刚上市就被机构大买,原来基本面这么扎实......

刚上市就被机构大买,原来基本面这么扎实......
2019年07月11日 10:23 功夫财经

功夫复盘:

近几日的调整差不多了,短期可能有2-3天的安全期

行业挖掘机:

一、新能源车:短期悲观预期将逐步改善,长期发展空间逐步体现(东北证券)

二、证券:业绩显著回暖,政策红利持续(华泰证券)

三、卓胜微:本土射频开关龙头,产品成功打入三星、小米(中信建投)

情绪温度计:昨日两市上涨家数919家,涨跌停比36:11,昨涨停今表现-0.19%,炸板率35%。根据各项数据量化出两市情绪温度为25,市场赚钱效应依旧在低位维持震荡,继续控制仓位。

功夫研究院点评:昨天的成交量再一次的缩小了,存量博弈的市场确实难玩,我们多日提醒大家,休息为好,控制仓位。如果你这段时间胡乱操作亏了钱就要问问自己是否给了自己一个清晰的定位?不懂不怕,亏钱也不怕,最怕的是无法认清自己。近几日的调整差不多了,短期可能有2-3天的安全期,目前市场是否在酝酿C浪下跌其实有些难判断,在看不清的时候就是以不变应万变了。

(一)新能源车:短期悲观预期将逐步改善,长期发展空间逐步体现(东北证券)

世界新能源汽车大会指明产业发展方向,产业链短期悲观预期将逐步改善,长期发展空间逐步体现。本次大会突出新能源汽车未来电动化、智能化、共享化融合发展的路线。

海外车企也再次重申了各自的新能源转型规划。戴姆勒表示,“到 2030 年梅赛德斯奔驰品牌的全球销量中,将有一半以上为新能源汽车”。宝马表示,“在 2025我们会提供 25 款电动汽车,比我们预期早五年。15%-25%的汽车实现电动化。”

技术层面:欧洲中国电动化为目标,日本韩国氢能为目标

日韩车企主要还是以发展氢 能为中长期目标,而欧洲企业则在纯电及混电上雄心壮志。目前在这两种新能源汽车发展路径上各家企业还有较大分歧。

对于中国来讲,目前电动化路线明确,产业链成熟,而氢能产业链薄弱。

销售量与装机量

2019 年 6 月我国新能源汽车销量和动力电池装机总电量都实现了同比大增,以下是2019 年上半年动力电池企业装机情况 ,强者恒强局面延续,双寡头垄断 70%市场,CR10 垄断 90%市场,行业洗牌进行时。

相关主线:被忽视的小细分领域龙头:【石大胜华】DMC 需求强周期,EC持续涨价。市场普遍认可的龙头标的-海外供应链(空间+业绩):【恩捷股份】19 年产业链最佳赛道,外单+孚能放量盈利更优;【新宙邦】(海外供应链最受益标的,多业务协同发展);【宁德时代】(绑下游定格局,入海外拓空间);【璞泰来】(负极格局向好,多维度布局产业)。

(二)证券:业绩显著回暖,政策红利持续(华泰证券)

1.业绩环比同比均回升,政策红利持续引导行业稳健发展

6月股指波动上行、交投活跃度及两融规模微幅回落,我们预计受投资类业绩回暖、季末效应及可比基数较低影响,业绩环比同比均上升。科创板开市在即,有望催化龙头券商价值投资机会。证券行业监管框架完善,引导券商稳健发展。

2.营收、净利润环比同比均上升,累计净利润实现较高增长

33  家券商中  29  家营收环比正增长,22  家净利润环比正增长,大券商广发系和海通系净利润增幅显著。大券商中招商系和海通系表现优秀。

3.政策红利密集开启高阶转型窗口期,把握优质券商投资机会

政策红利密集为行业发展带来重要机遇,金融供给侧改革开启直接融资新时代,资本市场市场化、法制化加速推进。科创板引导市场化改革,正式开市将有望催化龙头券商股投资价值。行业监管框架进一步完善,监管支持行业发展并兼顾风险管控,引导券商稳健向上。未来,优质公司差异化、特色化将趋强化,证券行业有望从  β  走向  α。坚定看好行业长期发展前景。关注中信证券、国泰君安、招商证券。

(三)卓胜微:本土射频开关龙头,产品成功打入三星、小米(中信建投)

1.十余年披荆斩棘折冠国产龙头,高成长高盈利卓尔不凡

以电视芯片起家,在智能机红利下成长为国产射频开关龙头。公司以射频和物联网为目标市场,主要产品包括射频开关芯片、射频  LNA  芯片、Wi-Fi/蓝牙所用物联网  MCU  等。在持续研发投入和专利积累基础上,公司通过技术领先、性价比高、服务响应快速构建核心竞争力,产品已打入三星、小米等一线客户。2015-2018  年公司营收和净利润  CAGR  分别高达  72%,145%。从盈利能力来看,公司近年毛利率维持在  50-65%,净利率达  20-30%。

2.产业升级大趋势下,射频前端国产替代有望加速

目前中高端射频前端市场份额主要被美国和日本公司占据,射频前端国产替代有望加速。

3.对标海外龙头打造泛射频平台,长期成长逻辑清晰

未来射频前端模组化程度将持续提升,目前全球龙头公司均在中高端市场主推集成各类主要射频前端器件的模组产品。公司成长空间随之打开,2019  年目标市场从  66  亿美元大幅提升到  220  亿美元。

以上是今天的功夫研报,每天5分钟,让基金经理为你打工!

财经自媒体联盟

新浪首页 语音播报 相关新闻 返回顶部