今年以来，三元材料价格一路上涨。据市场数据显示，2024年1月开始，三元前驱体（8系）的价格从8.2万元/吨上涨至8.7万元/吨。进一步观察上游产品，电池级硫酸镍的价格亦从年初的2.6万元/吨增加至3.3万元/吨。
三元材料产业链上游包括三元前驱体和相应的矿产资源（锂矿、钴矿、锰矿和镍矿），三元前驱体的制备涉及硫酸钴、硫酸锰和硫酸镍等硫酸盐类产品。业界专家指出，当前三元电池产品价格的上涨与原材料涨价有关。鉴于原材料在三元材料成本结构中占有较大比重，其价格的上涨直接推动了产品价格的回升。
作为中高端电动车市场的首选，三元电池市场需求空间巨大。为了满足市场对更高性能的期待，需对其进行材料技术升级、工艺创新。到了2024年第一季度，随着单晶、中高镍、高电压技术路线市场渗透率提高，三元电池的市场需求回暖较为明显。
中高镍：能量密度要求越来越高，国内外车型使用高镍材料的趋势愈发明显。
单晶化：单晶三元材料相较于传统的多晶三元材料，具有负载电压更高、循环寿命更长、安全性更高等优势。
高电压路线：基于中镍三元材料，通过提升电压平台，使正极材料能在更高电压下释放更多锂离子，从而获得更高的比容量和平均放电电压，旨在有效提高能量密度。
值得注意的是，自2023年下半年以来，随着多款配置三元电池的热门车型陆续推出，三元电池市场需求逐渐复苏。例如，2023年6月发布的小鹏G6、深蓝S7，以及9月面市的问界M7，均搭载三元锂电池。进入2024年，从下游装车数据的增长，亦印证了三元板块需求的修复。据中国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年1-4月，三元电池装机量累计达到40.8GWh，同比增长41.2%。
半固态电池需求或成新增长点
从终端需求角度来看，（半）固态电池有望解决液态锂电池在能量密度、使用寿命及安全性能等方面的限制。固态电池具有安全性更强、能量密度更高、工艺更极致等优势，符合大容量二次电池的未来发展潮流。
半固态电池作为一种过渡路线，其产业化进程逐渐加速。今年4月，智己汽车联席CEO刘涛表示，第一代光年固态电池今年年内会真正实现量产上市。更为关键的是，半固态电池与现行锂离子电池供应链存在较大的重叠。在选材上，高镍三元材料搭配硅基负极成为半固态电池的主流选择。
固态电池的正极材料在很多方面与液态电池相似，主要包括三元正极材料、尖晶石型锰酸锂和橄榄石型磷酸铁锂等类型。就材料配置而言，1GW半固态电池的生产需要2646吨超高镍正极材料和1257吨石墨负极材料，这两项是成本构成中占比最大的部分。
现阶段，半固态电池批量生产过程中，三元高镍正极材料占主导地位。对于固态电池，使用高镍材料追求高能量密度成为趋势，尤其是中高镍（5系、6系）以及高镍三元材料（8系、9系），这些材料具备的比容量可达205mAh/g至220mAh/g。
据不完全统计，随着（半）固态电池技术路径的不断演进，预计到2030年，对高镍材料的需求将超过40万吨。同时，随着配备三元电池的车型相继推出，加上半固态电池发展的加快，三元材料的价格自然随之上升。
业内专家预测，固态电池的发展将从半固态电池开始，2023年-2025年有望率先应用于部分高端新能源车型、关键领域的储能系统以及消费电子产品中。到2027年，固态电池将大规模应用于新能车和储能等领域。到2025年、2030年，全球固态电池的市场渗透率预计达到1.7%和8.4%，出货量分别有望达到38GWh和509GWh。
