作者：似水年华（十贰生团队元老）
猪股依然很热，帖子也很多，但大多都没谈到点子上。现在的猪股，不管是用基本面分析，还是技术分析，都基本是没啥用的，而是要从政策面去解读，即使现在量价齐升，猪股一样涨不起来。下面就从政策端的逻辑上，进行一下推演。
背后的原因其实很简单，强力的政策调控，既打掉了猪价继续暴涨的预期，也打散了市场人气，这是根本原因，而不是出栏数据烂，因为出栏数据烂是预期之中的，而暴涨的猪价完全可以以价补量，龙头公司会赚的更多。
最近猪股面临的问题，与这几年地产面临的问题类似，一个是大家常说的房住不炒，一个是将要重点调控的猪肉不炒。在房住不炒的这几年，我们可以看到，优秀地产公司的业绩不断增长，但股价就是没法新高，因为政策打压压制了估值扩张，创历史新高的地产股寥寥无几。
在国家连续调控后，猪价暴涨被抑制住了，最近一周基本没涨了，这说明，虽然调控变不出来猪，也改变不了明年缺猪、猪价高企的现实，但是它依然打掉了猪价继续暴涨的预期。如果没有强力调控，猪价可能已经突破30了，春节前涨到50左右都不奇怪，但在各方调控之下，猪价涨速明显放慢了，或许猪价峰值只能到35左右了。
国家调控大方向对各方都是极好的，背后的博弈思维，恰当得解决了当下问题。调控的目的只是为了抑制猪价暴涨，而不是为了把猪价打下去。因为国家需要较高的猪价来刺激生产恢复供给，否则用行政手段强行把猪价打到20左右也不是难事，千万不要低估国家的力量，哪个企业敢不听国家的？只不过，国家没想那样做罢了。
在当前的政策强力调控之下，大资金是不会去顶风炒作猪股的，当猪股不涨了，也会反应到猪价上，猪价涨速就会慢下来，股价与猪价是相互作用的，因为股价也会影响市场对猪价的预期。
股价短期走势，会受政策面与情绪面左右，但中长期走势，依然取决于业绩。当前的猪价，上市公司都赚翻了，明年25以上的均价，基本也没有悬念，明年将继续爆赚。等政策调控的风头过去了，上市公司的业绩也开始兑现了，猪股的业绩浪自然就来了，而现在条件都不具备。
有些投资者把猪周期股票，与煤炭钢铁等对比，其实，没有可比性。因为一个产能严重过剩，是工业品，一个是产能严重不足，是消费品，猪的生长，是需要时间的，不是搞几条生产线就能出来的，即使现在就有靠谱的疫苗，猪的产能恢复都需要几年时间。猪股的未来，最终看的是业绩。现在对于猪股，没有必要重仓配置，因为短线难有机会。等业绩浪炒起来时，把仓位加上去即可。每天一些投资小干货，感谢您的关注。
