春季行情还能走多远?这两个条件要具备......

春季行情还能走多远?这两个条件要具备......
2019年01月29日 09:54 功夫财经

功夫研报:业绩符合预期,医疗IT业务高歌猛进;信息安全行业投资加速,该公司享受行业红利

功夫复盘:

短线情绪温度30,这一数据表明市场赚钱效应低迷,今日主要以修复为主,但持续性一般。今日策略:多看少动。

行业挖掘机:

一、策略:春季行情还能走多远?这两个条件要具备(申万宏源)

二、创业软件:业绩符合预期,医疗IT业务高歌猛进(财通证券)

三、北信源:行业红利推进,安全与可控双领军加速成长(国盛证券)

情绪温度计:昨日两市上涨家数1059家,涨跌停比24:37,昨涨停今表现-2.74%,炸板率66%。根据各项数据量化出两市情绪温度30,这一数据表明市场赚钱效应低迷,今日主要以修复为主,但持续性一般。今日策略:多看少动。

盘面回顾:昨日三大股指早盘冲高回落,午后集体翻绿。盘中高位股集体杀跌,极大打击题材股炒作热情,跌停家数骤然增多。截至收盘,两市上涨家数千余家,赚钱效应极度低迷。

板块梳理:风电板块相对强势,金风科技、泰胜风能涨停;海南板块逆势上行,罗牛山、海南瑞泽、大东海A强势;高送转板块较为活跃,川环科技、吉宏股份、兴瑞科技涨幅靠前;前期高位股集体跳水,多股相聚于跌停榜,芭田股份、中灏股份、新华文轩等多股跌停。

今日猜想:昨天简直是题材股的梦魇,从早盘开始各种高位强势股接连杀跌,演变到后面高位题材股成了不是在跌停板上就是奔往跌停板的路上。中衡设计、贝通信、中石科技、新华文轩,无一例外纷纷跌停,亏钱效应溢满屏幕,这也表明当下短线还是处于下降周期,需以休息为主。除此之外,业绩雷也开始爆了出来,盾安环境昨日从竞价便是跌停板,这几天是小票业绩披露的之间,这也是指数走弱的原因之一,大家小心踩雷。

(一)策略:春季行情还能走多远?这两个条件要具备(申万宏源)

从2440的底部反弹以来,已有17个交易日,市场关于何时减仓的讨论明显增加。从感知市场预期的角度,这是投资者依然保持克制,乐观预期尚未充分发酵的信号,春季行情可能在纠结中继续前进。以下是关于两点可能导致春季行情结束的原因:

1、春季行情结束的条件一:预期高位 + 逻辑验证期来临,利好出尽成利空

春季行情的支撑逻辑是“2019Q2 前基本面继续下行没有预期差 + 政策底预期不断夯实 + 海外压力阶段性缓解 + 宏观和股市流动性预期乐观”。“政策底”预期的高点大概率将在“两会”出现,(3 月 5 日人大开幕)。2018 年 11 月 G20 达成的中美 90 天磋商期,将在 3 月 1 日结束。市场对中美摩擦阶段性缓和的预期已趋于一致,3 月初不确定性将再次增加。2 月底 3 月初是春季行情逻辑集中验证的窗口期,如果届时预期处于高位,市场大概率将出现一定调整。好消息是现阶段赚钱效应依然克制,结构轮动继续(上周是受益于宽松预期发酵,银行和地产产业链补涨),前期强势的板块能够及时休息,市场乐观预期尚未充分演绎,春季行情仍在进行时。

2、春季行情结束的条件二:美股回落,全球风险偏好再生波澜

年初以来,美股反弹的驱动力实际上是“一波三折”,这一驱动力也演绎到了中后段。近期 A 股和美股的相关系高位继续上行。

(二)创业软件:业绩符合预期,医疗IT业务高歌猛进(财通证券)

1.医疗IT业务高歌猛进

1)2017年公司斥资12.38亿元收购了博泰服务100%的股权,博泰服务2016-2018年的业绩承诺分别为0.865/0.995/1.14亿元,或三年利润总和达到3亿元及以上。从目前承诺的完成情况来看,博泰服务2016、2017年度分别实现0.875、1.051亿元,均已满足之前承诺。若2018年博泰服务的业绩仍满足承诺,则其净利润将至少将达到1.07亿元及以上。

2)根据公司所披露的2018年度业绩预告来进行拆分,若扣除博泰服务的并表收入,则母公司至多有望实现净利润达0.98亿元到1.18亿元,同比增长75.00%到110.71%。母公司主要为医疗IT相关业务,其得益于医疗信息化市场高景气持续所带来医疗IT订单的厚增,从而带动公司整体业绩增长。

2.公司将充分享受行业红利,模式创新即将进入验证期

1)机构推断2019-2021年将会是电子病历升级高峰,届时将带来电子病历市场10倍增长,预计2022年将超100亿元,4年复合增长率或达86.3%,医疗信息化行业将迎来黄金发展期。公司作为院内信息化领域的第一梯队,拥有较高市占率,具备完善的研发体系和销售网络,并已在全国布局,有望充分享受行业红利。

2)从长期来看,以健康档案为抓手的区域信息平台建成后,医疗大数据价值凸显。机构认为,公司将凭借其标杆性案例和存量的地市级综合服务渠道,加速该模式的全国性推广,并有望在2021年正式进入收获期。

(三)北信源:行业红利推进,安全与可控双领军加速成长(国盛证券)

1.信息安全行业投资加速,工控、物联网扩宽安全市场空间

信息安全迎强政策周期:等环保 2.0 政策落地,“十三五”后两年投资或将加速。十三五规划单独列出信息安全发展目标, 2020 年达到 2000 亿元收入。 5G 商业化后周期,物联网安全与工控安全需求扩宽信息安全市场。信息安全有望成为物联网时代的通用需求,网络安全向工控安全推进,从而为物联网安全形成准备,扩展将带来行业更大空间, Gartner 预测全球物联网安全支出将在 2021 年达到 31 亿美元, 相对 2018 年增长 100%。

2.围绕“信息安全、大数据、互联网”三大战略,工控安全有望大放异彩

1)终端安全管理,公司从内网安全、数据安全、边界安全三个方向对 Windows终端、国产终端、移动终端、虚拟化终端提供安全保护;

2)信源豆豆打造跨终端、全方位、安全可信的通信聚合平台。

3)大数据应用,打造“大数据”内网安全产品生态体系。公司主要客户为政府、能源、军队、军工、金融、医疗等重要行业用户。随着网络安全市场容量和规模逐步扩大公司有机会扩张更多行业的客户,提升市占率。此外,公司联合国家工业安全发展中心开发“ 工控安全应急指挥通信系统”,并推出一系列工控安全产品, 为未来切入物联网安全做好准备。

3.自主可控加速落地,公司三款产品入选《适配名录》

在贸易摩擦因素刺激下,国家政策持续加码, 2018 年发起的自主可控需求进入落地年,采用国产 CPU、国产操作系统以及配套信息安全产品的专用计算机进入广泛推广配备阶段,为基于国产操作系统的系列安全保密产品的推广应用提供新一轮驱动力。公司三款国产化安全产品(北信源主机审计与监控系统、北信源身份鉴别系统以及北信源旗下景云网络防病毒系统)入选第一期国产化信息产品《适配名录》。

以上是今天的功夫研报,每天5分钟,让基金经理为你打工!

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