advisors的研究负责人汤姆·李(Tom Lee)说。

“我认为民意调查是一种巩固。这看起来很像拜登的白宫,在政策方面,如果拜登获胜,现任政府有可能只是在刺激政策上磨蹭。这将真正抑制市场进入新的一年。”

但汤姆·李和其他策略师表示,本周股市走势可能不稳,但一旦选举结束,无论谁获胜,只要赢家明确,市场都可能在宽慰性反弹中反弹。

周一,股市抛售,道琼斯指数一度下跌逾3%。道琼斯指数收复了之前的部分失地,收于27,685点,跌幅为2.3%;标准普尔500指数收于3,400点,跌幅为1.9%。能源股、工业股和其他周期股领跌。

“在接下来的几周里,我们有很多事情要担心。这就是为什么这里是选举前市场。但是选举后,我认为很多让人紧张的事情会变成顺风。”汤姆·李说。

“选举后的刺激是一个时机,而不是一个条件。即使是混合国会,我觉得还是有一些共同点的。只是范围不同而已。这将是一个更小的一揽子计划。”

汤姆·李表示,冠状病毒已经变得不那么致命,即使它继续扩散,也不太可能导致今年春天发生的(经济)关闭。

但欧洲最大的软件公司思爱普SAP)今天的评论还是让人不寒而栗。思爱普表示,由于欧洲的封锁,其业务受到损害,因为病毒在那里的传播急剧增加。

汤姆·李表示,冠状病毒对市场有很大的影响。“这几乎和美联储现在一样重要。冠状病毒在抑制经济,本质上是在抵消宽松货币。如果我们没有冠状病毒,人们会出去花钱。它像一股巨大的逆风。”

汤姆·李称,总的来说,经济继续变得更加开放。

“随着美国和欧洲病例的增加,这只是提醒每个人,病毒仍然在我们身边,不会很快消失,随着天气越来越冷,人们搬进来,在好转之前,情况可能会变得更糟。”QMA首席投资官埃德·科恩(Ed Keon)说。

“我认为这不太可能是大规模抛售的开始。”科恩说,“我仍然认为公司的基本面相当好。如果你看看财报季,它相当有希望。”

*拜登相关?*

Ironsides Macroeconomics的管理合伙人巴里·克纳普(Barry Knapp)表示,市场可能也反映出对前副总统约瑟夫·拜登(Joseph Biden)可能获胜的担忧。拜登实施其政策的能力将取决于民主党是否也在参议院获得多数席位,这现在是一个千钧一发的时刻。

拜登的首要议程是扭转共和党的减税政策,这实质上将提高企业和富人的税收。预计他还将推动一项刺激计划,其规模将取决于参议院是否由民主党控制。

根据RealClearPolitics的数据,拜登在主要民调中平均领先唐纳德·特朗普总统7.8个百分点。

克纳普说:“我认为这是对这一点的一次彻底检查。”他指出,市场似乎正在消化民主党横扫的想法。“对我来说,选举最重要的结果是:减税中的企业部分能否幸存?”如果没有,克纳普表示,企业收益将下降,企业支出和投资将下降。

策略师表示,即便如此,在大选之后,如果有一个明显的赢家,市场应该会反弹。

“我觉得很有可能。选举往往会让人乐观。然后是季节性。”克纳普说。历史上,股票往往在选举日和年底之间上涨。

如果选举后的计票旷日持久,没有明确的赢家,或者选举有争议,这将导致股市一段时间的波动。

“我们仍然看涨。我们仍然认为,在良好的企业收益、非常低的利率和一种如释重负的感觉的共同作用下,选举后可能会出现反弹,如果我们明确摆脱这种情况,风险将会降低,股市将会反弹。”科恩说。

科恩说,即使在总统选举决定之后,不确定性也会继续存在。“我们不知道参议院的组成是什么。如果这两场佐治亚州的竞选以决选结束,在这两场选举结果出来之前,我们很有可能无法知道参议院的组成情况。全国各地的参议院竞争非常激烈。”

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