华尔街对AMD2024年的增长预期很高
华尔街目前非常看好AMD，因为该公司最近发布了一批旨在支持人工智能(AI)的新型图形处理单元(GPU)。这一迅速增长的机会之前也已经使英伟达(NVDA)的股价在2023年上涨了230%，所以投资者也希望股价在今年已经翻了一番的AMD在2024年也能有类似的表现。
而且AMD的Ryzen CPU在消费者端也有很大的机会，所以这家芯片制造商并不缺乏潜在的增长动力。话虽如此，但管理层对公司2024年的最新指引还是让人们对该股明年的上涨潜力产生了一些怀疑。
AMD的CEO也对这个机会很兴奋
近年来，AMD一直在从英特尔(INTC)手中夺取市场份额（尤其是上个季度从从英特尔手中夺取了大量市场份额），虽然AMD第三季度的总收入仅同比增长了4%，但受Ryzen CPU需求的推动，客户端收入同比增长了42%，比第二季度增长了46%。
虽然很多购买AMD Ryzen CPU的客户主要是在电脑上玩游戏的人，但也有很多新的客户购买AMD的处理器是为了在电脑上进行多任务处理、视频流和生产力软件等工作。而这些都需要很强的CPU，尤其是在电脑上使用AI软件时。
在个人电脑市场，AMD的CEO苏姿丰表示，她对支持人工智能应用的个人电脑的机会感到兴奋。“我认为我们正处于一个浪潮的开始。我们正在大力投资Ryzen AI，并有机会真正扩大个人电脑的AI能力。”
目前微软已经为Windows推出了AI功能，如必应聊天和Copilot。所以猛兽财经预计，更多类似软件的出现将成为AMD的Ryzen CPU业务长期增长的催化剂。
AMD股票值得投资吗？
随着AMD推出新一批AI GPU，华尔街分析师预计，AMD在CPU领域的势头将延续到GPU市场。这也是该公司的股价即使在今年整个业务增长缓慢的情况下依然能上涨93%的原因。
AMD的指引也显示，公司第四季度的数据中心GPU收入仅为4亿美元，而到2024年，该公司预计这部分业务的收入将达到20亿美元，华尔街分析师也普遍预测AMD 2024年的总收入将达到260亿美元。
虽然AMD的指引让投资者对其新GPU给其近期增长带来的影响产生了一些怀疑。但猛兽财经认为投资者需要耐心等待。因为未来四年，管理层预计数据中心GPU的收入将以每年50%的速度增长，并且到2027年，这一细分业务的收入将达到100亿美元。
英伟达上季度的数据中心收入为140亿美元，同比增长了279%，而且这还是在GPU供应有限的情况下实现的。目前英伟达正在努力生产足够的芯片来满足需求，因此在数据中心GPU市场上，两家竞争对手还是有很多机会的。
AMD的产品也会有一些不同的东西来帮助它们在与竞争对手竞争时脱颖而出。比如新的MI300芯片将具有大量的内存带宽，这在处理大量数据时非常有用。
尽管如此，AMD的近期业绩指引仍是一个问题，因为该股目前的预期市盈率高于英伟达。所以，除非AMD未来几个季度的业绩能超过预期，否则该股明年的上涨空间可能会非常有限。
如果你正在考虑买入AMD股票并押注AMD股票在2024年有望大幅上涨，那么我们建议你谨慎考虑。如果你打算持有AMD股票至少5年，那么你现在就可以买入。
AMD此前预计，其在数据中心、游戏和个人电脑领域的所有芯片产品的长期目标市场规模为3,000亿美元。这给了它很大的增长空间，应该也会给耐心的投资者带来高于市场的回报。
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