「投资早参」沪指3500点一线构筑上行支撑

「投资早参」沪指3500点一线构筑上行支撑
2021年11月19日 09:21 太平洋证券

A股盘面

周四沪深股指弱势震荡,股指皆以绿盘报收。上证指数跌0.47%报3520.82点,深证成指跌0.9%报14579.17点,创业板指跌1.09%报3383.91点,科创50指数跌0.85%报1423.97点;两市成交额维持万亿,环比小幅缩量,北向资金交投低迷,全天净卖出44.53亿元,连续2日净卖出。盘面上,军工、新源板块、小金属、煤炭、稀土永磁、风电及有机硅涨幅居前,金融、地产、医药、半导体及元宇宙概念跌幅居前;整体看短期股指窄幅波动,市场热点轮动加快,持续性欠佳,核心资产遭受较大抛售。

要闻摘要

1、中共中央政治局召开会议,审议《国家安全战略(2021-2025年)》等;

会议强调,要增强产业韧性和抗冲击能力,筑牢防范系统性金融风险安全底线,确保粮食安全、能源矿产安全、重要基础设施安全,加强海外利益安全保护。要持续做好新冠肺炎疫情防控,加快提升生物安全、网络安全、数据安全、人工智能安全等领域的治理能力。

2、全球第二大锂生产商SQM预计锂价本季环比涨近50%;

锂供应紧张正在使生产商在与电池制造商的谈判中处于令人羡慕的地位,智利的SQM预计本季度签订的合同价格将比上一季度上涨近50%。这家全球第二大锂生产商在隔夜发布的报告中表示,随着向电动车转型的势头增强,预计今年需求增长也将接近50%。叠加新的供给出现延迟,充电电池热已将中国锂的现货价格推升至纪录高位。当前供应系统中存货稀缺,而消费需求到2025年有望增长两倍多。SQM已为其在智利和澳大利亚未来几年的扩张规划了11亿美元的预算,公司计划明年达到18万吨的产能以及3万吨氢氧化锂产能。

3、交通运输部今天正式挂网公开了《综合运输服务“十四五”发展规划》;新能源车辆迎大利好

《规划》提出,加快城市群都市圈运输一体化发展。优化京津冀、长三角、粤港澳大湾区、成渝地区双城经济圈等重点城市群一体化轨道交通网,全面提高通勤化水平。以碳达峰目标和碳中和愿景为引领,以深度降碳为目标,促进运输服务全面绿色转型,加快构建绿色运输发展体系,包括创建100个左右绿色出行城市,推进新能源车辆规模化应用,加快充电基础设施建设,开展绿色出行“续航工程”等。这对清洁化运输装备是大利好。《规划》还明确提出,积极推动新能源和清洁能源车辆、船舶在运输服务领域应用,加大运营、通行、停车、充电等政策支持。加快充换电、加氢等基础设施规划布局和建设。国家生态文明试验区、大气污染防治重点区域每年新增或更新公交、出租、物流配送等车辆中新能源汽车比例不低于80%。

海外市场动态

1、美股收盘涨跌不一,道指跌0.17%,标普500指数涨0.34%,纳指涨0.45%。道指成分股思科跌超5%,苹果涨近3%。特斯拉竞争对手Rivian跌超15%。 英伟达涨超8%,梅西百货涨超21%,两公司第三季度财报超预期。中概股阿里巴巴跌超11%,哔哩哔哩跌超17%,逸仙电商涨超11%,京东涨近6%。德国电动汽车初创公司Sono上市次日收跌逾23%。

2、欧股全线收跌,德国DAX指数跌0.18%报16221.73点,法国CAC40指数跌0.21%报7141.98点,英国富时100指数跌0.48%报7255.96点,意大利富时MIB指数跌0.59%报27661.82点。

3、亚太主要股指收盘涨跌互现,日经225指数下跌0.3%,报29598.66点;韩国综合指数跌0.51%,报2947.38点;澳洲标普200指数上涨0.13%,报7379.2点;新西兰NZX50指数跌0.32%,报12800.33点。

4、COMEX黄金期货收跌0.51%报1860.6美元/盎司,COMEX白银期货收跌1.24%报24.855美元/盎司。

5、国际油价集体上涨,美油12月合约涨0.99%报78.32美元/桶,布油1月合约涨1.02%报81.1美元/桶。

6、伦敦基本金属多数上涨,LME铜涨0.78%报9480美元/吨,LME锌跌0.8%报3166.5美元/吨,LME镍涨1.45%报19635美元/吨,LME铝涨0.29%报2624美元/吨,LME锡涨1.38%报38500美元/吨,LME铅跌1.15%报2228美元/吨。

7、欧债收益率全线收跌,英国10年期国债收益率跌3.8个基点报0.921%,法国10年期国债收益率跌4.1个基点报0.066%,德国10年期国债收益率跌3个基点报-0.28%,意大利10年期国债收益率跌5.5个基点报0.918%,西班牙10年期国债收益率跌4.8个基点报0.436%,葡萄牙10年期国债收益率跌4.3个基点报0.340%。

8、美债收益率多数下跌,2年期美债收益率涨0.02个基点报0.514%,3年期美债收益率跌0.39个基点报0.850%,5年期美债收益率跌0.98个基点报1.228%,10年期美债收益率跌0.12个基点报1.592%,30年期美债收益率跌0.6个基点报1.972%。

9、纽约尾盘,美元指数跌0.27%报95.5414,非美货币涨跌不一,欧元兑美元涨0.45%报1.137,英镑兑美元涨0.04%报1.3498,澳元兑美元涨0.17%报0.7278,美元兑日元涨0.12%报114.25,美元兑加元跌0%报1.2604,美元兑瑞郎跌0.28%报0.9255,离岸人民币兑美元跌65个基点报6.3811。

机构策略

1、中金 | A股:配置向政策预期及中下游方向倾斜;

近期政策预期和物价变化明显主导市场整体和结构的表现。往未来看,政策预期可能仍将是影响市场的关键因素,短期稳增长力度可能尚不显著,市场短期路径可能仍有波折,但我们认为无须过度悲观,从9月底至今政策已经在逐步朝“稳增长、保民生”的方向转变,当前到明年一季度可能是政策发力重要的观察窗口期,稳增长加力后指数可能也将有所表现。

2、国泰君安:地产悲观预期修正,结构切换破局信号出现;

业绩空窗期次新、主题行情活跃,恰好为结构切换提供布局窗口。市场交投情绪明显回暖,全A成交额连续7日在万亿以上,赚钱效应提升。结构上,机构对主流赛道基本面超预期的空间存在分歧,近一月基金重仓、茅指数、宁组合指数横盘震荡。下沉中小盘成为博弈型资金发力方向,市场上涨结构分化,小盘高贝塔指数跑赢大盘指数,次新股指数持续上涨,主题投资活跃。我们认为,随着年底一系列重要会议的陆续召开,支持消费投资恢复、科技创新等政策的落地方向将进一步明晰,风险评价下行将驱动跨年行情徐徐展开,符合共同富裕、绿色发展的产业方向仍是中期布局重点。结构配置上,维持“站在风格切换的起点”与“低估值收获季”的判断,当前逢低布局低估值板块为最优解。

3、安信策略:继续在中小盘成长股中挖掘机会;

随着国内政策积极信号显现、中美关系出现改善迹象,A股正在开启一轮跨年行情。跨年行情前期,低估值板块估值修复有望成为市场主要特征,国内房地产政策边际回暖、社融增速企稳回升、年末资金对低估值板块的偏好等因素是主要原因。跨年行情后期,以宁组合为代表的高景气长赛道成长股有望接力后续行情,带动市场新一轮上涨,中小盘成长、元宇宙等主题也将反复活跃。

4、海通策略:跨年行情有望展开;

①A股岁末年初的躁动行情是固有规律,源于政策面和基本面的日历效应。如7-10月市场较弱,躁动行情往往较早启动且跨年。

②这次跨年行情有望展开,背景是A股估值尚可、微观资金充裕,驱动力来自宽信用政策落地、企业ROE将继续向上。

③配置上均衡,如低估的金融地产、高景气的硬科技(新能源、半导体)。

5、中信建投策略:等待期成长进攻、价值修复更乐观;

稳增长政策发力、人民币走强,跨年行情已开启、市场更乐观;“决胜当下”成长进攻,“布局来年”价值修复。9月和10月的震荡调整之后,近期积极信号不断出现,市场峰回路转,跨年行情已开启:1)地产政策吹风松动,稳增长政策超前发力。2)10月社融预示年内信用底可能出现,经济企稳在即。3)央行出台碳减排支持工具,发挥结构性宽松作用。4)国内经济推动人民币走强,外部流动性趋松。内部基本面企稳、流动性温和,外部全球可能进入类似14年2月-8月Taper后的新兴市场强势窗口期,此时行情看法应该更加乐观。

公司摘要

1、利好

三全食品:对部分产品价格进行上调 调价幅度为3%-10%不等。

粤水电:拟41.5亿元投建源网荷储一体化综合能源管理项目。

江化微:拟定增募资不超过7亿元 引入国资股东作为控股股东。

友讯达:预中标2.71亿元国家电网采购项目。

炬华科技:预中标3.88亿元国家电网项目 约占去年营收35%。

林洋能源:预中标3.3亿元国家电网采购项目。

珠海冠宇:拟不超40亿元投建年产10GWh锂电池项目。

2、利空

中粮糖业:自然灾害造成约9.6万亩甜菜受灾,将影响净利润1.8亿元至3亿元。

科达制造:参股公司蓝科锂业未纳入公司合并报表范围。

技术面:短期股指窄幅震荡,沪指3500点一线,科创50指数1400点一线构筑支撑;科创50所处位置、量能堆积均显示具备较大上扬空间,短期1445点一线有效站稳打开上升空间;沪指3589点一线构成短期压力。

操作建议:近期市场出入区间震荡,沪指3500点、科创50指数1440点一线构筑支撑;操作上近期回避热炒的概念板块,元宇宙、汽配短期涨幅较大,谨慎回调风险。逢低关注半导体、5G、军工、新能源赛道中个股轮动机会。消息面上《国家安全战略》发布,军工、半导体、网络安全行业受益,此外锂电涨价风声再起,提振磷矿景气周期。

(以上分析仅供参考,据此投资风险自担)

作者:太平洋证券首席投资顾问 刘刚 执业证号:S1190614030001

*风险揭示:尊敬的投资者,我们郑重提醒您理性看待市场,没有只涨不跌的市场,也没有包赚不赔的投资,投资者应理解并始终牢记“买者自负”的原则与“股市有风险,入市需谨慎”的投资准则,防止不顾一切、盲目投资的非理性行为。理性管理个人财富,安全第一。

*免责声明:文中内容不代表投资建议,并不构成对任何股票的购买、抛售或持有的邀约或意图。再次提示您,市场有风险,投资需谨慎

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