科创板潜在标的和 A 股受益公司一览表

科创板潜在标的和 A 股受益公司一览表
2019年01月28日 10:28 功夫财经

功夫研报:2019猪瘟下的鸡肉上涨逻辑,去年四季度基金大幅加仓

功夫复盘:

短线情绪温度30,这一数据表明市场赚钱效应低迷,今日市场大概率以震荡为主。今日策略:多看少动。

行业挖掘机:

一、策略:科创板潜在标的和 A 股受益公司,你们要的图来了!(招商证券)

二、鸡肉:2019猪瘟下的鸡肉逻辑(天风证券)

三、汇顶科技:市占率第一的光学指纹芯片公司

情绪温度计:上周五两市上涨家数989家,涨跌停比44:22,昨涨停今表现1.31%,炸板率25%。根据各项数据量化出两市情绪温度为30,这一数据表明市场赚钱效应低迷,今日市场大概率以震荡为主。今日策略:多看少动。

盘面回顾:上周五股指早盘集体拉升后维持震荡走势,午后开始逐渐回落,创业板指尾盘一度收绿。题材股表现一般,盘中多只强势股高位杀跌,出现集体跌停现象。截至收盘,两市上涨家数不足千家,沪指涨0.39%,创业板微涨0.03%。

板块梳理:上周五雄安新区开盘大涨,盾安环境、栖霞建设涨幅靠前;独角兽板块再度冲高,赛象科技、易联众等多股涨停;燃料电池拉升,全柴动力涨停;保险午后稳步走强,中国人保一度大涨5%;次新跌幅较大,华培动力、贝通信等跌停。

今日猜想:指数上周五受权重板块的影响虽然看上去没有什么异常,但盘中题材股的亏钱效应却溢满了屏幕。近期强势的打开空间的个股贝通信、芭田股份、华培动力纷纷逼近跌停,市场空间再次收缩至4板,唯一的独苗就是“庄游股”全柴动力了,不过它尾盘的炸板也给今日的溢价大打折扣。短线是需要再次注意风险的时候了,亏钱效应如果进一步扩散,那短线空仓才是最好的打算。

(一)策略:科创板潜在标的和 A 股受益公司,你们要的图来了!(招商证券)

科创板行业属性定义

符合国家战略,掌握核心技术,市场认可度高。属于互联网、大数据、云计算、人工智能、软件和集成电路、高端装备制造、生物医药、新材料、新能源等高新技术产业和战略性新兴产业。

2017 年科技部公布了 164 家独角兽企业,其中符合科创板行业偏好的的企业共有 75家,背后的投资平台为阿里巴巴、腾讯、小米等。估值在 20 亿美元以上,并且还未在主板或海外上市的企业一共 16 家,它们有望第一批登陆科创板,这些企业的总估值达到 2470 亿美元。

持有潜在科创板标的的A股上市公司

你们要的图来了!科创板行业选择聚焦于拥有硬科技、创新能力的高新技术行业,并且有一定固定资产积累,利润转化具有可持续性和增长潜力,我们认为带动最大的是可能是半导体,军民融合,人工智能之类。科创板正式出台之前,上述相关行业有望受益,传统的科技类行业有望受益于估值提升,长期业绩的改善(融资成本的下降,财务费用优化),创投类企业有望受益于退出渠道的丰富。从投资策略的角度来看,对 A 股上市公司来说, A 股上市参控股科创板企业,业绩将直接受益于科创板,相关A 股影子股可能存在主题投资的。

(二)鸡肉:2019猪瘟下的鸡肉逻辑(天风证券)

受非洲猪瘟带来的鸡肉替代性消费,白羽肉鸡消费边际改善明显,供给端带来的供需紧缩故事仍在逐步兑现,而需求改善带来的供需进一步紧缩则使得基本面不断超预期。

猪肉和鸡肉作为我国消费肉类蛋白的主要选择,非洲猪瘟对白羽肉鸡行业的影响主要体现在 2 个方面:一方面,虽然非洲猪瘟人畜不共患,但部分学校团膳消费出于安全考虑,仍选择鸡肉等作为替代性蛋白消费;另一方面,猪价上涨带来的替代性消费,从历史数据来看,猪鸡价格走势大趋势基本一致。而2019 下半年猪价有望反转,这使得白羽肉鸡价格也大概率呈现上涨趋势。

巴西仍然是我国最大的鸡肉进口国,预计 2019 年中国自美国进口鸡肉可能性不大。鸡肉进口的确是 2019 年影响鸡肉供需格局的不确定性负向因素,但即使发生,预计影响也相对有限。供给收缩在2018年终成现实,由此带动产品价格的上涨以及企业盈利的反转,而站在 2019年初,供给端的预期差仍然存在!预计当前产业景气有望延续 2019 年!

中长期 2019 年供给紧缩,非洲猪瘟带来消费的边际增量,产业景气向上;短期,春节之后渠道补库存行为有望推动价格再创新高。再加上 2018Q1、2018Q2 价格基数较低,2019 上半年上市公司业绩超预期存在可能;从盈利而非价格角度,继续推荐白羽鸡板块,重点推荐圣农发展,其次益生股份、民和股份、仙坛股份。

(三)汇顶科技:市占率第一的光学指纹芯片公司

1.光学屏下指纹芯片爆发,公司将大幅收益

2018年是光学屏下指纹解锁方案应用元年,2019年是爆发的一年。剔除苹果手机,智能手机中采用光学指纹芯片渗透率不足2.5%。预计2019/2020/2021年光学指纹渗透率有望达到10%、25%、35%。受益于光学指纹爆发影响,整体智能手机指纹市场规模未来将达到17亿美金。

2.公司目前是光学指纹芯片龙头公司,市占率第一位

1)公司目前是光学指纹芯片龙头公司,市占率第一位。估计光学指纹芯片毛利率超过50%,远远大于传统指纹芯片不到40%左右的毛利率,将对公司业绩产生较大边际效应提升。2018-2021年光学指纹业务营收占比预计为29%、59%、68%、68%。

2)未来光学指纹解锁方案将从目前一个大拇指区域识别面积扩大几倍甚至更多。OPPO已经率先发布大尺寸解锁光学指纹方案,并将于2019年商用。指纹行业新产品的迭代将有利于行业内公司保持产品毛利率。

3.技术储备完善,布局物联网与3DSensing

1)收购Commsolid获得NB-IoT技术,布局物联网。通过现金方式收购德国恪理(Commsolid)100%股权。Commsolid主要提供物联网超低功耗NB-IoT(窄带物联网)技术。公司拥有NB-IOT技术后将加强物联网布局,有望凭借MCU+NB-IoT+触控/指纹芯片,成为物联网解决方案商。

2)利用光学技术储备,渗透3Dsensing领域。光学屏下指纹的技术本质是图像处理,故此公司可以利用光学技术储备,延伸布局3DSensing领域。国内手机厂商已经领先布局ToF后置3D摄像头,今年前置3D感测渗透率约为3.5%左右,后置3D目前渗透率不足0.03%,预计明年后置TOF增速将超过结构光,渗透率有望突破2%。

以上是今天的功夫研报,每天5分钟,让基金经理为你打工!

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部