作者：功夫研究院 来源：功夫财经
仓位提醒：维持6成仓
复盘：
从7月中旬调整以来，科创板累计下跌超25%，在此期间，很多个股调整也相对充分。而昨日科创板大幅走强，而此次科创板率先企稳，也伴随着科创板50ETF基金的发售及建仓，在大量资金介入下，板块仍有反弹的空间。所以近期可更多关注科创板低吸机会。值得注意的是，不仅仅是科创板，医药等板块的表现也相对抢眼。尤其是生物疫苗，随着近期外围对于疫情二次爆发的担忧升温，这也刺激医药板块回升。
无论是科技、医药，还是近期连续异动的证券板块，都是在指数连续调整接近尾声之际表现的，而这些板块也很有可能是四季度的主要机会所在，保持仓位，密切注意。
行业研报
政策大超预期，燃料电池车“万亿市场”启动！
燃料电池示范政策落地，细节超出市场预期
财政部等五部门联合发布了开展燃料电池汽车示范应用通知，对比此前市场网传版本，正式版本示范目标明显细化，示范要求方面指标更为严格和细化，财政支持单积分奖励和积分上限都有明显提升。我们认为此次政策多方面超出此前市场预期。
与纯电区隔，政策倾向大型、重型商用车
此次政策强调要应重点推动燃料电池汽车在中远途、中重型商用车领域的产业化应用。12t以上货车单车积分提供额外倍数，积分折算系数重型货车和大型客车最大值明显高于乘用车和中小型商用车。燃料电池汽车加氢时间短的特点可以有效与纯电车型进行优势互补，在纯电较难渗透的中远途和中重型商用车领域应用优势明显。
政策重点支持核心零部件国产化和技术突破
我国燃料电池核心零部件发展与海外差距较大，目前国产化进度下游＞上游，BOP辅件＞核心零部件。不同于纯电动车的“十城千辆”，此次政策重点支持核心零部件国产化和技术突破，对核心零部件直接提供单项积分奖励，单车零部件积分最高可达2.05分，而单车推广积分在1.3-5.46分，零部件积分高于部分整车奖励。
燃料电池汽车万亿级市场
此次燃料电池示范政策的推出预示着国内燃料电池产业的启动，已具备配套经验的技术领先企业和在中重型商用车领域具备产品优势的企业将率先受益，并有望成为燃料电池行业的标杆企业。
