今天我们要聊的是“猪肉”。
现在摆在国人面前最大的问题应该不是房子了，全国各地的猪肉价格普遍上涨，A股养猪相关企业股票价格暴涨，有的地方的猪肉已经达到了25元一斤，据悉目前已经有10多个地区出台了各项稳定价格的政策，说到底还是供需关系。
01
国人一年要吃多少猪肉
众所周知人生发财靠康波，这说的是康波周期。今年是猪年也是猪肉价格大涨的一年，又恰逢遇上了新的一轮猪肉周期，所以猪肉价格暴涨。
1926年俄国经济学家康德拉季耶夫，在分析了英、法、美、德以及世界经济的大量统计数据后，发现发达商品经济中存在的一个为期50-60年的长周期，养猪其实也有猪肉价格的周期，猪肉价格涨跌是遵循周期的影响。
什么是猪周期？简单点说就是猪肉价格和供需的周期性变化，猪肉价格上涨，养殖户越来越多，繁母猪多了，市场上的猪肉供给就多了，这就会导致猪肉过剩，价格出现下跌，如此反复循环就叫做猪周期。当然影响供需的因素也取决于市场的养殖环境，比如猪瘟等各种疾病对市场的影响。
我们国家可以说是全球最爱吃猪肉的国家，根据2018年的数据来看，2018年国人猪肉消费量是5539.8万吨，比欧盟加上俄罗斯加上美国加上日本的总量都要多。
2018年中国的猪肉进口量是156万吨，全球进口量也就790万吨，中国的进口占全球进口的19%，这是建立在已经吃了几千万吨的情况下，由于国人的猪肉消费量太大且随时会出现供需缺口，所以政府在1996年的时候就建立了冻肉储备制度。
我琢磨了一下，为什么国人这么爱吃猪肉？这应该和中国的饮食文化息息相关，平时下馆子常点的家常菜，尖椒肉丝、辣椒炒肉、萝卜炖肉、煲排骨汤、豆角炒肉，你看这都离不开猪肉，你没听过尖椒鱼丝，尖椒鸡丝，豆角炒鱼的吧，嗯，好像是这么个道理，哈哈。
02
养猪发财靠周期
我们国家的生猪养殖一直是以散户养殖为主，规模化集中度较低，所以很容易出现猪周期。
随着农村人口城市化的进度加快，农户养殖的数量越来越少，猪肉的养殖开始趋向专业化、大户化，这种养殖趋势的好处是什么呢？市场的供需会比较稳定，但也有一个弊端，在农户养殖期间，即便是出现了猪瘟，由于是散养，传播范围很有限，现在专业化养殖后，只要出现猪瘟，很容易出现大规模的传播，导致一死死一片的常态现象。
过去的猪周期是在繁荣阶段各大养殖户争抢扩产能，最终导致生猪出栏量暴涨，价格下跌，现在的猪周期是专业养殖，一旦碰上瘟疫，就大面积扑杀，猪肉价格就会暴涨。
我们来看过去的几轮猪周期，如下图：
2006年-2008年公斤价格从9.8元上涨至22.75元，本轮的猪肉价格上涨周期主要是受到猪蓝耳、猪瘟等疫病影响，出现疫情后，大批量生猪被扑杀隔离，扛过来的养殖户基本上都赚了大钱。
高盈利，高补贴的背景下，前期赚钱的大户们开始扩大产能，积极补栏，母猪产能快速增加，到了2009年，能繁母猪存栏量同比增加了7%，整体供大于求，市场肉价开始下跌，加上2009年又爆发了“瘦肉精”事件，供需严重失衡，吃猪肉的人开始变少，需求量下滑，猪肉价格一路下跌，这一跌就是2年。
由于养殖规模化程度较低，在猪肉价格下跌的周期里，养殖户养猪的意愿就会下降，行业进入加速去产能阶段，到了2010年8月份，能繁母猪存栏量下跌至几年新低，一般一只能繁母猪生长周期需要一年，产生猪需要一年，所以生猪补栏的周期通常需要20个月以上，我们可以看每次的猪肉价格波动周期都在17个月以上。
综上所述可以发现，养猪其实是个高危风险的行业，猪肉价格下跌的时候，基本上养殖户可以扛着熬过去就行了，但是发生了猪瘟这种病疫，染病的猪基本上扛不住，即便是没有染上病的，在范围内也要扑杀，市场的供给量就会下滑，基本上都是老剧情，出现疫情→生猪开始被扑杀→市场供给量下滑→价格上涨。
拍摄 2019.08.31 沃尔玛
这一次的猪周期同样也是老剧情，但是好像比以前要严重一些。
2018年下半年非洲猪瘟来了，非洲猪瘟是一种非洲猪瘟病毒引起的高强度传染病，目前全世界没有有效的疫苗，发病和死亡率100%。
巴西为了防控这种非洲猪瘟花了6年的时间，俄罗斯用了11年的时间还没有解决非洲猪瘟的问题，现在依然没有有效的疫苗，要解决这个问题，就需要研发疫苗，美国的研发能力最强，但人家偏偏又没有这种猪瘟，所以短时间想根本上解决问题估计挺难。
我们国家生猪存栏数自2017年到达历史高点4.8亿头后，一路下跌，到2018年下半年非洲猪瘟来了之后，生猪出栏数下跌至3.47亿头，这是2019年6月份的数据，这两个月应该又跌了一些。
生猪存栏数的意思就是，一定时点的全部生猪饲养头数。包括公猪、母猪、仔猪和育肥猪（即肉猪）的饲养头数。是反映生猪饲养水平的指标。
03
养猪大户哪家强
说了这么多，接下来说说这些养殖大户。
养殖业务占比太小的企业除外，A股现有标准的养猪企业十家，如下图：
其中温氏股份7月生猪销量173.23万头位居行业第一，牧原股份7月生猪销量68万头位居行业第二，正邦科技7月生猪销量55.90位居行业第三，按规模来看，温氏股份行业第一。
数据显示，近几个月养殖大户的销售量出现了明显的下滑，但销售收入依然平稳，这说明价格还在上涨，以温氏股份为例，近三个月的销售收入分别为32.22亿，33.35亿，32.40亿。
猪肉涨价也会带动整体物价上涨，今年以来鸡肉上市公司也在爆赚。
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