最近股市回暖，“科技牛”呼声很高。
之前的一篇文章，我们通过科创板开业，再到ICT产业的各种政策支持来分析了PCB行业未来会诞生千亿市值的公司。
那几家公司还记得吧？
分别是：生益科技578亿、东山精密355亿、深南电路512亿、鹏鼎控股905亿、景旺电子300亿、沪电股份450亿、崇达技术179亿、依顿电子132亿。
目前千亿市值的公司还没出现，但名单里所有成分股集体上涨了30%以上，并且成为市场机构最热的抱团焦点。
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美股抱团牛
在分析这一波科技行情之前我们先来回顾一下美股的科技牛。
众所周知美国股市自2008年至今已经上涨了11年，这11年中，美股的两个方向是比较明确，一是美股上市的科技股抱团（不限于美国本土公司），二是美股上市的消费股抱团（不限于美国本土）。
我们先来看美股市值排名前100名的科技类公司，排名第一的是微软，曾经世界首富比尔盖茨的公司；排名第二的是苹果，终结塞班系统的那个Ipone4；排名第三的是亚马逊，表面上是做商城的，其实服务器全球第一；排名第四的是谷歌，安卓系统是他家的；排名第五的是脸书，你可以理解成国内的微博；排名第六的是阿里；排名第七的是VISA V,类似于支付宝，后面依次排列的是英特尔、台积电、思科、德州仪器、博通、英伟达，这里面大量的企业是华为的金牌供应商。
再来看A股市值排名，前20名里没有科技公司，前100名里的科技公司不到十家，第一名海康威视，做摄像头的；第二名工业富联，苹果代工厂；第三名三六零，科技公司，也是广告公司；第四名中兴通讯，通信设备；第五名京东方，手机/电视机屏幕；第六名立讯精密，连接器，后面依次排列的是鹏鼎控股、韦尔股份、汇顶科技，其中营收过千亿的只有一家工业富联。
美股的含科量明显高于A股，并且一大批科技公司都是全属性的创汇型企业，反观A股，只能说可发展空间很大。
为什么华为在这两年这么火爆？其原因就是华为是一家出口占比比较大的企业，言外之意就是靠赚外国人钱做大的公司。
如果从大国博弈的角度考虑，中对美想要实现完全的超越，就要大力发展高科技领域。
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历年来的结构性牛市
复盘历史牛市/结构性牛市行情，1999年的519行情在纳斯达克科网泡沫的带动下催生了一波超级科技股行情，A股当时只要蹭上网络科技的概念统统大涨，整个1999年最牛的一只股票是亿安科技，涨了400%，后来，就没有后来了，A股已经搜不到这家公司了。
2007年是一场集体大牛市，所有的股票都在上涨，这一年是以金融地产和有色金属等传统周期股为主的大牛市。
2013年到2014年，大环境依然是熊市阶段，但是出现了阶段性的结构性行情，以创业板为核心，手游概念股发动结构性牛市，涨10倍的个股不计其数。
2015年又是一场集体大牛市，市场放开杠杆融资，全民加杠杆入市，所有的股票都在上涨，互联网金融概念股诞生大量10倍个股。
2016年-2017年，市场已经是熊市后的两年，随着政策的推动，市场开始重视价值投资，一批行业龙头公司在茅台的带动下开启慢牛，到了2017年下半年，政策又提出要对黑色系公司去产能，煤炭、钢铁、有色开启一波结构性行情。
2019年，最大的利好莫过于推出科创板，重点发展扶持ITC产业，2019年随着贸易摩擦、5G开工等多方面因素，自主替代这个话题成为了市场最主要的核心，目前科技股已经开始慢牛结构，大量的机构开始调仓，科技抱团迹象明显。
为何除了全面牛市以外，市场都只是结构性行情呢？
因为A股牛市阶段市场赚钱效应高，入市的人就越来越多，要知道2015年的时候，营业部扫地大妈都入市了，人多了钱就多了，市场发行股票的速度远远要慢于大妈跑步进场的速度，而到了熊市阶段，大量的股民会因亏损离场，市场资金逐步减少，存量资金炒作就会有大量的股票陷入流动性困难危机。
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政策面的大力支持
1999年，时任科技部部长徐冠华就曾说过，“中国信息产业缺芯少魂”。其中的“芯”指的是芯片，而“魂”则是指操作系统。
此后的二十年间，依然是缺芯少魂，面对年中谷歌、英特尔等一大批高科技公司对华为的禁用，华为不得不推出了自己的系统“鸿蒙”。
其实在此之前，国家也曾对国产芯片和操作系统领域有过大力的扶持，只不过磕磕绊绊的20年下来，研发出来的产品鲜有人知。
2014年工信部宣布成立国家集成电路产业投资基金，这是由国开金融、中国烟草、亦庄国投、中国移动、上海国盛、中国电科、紫光通信、华芯投资等企业发起。
目前一期已经投资完毕，二期的规模在2000亿左右，一期的投资已经有部分在科创板上市，安集科技持股11.57%，中微公司持股17.45%，另外还有北斗星通、北方华创、国科微、华天科技、汇顶科技、晶方科技、景嘉微、士兰微、太极实业、长川科技、兆易创新、中芯国际等。
大基金持股对股价的涨跌不起到决定性作用，但明确了一个长期的扶持发展方向，例如PCB里的沪电股份、深南电路就没有大基金的身影，股价也走出抱团趋势。
回到年初的那份战略新兴产业文件，2018年11月7日国家统计局发布的战略新兴产业文件，文件有8万字，文件开头第一个介绍的是新一代信息技术，包含了：5G网络建设、工业互联网、云计算、大数据、人工智能，这些行业也一致成为了近期市场机构抱团的对象。
说到这里要提一句抱团的问题。
国际资本流向一国，必然是对该国长期经济看好，美股这十年大牛正是一批持续赚钱的大企业不断吸金形成了正反馈的赚钱效应，带动国际资本，当然形成抱团的前提是公司本身要赚钱，行业要有发展前景。
随着科创板开市之后，市场的抱团方向就分为两股势力，科创开市前市场大资金集中在消费蓝筹白马抱团，以贵州茅台为首，科创板开市之后机构资金逐步调仓科技股，现已形成一批科技抱团，风向比较分散，汇顶、深南、沪电都在抱团。
曾经的519科技泡沫是因为没有实际业绩支撑，而当下5G的话语权在中国，一大批产业链上游的科技公司已经开始赚钱。
