金属铝是一种轻金属材料，具备质轻、高强度、出色的耐腐蚀性、优良的导电和导热性能、极佳的可塑性以及易于加工和焊接等多种优点，被广泛应用于各种领域。尤其是在建筑业、交通运输业和包装业这三大行业重，铝消费量通常占到其年度总消费量的60%左右。近年来，金属铝逐渐成为清洁能源经济的关键材料，并广泛应用于太阳能板、风电涡轮和新能源汽车等领域。
我国是世界首个具有铝完整产业链的工业大国。铝产业链始于上游铝土矿挖掘、电解铝冶炼，经中游原铝加工，到下游各行各业对铝材的深度加工，最终到终端应用和消费，各环节的产能和产量均排世界前列。
2024年上半年，铝产业链景气度持续，多家上市铝企2024年半年度业绩预喜。截至7月11日，在已披露2024年半年度业绩预告的13家上市铝企中，有11家公司预喜，其中5家预计净利润同比增长幅度超50%。
具体来看，7月11日，云铝股份公告，预计2024年上半年实现归属于上市公司股东的净利润24亿元至26亿元，同比增长58.42%至71.62%。7月10日，永茂泰公告，预计公司2024年上半年归属于母公司所有者的净利润约为2700万元至4000万元，同比增长约917.09%至1406.80%。7月9日，天山铝业公告，预计2024年上半年归属于上市公司股东的净利润为20.7亿元，同比增长103%。
哪些因素刺激上半年铝价上行？
针对今年上半年铝价的上涨趋势，有业内人士表示，需求端增长是主要驱动力之一。国内政策频繁出台，国内不断释放政策利好提振建材及新能源方面铝材需求，刺激铝价走强，具体情况如下：
地产政策连发，建材产业迎利好
2024年上半年，为了稳定地产市场，提振经济，中央多部委陆续出台了一系列利好政策。例如，5月17日，全国切实做好保交房工作视频会议在京召开，就支持国企收购已建成未出售商品房、盘活存量土地、保交楼等方面作出部署。当天，央行、金融监管总局接连发布三条政策，宣布降低购房首付比例、取消房贷利率下限以及降低个人住房公积金贷款利率。这些政策的出台，对房地产及相关产业链的刺激作用不容忽视。特别是对于装修行业而言，政策的利好不仅在于直接推动了家居建材市场的活跃度，提振铝材等家居建材板块的需求，为金属铝行业的长期发展提供了新的动力和方向。
轨道交通与新能源汽车轻量化
铝材是轨道交通与新能源汽车轻量化的首选材料。使用铝材可大幅减轻车身重量，促进节能减排，对于整车的启动速度、车辆控制稳定性和燃油经济性都有益处。
轨道交通方面，铝金属可制作车顶、侧壁、车门、地板以及行李架、踏板等小配件。新能源汽车方面，可用作发动机零件、变速箱、散热系统、制动器、车身、底盘等。7月10日，中国汽车动力电池产业创新联盟公布的最新数据显示，1月份至6月份，国内动力电池累计装车量203.3GWh，同比增长33.7%。新能源汽车产业的蓬勃发展，新能源汽车用铝量不断增加，进而推动金属铝的价格高涨。
光伏行业
国内光伏装机量高速增长。2024年一季度，光伏发电新增并网容量4574万千瓦，其中集中式光伏新增2193万千瓦，占比 47.9%；户用光伏新增692万千瓦，占比15.1%；工商业光伏新增1689万千瓦，占比 36.9%。
光伏行业对于铝材的需求主要来源于光伏组件边框，现阶段铝边框在光伏组件边框的市场渗透率达96%。不仅如此，分布式光伏电站也逐渐深入铝企。6月12日，兰州铝业分布式光伏项目举行开工典礼，并于7月1日，该项目首个屋面并网点顺利实现并网发电；云南铝业共建成投运分布式光伏252兆瓦，用于降低用电成本，实现碳减排。可见，光伏产业与铝生产行业是相辅相成的关系。
