最近投资圈是风雨雷电热闹得很，很多人战战兢兢不敢入市，小金有很多朋友都转向结构性存款韬光养晦去了，这个结构性存款是什么东西？真的能保证收益吗？今天小金来跟大家聊一聊~
什么是结构性存款？
百科上的官方解释是：
指投资者将合法持有的人民币或外币资金存放在银行，由银行通过在普通存款的基础上嵌入金融衍生工具（包括但不限于远期、掉期、期权或期货等），将投资者收益与利率、汇率、股票价格、商品价格、信用、指数及其他金融类或非金融类标的物挂钩的具有一定风险的金融产品。
通俗来讲，就是指客户将本金存进了银行的定期存款，然后产生的大部分或者全部的利息拿来进行衍生品投资，如果获得收益就分给客户，即不是普通存款，等同于银行理财。
结构性存款根据挂钩标的资产不同，有不同的类别，大体上包括：
利率挂钩型：一般与LIBOR利率挂钩
（LIBOR利率：国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率）
汇率挂钩型：可挂钩人民币汇率或外币汇率
股票挂钩型：可挂钩个股、股指或特定股票组合
商品挂钩型：一般与黄金、原油、农产品等挂钩
信用挂钩型：挂钩于某一信用实体（比如某一公司或企业）的信用事件）
结构性存款的发展现状如何？
结构性存款在国内的发展是迅速的，而且日渐火热，中国人民银行公开数据显示，2019年1月份商业银行的结构性存款规模为10.98万亿元。结构性存款从17年2月前的近乎零增长发展到18年3月近乎50%的增速，可以说是稳定型理财的“网红产品”了。
10月18日，银保监会发布《关于进一步规范商业银行结构性存款业务的通知》，明确了最新的结构性存款监管要求。
一方面设置了1万元人民币（或等值外币）的销售起点，并且要求有不少于24小时的投资冷静期，也就是说如果投资者24小时内改变了决定是可以全额退款的。
另一方面，明确要求了银行在销售过程中，要向投资者充分揭示风险。
结构性存款有哪些特点？
结构性存款的特点也是大体上区分结构性存款、存款、理财的不同点。
存款与理财相结合
结构性存款绝大部分资金会纳入银行存款（一般九成左右），只有一小部分资金拿来做投资理财，根据最新规定，银行需要给结构性存款缴纳存款准备金和存款保险基金，然后才能用来配置资产。
收益率有波动
与存款不同的是，结构性存款由于有一部分资金用于投资，收益率会出现波动，波动的幅度基本取决于选择的结构性存款类型。不过，结构性存款的收益率基本是在3.5%~5%之间。因此从收益上讲，是要高于银行存款的。
风险低于理财产品
虽然不同类型的结构性存款有不同的风险程度，但是与理财产品相比，结构性存款的风险是相对偏低的。市场上很多人认为，结构性存款是保本型理财的绝佳替代品。
这里小金来举个例子
客户：张先生
期限：1年期
利率：2.1%
货币金额：1000万（980万用于定期存款，20万用于投资金融衍生品）
收益：980万到期本息合计：980*（1+2.1%）=1000.58万元
20万投资获利20万=40万
张先生一年到期总收益为1000.58+40=1040.58万元，年化收益率为4.058%，远高于2.1%的定期收益。
假设张先生投资衍生品20万元全部亏损，张先生仍然可以拿到1000.48万元的本息，可保住1000万的本金。
市场上结构性存款存在哪些乱象？
假结构”乱象
结构性存款日益火热，有些银行为了获取客户，推出了一些“假结构性存款”。
基本上有三种：
将衍生品工具设置为不可能执行的条件，导致衍生品交易不可能触发。
比如挂钩LiborUSD突破6%，美元月平均波动率超过1%，石油价格达到300元每桶等实现几率较小的挂钩条件，这部分投资不会提供收益，实际收益率完全来自投向存款部分的固定收益。
将观察区间条件设置得较为宽松，缩小最低与最高收益的差距，表现出类似固定收益的“刚性兑付”情况。
这种情况与第一种情况类似，由于区间内的波动范围小，收益差距小，收益比较平稳。
业务准入不合规
中资商业银行开办衍生产品交易业务的资格分为基础类和普通类（基础类只能从事套期保值类衍生产品交易，普通类可以从事更广泛的衍生品交易），之前很多银行申请的结构性存款都是基础类，根据最新规定，“商业银行发行结构性存款应当具备普通类衍生产品交易业务资格。”
“保本”宣传
结构性存款虽然在风险性上略低于理财产品，但是也是存在一定风险的，有些银行宣传产品时强调“保本”而忽视风险宣传，片面强调安全性和收益性，使得投资者对于结构性存款的实质风险认识不到位，违背了结构性存款的宣传规则。
合同不规范
有些结构性存款产品的宣传材料或产品说明书、风险提示书等销售文本不严谨，未介绍所嵌入金融衍生产品的交易结构，对产品风险揭示不充分，造成部分投资者的财产损失和维权艰难。
投资者购买时要注意哪些？
看清说明书
市场上很多理财产品，和结构性存款一样也是投资于衍生品，极易混淆。但是理财产品对于本金安全的保障很低，也不受存款保险制度保护，一旦买错很容易造成损失。“结构性存款”还是“结构性理财”，这几个字要看清楚再买。
要认真选择投资标的
前面我们介绍过结构性理财的分类，有的挂钩利率，有的挂钩汇率，不同类型的产品收益和风险都是不同的。选择的时候可以挑选自己比较熟悉的领域，根据自己的实际需求和风险偏好进行选择。
善用冷静期
投资者一旦发现自己买错了，要利用好结构性存款24小时的冷静期，及时退款，代销机构必须配合投资者取消购买，并按时返还金额。
谨慎选择金额
结构性存款是长期存款，到期前大部分是不可退的，不过也有例外，普通投资者购买时要看清合同要求，谨慎选择投资金额，尽量不要占用流动资金。
关于结构性存款，小金的介绍就到这里，根据结构性存款的特性，不追求高收益，喜好长期投资和低风险的投资者更适合购买，任何投资都要从自己的需求出发才是最合适的~
今日小问题
你认为结构性存款值得买吗？
文：中国金融教育发展基金会
