疫情下，有种随处可见的现象：宽阔的草地+美景，然后配上帐篷，三五成群打牌、聊天、BBQ。由于短途化、聚集性低、亲近自然等特点，露营成为今年旅游市场的热点，其市场规模也快速扩容。
A股相关上市公司的业绩也同步实现大增，以行业龙头股牧高笛为例，2022年中报显示，其营收同比增61%，净利润同比增112%。此外，哈尔斯、探路者、浙江自然、浙江正特等公司中报也表现出色。
产业链核心标的方面，华创证券认为，户外产品生产能力差异小，渠道与生产优势成关键。目前相关上市公司都是从生产或者渠道端跑出，或更注重打造户外鞋服品牌：
1）牧高笛：帐篷OEM龙头，自有品牌Mobi Garden内销快速增长，具备渠道与品牌优势；
2）浙江自然：以充气床垫为代表的户外用品ODM龙头，与迪卡侬合作12年，6成营收来自于欧美市场；
3）浙江永强：户外休闲家具制造龙头，海外跨境品牌高增长；
4）探路者：帐篷起家覆盖户外鞋服，构建差异化品牌矩阵，跨界收购打造第二增长曲线。
5）三夫户外：300+品牌代理商，拥有48家连锁门店，覆盖全渠道。
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中秋假期期间，乌克兰对俄罗斯发动全面反攻，已夺回1000多平方公里的控制区，而俄军被打的节节败退。乌军这次发动反攻的火力比之前更强，媒体分析应该是经过西方训练和军援后的部队参战，而俄方则对此显得有些准备不足。
我更倾向俄罗斯应该在等冬季！疫情风险、对能源的需求，都会随着气温降低而上升，上周伊丽莎白二世的去世，更是使得英联邦有解体风险，再加上德国等严重依赖能源的国家，已受到能源诸多限制。美元还在加息，加速欧洲资本外流。
欧洲内忧外患下，这个冬天铁定不会太好过，最近欧洲一些资产已有再次寻求避险的需求，上周五北向的大幅净流入，就有传闻是避险资金，且看北向本周的持续性如何。
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8月新增贷款1.25万亿，社融增量为2.43万亿元，二者环比7月增幅明显，预期内。M0同比增长14.3%，M1同比增长6.1%，M2同比增长12.2%，M2续创5年新高。
M2-M1的剪刀差由7月末的5.3%扩大至6.1%！同时，M0与M2都是两位数增长，M1却回落。这表明市场水是充足的，但不少在空转，死钱更多，投资意愿仍有待提升，而且放水的效果也在变差。
整体经济复苏可能仍处于筑底的阶段，这或许是消费短期迟迟未表现的原因，也就不要过于期待市场有大行情，国庆节前预计仍以结构性防御为主，降低预期、控制仓位或仍需要遵循。
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市场观点：
节前指数大涨，地产、家居以及金融、消费等蓝筹白马表现居前，相应的前期热点的新能源题材股回撤明显。三大逻辑：
第一，上周四该卖的都卖了，剩下的多数都想持股过节，场内抛压变小。第二，北向大幅净流入148亿，对行情贡献明显。第三，前面聊过，权重与中小盘分化已至极端，有收敛需求，即权重上行，中小盘下行，使得两者差距不在那么大。
前面拿去年初的蓝筹白马行情举例过，当时属于权重占优，小票失血不断，如今反过来。这样的分化不会这么快结束，预计还会反复，即权重与成长偏小市值题材股间轮动交替。
就指数而言，沪指上方压力位3285-3300点，下方支撑看3230-3240点一带，不破的话，这波短级别反弹仍在！创业板则看宁王，向下补缺还是彻底站稳5日线，并远离缺口，周三是重要观察点。
方向上，选择有持续性的热点，结合位置、基本面，目前我仍倾向是在传统能源方面。当前的盘面肯定不建议追涨，多低吸+潜伏等待。
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【9.13基金板块盘前点评】
1、中概互联：涨涨跌跌，短期走势预判不了。腾讯每天买3亿，南非每天卖3亿，只要老铁们别砸，静待政策以及9月后流动性的改善预期即可。
2、证券：小涨，不动。券商再度接近箱体上边沿，横向盘整的第21个交易日，看今明两天能否突破。
3、军工：微跌，无操作。中秋节后来至国庆放假前，若市场给机会，就逐步再加回来。目前军工的短中期逻辑催化主要来自C919大飞机的商用，从0到1再到1000的过程。
4、半导体：微跌，无操作。又跌回这波上涨前的位置，前面入场做情绪催化的资金，该走的应该也走差不多了，后面遇调整，逐步再加回来。
5、新能源：光伏上周五小跌，静待新平台出现。锂电上周五微涨，宁王还是弱了点，不然整体表现应该更好点，继续持仓观察。
6、周期：煤炭微涨，重点观察今明两天，需要向上再度拓展空间，否则，有滞涨嫌疑。有色小涨，钢铁微涨，整体周期不动。
7、白酒：小涨，继续持仓等待！
8、医药：小涨，无操作。上周五是上受到牙科集采比预期好的影响，比如种植牙医疗服务调控目标是4500元，此前预期是两三千，且私立医院可自主定价，所以短期利好。
