2016年，在国内民间投资圈内兴起了二元期权，引起了社会上很大的争议，人们对其褒贬不一。
二元期权本质上是期权的一种，和期权等所有金融衍生品一样，是为了对冲现货价格波动风险的金融工具。
但在现实中，因为金融杠杆以小博大的巨大诱惑，很多人把它当成了赚钱工具。而可悲的是，在没有合理的资金管理下，这些所谓的“赚钱工具”最终却变成了赌场甚至屠宰场。
2017年，我国的金融衍生品市场很可能会加速发展，在此我们需要对金融衍生品有个客观的认识。
我不是金融科班出生，不会用晦涩难懂的词句来解释金融衍生品。咱就用大白话来说说，金融衍生品以及金融杠杆究竟是天使还是魔鬼。
常见的金融衍生品包括期货、期权等，当然还包括引发2008年金融危机的次贷。每天，华尔街等全球各大金融机构都在不断“发明”着新的稀奇古怪的金融衍生品。
那么，我们为什么需要这些金融衍生品呢？
一句话：为了对冲价格波动风险。再用一句时髦的话：金融衍生品“不是用来炒作的”。
所谓对冲，是为了防止未来价格发生变动而通过反向买卖资产所采取的保护性措施。
哪些人需要做对冲呢？
首先是企业，比如某企业签了一笔订单，为了完成这个订单，在未来3个月需要大量购买钢材，但是企业担心钢材价格上涨。因为如果上涨5%，企业将面临亏损。这时，就需要有一种工具来避免价格上涨风险。这种工具必须具备以下几个功能：
1- 无论未来价格上涨还是下跌，对企业生产成本不会产生影响。
2- 为了降低风险，不能投入太大。
3- 必须要是虚拟的，不能为了降低风险，而产生了不需要的库存。
在这个时候，期货、期权等金融衍生品出现了，他们完美的解决了以上三个问题。
金融杠杆就是为了解决上面的第二个问题：“为了降低风险，不能投入太大”。
比如，如果期货的杠杆是50倍，那么为了对冲5亿元钢材价格上涨的风险，需要1000万元保证金在期货市场买入3个月期货即可。
也许1000万元的资金成本还太高，于是期权出现了。期货和期权的差别是，期权需要花一笔钱（期权费）来对冲风险。因为花1000万元做期货对冲，是有资金成本的，甚至高于利润，而期权就收取你一笔固定的期权费，免得你还要想办法用这1000万元做期货套期保值了。
所以，几乎所有金融衍生品都有一个共同的特点：金融杠杆。
金融杠杆的初衷是为实业服务的，是为企业对冲生产经营风险服务的。绝对是个美丽的小天使。
但是，在实践中，因为人性的贪婪，这个美丽的小天使最终变成了可怕的魔鬼。
一次次的金融危机，最终总能把原因归结到金融衍生品上面；资本泡沫的产生与破灭，总有金融衍生品在里面兴风作浪；实体经济的下滑，是源于大量的实业资本流向了虚拟的金融衍生品。
与此同时，金融衍生品也背上了不应有的罪名。在期货市场投资的人输了倾家荡产时，会咒骂期货市场是赌场；在对二元期权还没有深入理解时，就把它带上赌博的帽子；外汇保证金业务在中国长期以来也属于灰色地带；2015中国股灾，很多人也把它归罪为融资融券等金融杠杆；2016上半年中国楼市的火箭式上涨，更与房地产市场的金融杠杆脱离不了关系。
在一个成熟的资本市场中，金融资本是为实业服务的，是通过实业实现财富增值，而不是通过虚拟经济的内部循环产生财富增长。如果脱离了实业，所有的金融衍生品都将失去其存在的意义，杠杆也将成为掘墓的铁锹，天使将成为恶魔。一个国家的经济如果充斥着各种金融衍生品和杠杆交易，离崩盘也就不远了。
