四季度,外部最大的不确定在于美国大选和二次疫情的发展程度,但这两个因素其实贯穿全年,一直在发酵,对于国内的影响也在边际减弱,目前主导因素还是国内经济的内生性。叠加可能会继续发力的财政政策和灵活的货币政策,预计国内四季度经济会继续保持复苏态势,货币政策基调将更趋稳健。
四季度市场是否还有机会?资产配置上该如何调整?富国大通投研给出五点建议:
1.固定收益类投资聚焦优势品种
建议在合理评估产品的风险水平后,适当配置固收类信托、金交所产品;同时也可关注有一定封闭期的债券基金。建议应尽早布局,寻找优秀的债券型基金管理人。
2.权益类投资应符合自身风险偏好
对于稳健型投资者,建议维持股票资产的配置比例,同时更多通过短期趋势性交易进行股票投资。对于积极进取型投资者,建议适当提高股票资产的配置比例,投资估值合理的优秀上市公司追求长期收益,忽略短期的价格波动。
3.大宗商品投资着眼长期,适当关注短期
虽然黄金价格在三季度后半段出现了阶段性回调,但黄金未来仍属于上涨概率较大的品种。建议投资者将黄金作为中长期配置的资产进行投资。当前金价短期回调为投资者买入黄金提供了较好的时间窗口。
4.海外资产投资应保持谨慎
美国股市当前热点科技企业的估值水平仍然虚高,四季度依然建议投资者降低美股头寸、控制风险。对于估值严重脱离基本面的部分纳斯达克科技股,投资者应该更加谨慎。尤其不建议人民币投资者在当前形势下兑换美元投资海外市场,应避免将自己暴露在股票市场回调和人民币升值的双重风险当中。
5.不动产投资重点关注一线、核心二线中心区域
长期而言,在新型城镇化建设背景下,经济发展条件好的地区将承载更多产业和人口,土地供应与人口流动方向匹配程度将会上升,建议关注一线、核心二线城市中心区域房产。
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