8月15日早间，央行网站显示，为维护银行体系流动性合理充裕，2022年8月15日人民银行开展4000亿元中期借贷便利（MLF）操作和20亿元公开市场逆回购操作。中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的中标利率分别为2.75%、2.0%，均下降10个基点。
MLF，中文全名“中期借贷便利”，有网友昵称“麻辣粉”，MLF简单来说，就是央行借给其他银行钱，银行拿到这些钱后再贷款给市场。
举个通俗易懂的例子，我家二舅承包了百亩果园，近期需要一大笔钱买肥料，他找到我们当地的商业银行，商业银行得知我二舅是一个拥有百亩果园的“农场主”，会给到他低息贷款，商业银行再拿一部分金融资产作为抵押给到央妈，然后央妈发放贷款给商业银行，商业银行就会向我二舅发放贷款，这就是MLF。
从这个案例我们可以看出，央妈给到商业银行的MLF中标利率降低了，那么商业银行给到我二舅的贷款利息也有可能会降低。这就相当于鼓励大家可以更积极主动的投资、消费。
降息的主要原因，市场普遍认为是国内经济在复苏过程中出现波动，为了平衡复杂经济情势带来的复苏障碍，财政货币政策需要适度加大支持，巩固经济复苏的进度。
降息对民众的生活影响很大，简而言之，分为两个方面，“引导资金从银行存款中挪出”以及“降低从银行里贷款的成本”。
存款利息变少，会导致更少的钱存入银行、转向消费或者其他投资形式，例如“股票”，降息是常用的股市调整手段之一，从银行存款里“挪”出来的资金会进入股市，刺激某些个股的上涨。同时“房产”也会受惠，不再用于储蓄的资金有可能流入房市，前提是投资者对房市发展持乐观态度。
银行贷款的成本降低，会刺激房贷和企业贷的申请，从而活化生产和经营。
但上述影响均来自于理论，事实真的如此吗？
回顾7月份的社融情况，二季度来的利率下降并没有带来显著的融资扩张，以下引自澎湃新闻发布的数据：
中国人民银行8月12日公布的数据显示，7月人民币贷款增加6790亿元，同比少增4042亿元，相较6月28100亿元的新增规模，更是缩水超2万亿元。
为什么二季度的利率下降并没有带来显著的融资扩张呢？可能是利率下降幅度不够，可能是国内外疫情、国际形势的共同影响，也可能是民众的观望情绪，总之各方面的影响因素共同作用……
如果核心的问题是降幅不够，那么8月15日的降息，也许会带来一个新的局面。
在近期市场流动性增加、各大银行存款利率明显下调的背景下，居民存款却不降反升，而且增加幅度之大，着实是有些不同寻常。
央行数据显示，2022年上半年人民币存款增加了18.82万亿元，比去年同期多增了4.77万亿元；这当中，来自住户部门的存款增加10.33万亿元，而去年同期为7.45万亿元，同比增幅高达38.7%。
结合当下环境，不难看出，这些大幅增加的储蓄，性质偏向“预防性储蓄”，简而言之，因为“恐慌”，因为不知道未来还会发生什么事情，需要用到多少钱，所以索性先多存点儿以备不时之需。
感兴趣的朋友可以上网查查2003年非典时期城镇居民的储蓄情况，随着“非典”疫情的发展，储蓄分别呈现了“逐步上升”，到“显著高于长期趋势水平”，到“回落长期趋势线”的变化，直到2004年，确定疫情完全结束并保持了三个季度之后，城镇居民储蓄率才出现“补偿性下降”。
然而2022年的“新冠”疫情，并没有呈现明显的结束态势，甚至单点多发、集中爆发还在持续发展中，此时出现的“预防性储蓄”意愿，笔者认为尚未达到高点。
2018年4月27日，人民银行、银保监会、证监会、外汇管理局联合发布《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》，资管新规中明确了资产管理业务不得承诺保本保收益，在打破刚性兑付方面作出了一系列安排。在历经三年多的过渡期后，今年1月1日，资管新规正式落地执行，这也意味着银行中保本理财产品全面下架。
即使《资管新规》打破刚兑，但是并不影响保险产品的“刚性兑付”功能，因为保险资管有独特的运行机制。
截至2021年底，保险业总资产为24.89万亿元，保险资金运用余额为23.23万亿元，规模大、久期长的保险资金却长期游离于主流视线之外，如果不是当年的“宝万之争”，很多人都不会注意到，保险资金现如今已然成为A股市场第二大机构投资者。
中国保险资产管理业协会发布的《中国保险资产管理业发展报告（2022）》中，提到保险资金的运用范围，以固定收益类资产的配置为主，投资收益率区间分布在5%-6%的最多，例如债券、银行存款、金融产品（包括《关于保险资金投资有关金融产品的通知》中所指的债权投资计划、资产支持计划、集合资金信托计划、商业银行理财产品、信贷资产支持证券、资产支持专项计划等，以及债转股投资计划）规模占比超七成。
投资周期长、投资偏向保守，导致保险资金本身具备很强的安全性和稳定性，这是保险产品得以刚性兑付的基础和前提。
在所有刚性兑付的保险产品里，有一种类型非常适配当下的环境，比如蚂蚁保携手国资委背景的长城人寿，于8月10日推出的“年年有余/月月领”（即长城龙井关年金保险（互联网））。
研究当下年轻人的投保偏好，绕不开蚂蚁保，蚂蚁保金选平台为满足年轻人的生活需要，提供多种风险保障解决方案，近期推出的“年年有余/月月领”年金保险，就契合了疫情焦虑下年轻人寻求资产保值的“保守”和对未来长远生活的“乐观”向往。
首先，“年年有余/月月领”年金保险开始领取后，保单现金价值始终大于总保费。
产品通过数轮精算模型的调整，使得保单的现金价值一直高于所交总保费，这一设置也为客户的后续资金安排提供了更大灵活度，可通过保单贷款积极、灵活地应对子女教育、婚嫁、创业、财富规划等不同人生阶段财务需求。
在看不清市场环境的当前，如果把钱放在流动性强的地方，一年到头怎么用掉都不知道。但是如果把钱交到“年年有余/月月领”里，用强制储蓄的行为保留实力，那么等到市场尘埃落定，实力也都积攒完成，可以做出灵活规划。
其次，“年年有余/月月领”年金保险的基本保额都大于已交保费。
若客户选择从第7个保险单周年日起领，每年可领取基本保额的4.0%；若客户选择从第10个保险单周年日起领，每年可领取基本保额的4.2%；若客户选择从第15个保险单周年日起领，每年可领取基本保额的5%，以上规则均写进保险合同，具备法律认可并保护的确定性。
经历了近几年的市场波动，“安全性”、“安稳感”和“不耗心力”会逐渐占据年轻人的心，不得不说，蚂蚁保在产品开发上的火候，真的是刚刚好。
此次蚂蚁保合作的长城人寿，靠谱吗？
我们来看官网的介绍：长城人寿保险股份有限公司是始建于2005年的全国性人寿保险公司，是北京市西城区国资委重要子企业，是北京金融街投资（集团）有限公司旗下金融板块控股公司。公司总部设于北京，注册资本55.31亿元，总资产超过600亿元，已在北京、山东、河北、河南、四川、安徽、湖北、广东、重庆等省市设立13家分公司，机构总数超过230家。
从实力上看，长城人寿非常稳定可靠，所以值得信赖。
注：以上产品解读仅供参考，具体保障请以保险条款及保单合同为准。年年有余/月月领年金产品条款名称为长城龙井关年金保险（互联网），由长城人寿保险股份有限公司承保，蚂蚁保保险代理有限公司提供销售服务。该产品首次登录蚂蚁保长城人寿官方营业厅进行销售，入口链接可咨询蚂蚁保客服。
