现金为王?未来十年,房子依旧是最好的投资!

现金为王?未来十年,房子依旧是最好的投资!
2020年05月19日 12:02 功夫财经

作者:北哥    来源:功夫财经

首先给大家分享几组数据和消息。5月11日,中国央行发布了4月金融数据。4月末,广义货币(M2)同比增长11.1%,这一增速创40个月新高;4月末社会融资规模存量为265.22万亿元,同比增长12%,这一增速创2018年6月以来的新高。

过去几个月,为了应对疫情冲击,支持复工复产,央行出台了多项政策措施:春节开市后提供1.7万亿元短期流动性;今年以来3次降准释放1.75万亿元长期流动性;3000亿元专项再贷款、5000亿元再贷款再贴现额度、新增1万亿元再贷款再贴现额度陆续落地……

国家金融与发展实验室(简称NIFD)最新发布的报告显示,一季度实体经济杠杆率大幅攀升,从2019年末的245.4%升至259.3%,一个季度上升了13.9个百分点。

市场预计,今年全年宏观杠杆率增幅将超过20个百分点。央行调查统计司有关负责人表示,今年一季度,受疫情冲击影响,我国宏观杠杆率有显著的上升。在疫情防控常态化前提下,逆周期政策的制定应对疫情防控和经济社会发展做统筹考虑,当前应当允许宏观杠杆率有阶段性的上升,扩大对实体经济的信用支持。

央行行长易纲近期也表示,给定目前的发展阶段,趋势上看中国的宏观杠杆率还有可能上升。伴随着宏观杠杆率的攀升,关于财政赤字货币化的讨论也甚嚣尘上。

近日,全国政协委员、中国财政科学研究院刘尚希公开提出,“中国在新的条件下,财政赤字货币化具有合理性、可行性和有效性。”

以上这几条我们总结一下,受新冠疫情和经济转型影响,经济增长面临前所未有的压力,为了应对疫情防控和经济发展需要,国家不得不加大逆周期调节的力度,这一方面导致宏观杠杆率持续攀升,另一方面让财政面临极大的压力。

在这种背景下,财政赤字货币化或许会成为一种迫不得已的选择。上面这一段听着可能有点专业,翻译成人话,是下面这样的:这几年经济形势本就不好,没想到屋漏偏逢连夜雨,又赶上了一场百年不遇的疫情,为了防控疫情、刺激经济,各国政府和央行不得不开启“大撒币”模式。

而这些新印的钱,总不能白给你,这些钱最终会变成债务,钱印得越多,国家、公司和个人欠的债就会越多。另外,市场上的钱越多,钱就会越不值钱,大部分人的资产反而会贬值,这就是我们经常说的通货膨胀。在这种情况下,我们作为普通小老百姓应该怎么办呢?以下北哥从5个方面为大家来分析一下。

01

现金从未为王

前段时间,由于受到突发疫情影响,世界金融市场遭遇了罕见的大跌行情,实体经济也遭遇了沉重的打击,很多投资者和企业主都遭受了巨大损失,更多的普通人失去了工作和收入来源,这个时候又有人高举“现金为王”的大旗。

那么,现金真的可以为王吗?

很显然不能,不论是过去、现在、还是未来,现金从来都不是王者!北哥还记得90年代的时候,万元户就是小康之家的标准,如果当时把一万元存进银行,到现在算上利息大概也就3万元,那么现在3万元能做什么呢?勉强够在二三线城市买一平米的房子,小康就不要奢望了。

在全球大放水时代,持有现金虽然可以让你避免承受纸面的投资损失,但实际上随着货币的超发,持有现金不仅不能让你的财富实现保值增值,反而会被大水稀释,绝不是一个好的选择。当然,为了应对短期风险,保持一定的流动性是有必要的,但是我们绝大部分的家庭财富,还是应该布局在未来有可能跑赢通胀的投资性资产上。

02

房子仍可保值

过去20年,房子毫无疑问是中国老百姓最好的投资品种,没有之一。过去20年买房子的人,大多也都实现了超高的收益,跑赢通胀自然不在话下。那么未来,房子还能买吗?从抵抗通胀保值增值的角度来看,北哥认为未来十年房子依然可以买。

中国城镇化进程还没结束

按照发达国家80%的标准看,中国城镇化还有20%左右的上升空间,特别是核心都市圈城市,未来依然会有大量的人口流入,这是中国房地产市场的基本面。

宽松的货币政策

为了刺激经济,中国未来的货币政策也必然会走向宽松,也就是说市场上的钱一定会越来越多。虽然监管部门有严格的控制,但是资本的逐利性和流动性注定了这些钱会通过各种渠道流入房地产市场,这是没有办法阻止的。

几千年的文化传承

从古至今,中国人对不动产投资有着特殊的钟爱。所谓“有土斯有财”,中国人有钱之后第一想到的就是置业,以前是买地,现在只能买房,这是中华民族几千年的文化传承,短期是很难改变的,因此从这个角度来看,房地产的投资属性是难以肃清的。

放心的投资并不多

虽然现在的投资品种比过去丰富了很多,但是能让老百姓放心的选择其实并不多。

比如股市,虽然流动性不错,但是表现一直低迷;银行理财的收益越来越低,已经跑不过通胀;P2P基本都爆雷了……总之要不就是门槛高,要么就是风险高,相比起来,还是房子比较靠谱。

以上种种,让我们有理由相信,未来很长时间,买房依然会是普通老百姓最为重要的投资选择之一。

当然,我们必须着重强调,未来投资房地产,已经不再是闭着眼睛就可以赚钱的傻瓜行为了——买哪里的房子,买什么样的房子,什么时候买,怎么买,将会变得愈发重要,这些并不是我们今天几句话能够说明白的,请大家继续关注我们以后的更新。

03

股市可投基金

刚才我们说了,中国股市长期表现低迷,很难成为普通人的投资首选,但是站在现在这个时点来看未来,我们必须承认中国A股的投资价值。北哥在今年年初的文章里就提示过,未来十年如果只选一类资产投资,我会选中国股市。

基本面不错

中国经济的基本面长期来看还是很不错的,即使近几年经济增速在持续下滑,而且今年又遭遇了百年一遇的疫情影响,但是在全世界范围内来看,中国经济增速和潜力依然是数一数二的。

估值水平很低

上证指数在今年3月份跌破3000点,目前市盈率经过调整后仅13倍左右,历史上只有16%的时间里才有比现在更低的估值。

投资环境向好

中国发展资本市场的决心很大,中国也需要一个稳步向上的资本市场。从去年的科创板横空出世,到今年的新三板和创业板改革,其速度之快、力度之大,都大大超过了市场预期。未来制约中国股市健康发展的问题将逐步解决,中国股市的投资环境肯定会越来越好。

是不是股市越来越好,投资股市就一定能挣钱呢?当然不是!未来,普通老百姓投资股市要挣钱,依然会很难,原因很简单,因为市场上近4000只股票(随着注册制的实施,未来会更多),并不是每一只股票都有投资价值。

即使是优质股票也并不是所有时间都在涨,所以投资股市想要挣钱,选股和择时是至关重要的,这一点别说是普通老百姓,就算是专业机构,甚至股神级人物巴菲特都无法保证能够做到。

那这么说是不是就无解了呢?也不是!

普通老百姓想要分享中国经济和资本市场的发展红利,最好的办法其实还是投资基金。

所谓基金,就是普通人凑钱,请专业机构和投资经理为大家进行投资,其中股票型基金主要投资股票市场,这样就很好地解决普通人没有能力选股择时的问题,这也是目前欧美国家民众最为常见的投资渠道。

那么问题来了,基金种类比股票还要多,买什么基金合适呢?

这个问题当然也不是一两句能够说清楚的,之前我们在基金专题里讲过,未来我们有时间还会单独讲解。这里推荐一种最为简单的方式,就是选择指数基金,比如沪深300指数基金,中证500指数基金,创业板指数基金等。

北哥大胆预测一下,以当前沪指2800多点的估值水平来来看,现在买入未来3-5年之内升值50%的概率很大,翻倍的可能也是有的。即使收益没有那么高,向下的空间也是极为有限的,也就是说现在投资指数基金,长期风险是相当可控的。当然这里必须补充一句,短期来看,市场调整的风险还是有的,毕竟疫情的影响并没有完全体现出来。

04

黄金还有空间

常言道“乱世买黄金,盛世买古董”,在很多老百姓心目中,黄金是一种重要的避险资产,也是在未来不确定的时候一种非常重要的保值资产。

在今年年初的年度策略里,北哥就明确提示了黄金配置的重要性,在3月的文章中,我们又再一次强调了黄金的投资价值。市场也验证了我们的判断,今年以来,纽交所金价已从1500美元/盎司左右涨到了1750美元,涨幅高达15%。5月18日,沪金主力合约涨幅扩大至2.62%,突破400元/克关口,刷新2008年上市以来新高。

那么未来黄金还能涨吗?北哥认为还有上涨空间。

一方面,在全球央行竞相放水,特别是在美元无限量量化宽松的背景下,黄金价格依然有很强的上涨动力。要知道,国际金价的上一轮历史新高(2011年,1920美元/盎司)也是在美联储大规模量化宽松和通胀持续上升的背景下创造的,现在的形势和当时非常的相似。

另一方面,疫情在全世界范围内还没有得到有效控制,全球政治经济格局未来依然充满了风险和不确定性,黄金的避险价值依然很大。当然,今年的黄金价格已经涨了不少,而且在接近历史高位的时候,肯定会遭遇一定的阻力。但是长期来看,黄金依然有一定的投资价值,只不过比起年初提示的时候,价格上的优势不再那么明显,但绝对值得关注。

05

海外适当布局

去年和前年的时候,北哥曾经说过,海外市场并不是我们推荐的投资首选,毕竟国内的确定性比海外更高,但是到了今年,情况就不太一样了,海外市场的投资确定性变得越来越大。

在海外市场,美国依然是投资的首选,因为美国是全球金融市场的绝对忠心,美国市场汇集了全球最优质的公司,美国也吸引了全球最多的资本,而且美国金融市场也是全球最为成熟的市场。

而本次疫情的出现,正好给了我们一个很好的入场时机,这一点我们在之前的文章里已经明确提示过,而美国各大股指也已经从当时的低位大幅反弹了近30%。

当然,短期来看,美股可能还有回调的压力,毕竟疫情还没有完全控制住,疫情的影响更不会这么快就结束。但是,从长期来看,美股上涨的趋势从来没有因为某一场突发的灾难而止步,未来上涨的确定性依然非常大,上涨空间也非常值得期待,所以有条件有资本的朋友,当下可以考虑积极布局美国股市。

在欠发达国家里,其实也有很多的机会,比如越南、印度,甚至一些非洲国家,近些年的经济增长也都非常迅猛,未来也有很大的上升空间,但是对于普通人来说,投资的门槛相对比较高,风险也比较大,这里我们就不推荐了。

总的来说,投资海外市场并不是普通人的投资首选,不过在这个全球放水且未来充满不确定性的年代,对于国内资产相对较高的人群,如果想要分散一些投资风险,可以适当布局海外。正所谓无心插柳柳成荫,现在的布局未来可能会让你有意想不到的收获。

最后我们来总结一下——敲黑板,划重点。

在疫情防控和经济刺激的大背景下,全球已经进入了一个“大放水”时代,大水泛滥之下,每个人或家庭的财富都面临被稀释和贬值的可能。作为普通老百姓,如何保住自己的家庭财富成为未来我们不得不面对的重要课题。以上,北哥给大家提出了5条建议和忠告。

第一,不要持有现金,持有现金只能坐等贬值;

第二,核心都市圈城市的房子依然可以作为普通家庭资产保值的一个投资选择;

第三,看好中国股市未来的前景,但大部分普通人最好选择购买基金;

第四,黄金已经涨了不少,但是未来可能还有空间;

第五,对于高净值人群,适当布局海外,未来可能会有意想不到的收获。

当然,除了以上五点,大家肯定还有一些其他的想法和门路,北哥也不可能面面俱到,即使对于这五条,由于篇幅问题我们也无法解释得特别详细,比如如何投资房产,如何挑选基金,如何挑选其他理财产品,等等。而这些细节在实际投资的操作阶段,也都非常重要,我们之后有时间再跟大家一一讲解。

最后再给大家一个忠告:不懂的产品千万不要乱投资。比如最近闹得沸沸扬扬的中行原油宝事件就是一个很好的例子,本以为在银行买了一个理财,结果不但赔了本金,还倒欠银行一大笔钱,这就太悲剧了。当然最后也有了一部分兑付机制。希望大家财富增长的速度,能够赶得上印钞机!

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