避险需求为何对刺激金价不再奏效?
1.美联储加息
美联储连续加息,或将导致全球美元资产回流美国,市场流动性被进一步收缩,进而抑制通胀水平,并给作为抗通胀绝佳品的黄金带来直接利空。这可能是此轮黄金弱势的主要原因。
此外,尽管中美贸易摩擦引发避险情绪升温,但发生系统性风险的可能性较小,相比美元资产而言,黄金也比美元的利息收入减少了许多。这是抑制金价走势的另一个原因。
2.投资者转向外汇避险
金价目前正在不断刷新2018年以来的新低,部分原因是由于,在对贸易战风险担忧之际,投资者转向外汇市场避险,其中日元以及美元的避险可以从一定程度上说明这一问题。受避险情绪的支撑,美元指数现处于年内最高水平附近,与此同时,尽管近期表现不佳,但是年初至今,日元整体依旧上涨。
市场对黄金不感兴趣,且对美元的兴趣增加,部分原因是由于全球投资者认为,美国是目前最安全的投资标的。美国经济表现出极具韧性的复苏形式,这一点和欧元区以及新兴市场相比尤为明显。
3.黄金未来一段时间仍可能保持弱势
“短期来看,美元指数走强,吸引了大量避险资金流入美元资产,黄金价格是以美元定价,呈反比关系,美元走强自然会打压金价走势。加之,黄金价格创新低,也会引来技术层面的抛盘压力。在宏观经济和资金面都不乐观的情况下,黄金价格可能会继续保持弱势。” 汇研汇语资产管理公司CEO张强称说。
一周前瞻:央行大佬携重磅数据亮相
上周在中美贸易战的阴霾中,全球股市集体上演大跳水的戏码,但黄金却仍难获得避险支撑;而欧佩克大会达成的增产幅度不及预期推动美布两油再度蹿升至高点。展望本周,贸易战料有进一步扩大的态势。另外,美国两大重磅数据即将出炉,美元和黄金的命运能否被改写值得关注。此外,欧盟内部难以就难民问题形成统一意见,欧元的疲态恐难扭转。
本周四(6月28日)20:30,美国将公布第一季度实际GDP年化季率终值、美国第一季度实际个人消费支出季率终值、第一季度核心PCE物价指数年化季率终值及美国至6月23日当周初请失业金人数等重磅数据。美国第一季度实际GDP前值与预测值均为2.2%。目前市场对美元的上涨空间心存疑虑,该数据的公布或有助于为美元走势指明方向。
本周五(6月29日)20:30,美国将公布5月核心PCE物价指数月率及年率,而随后21:45还将公布美国6月密歇根大学消费者信心指数终值。美国核心PCE一向是美联储衡量是否加息的标准之一。6月14日美联储一如市场预期宣布加息,并且还透露出今年可能还将2次加息的信号,成为美元涨势的重要支撑。5月核心PCE出炉,势必将影响美联储的加息预期,投资者还需警惕美元大起大落。
操作黄金以上消息面重点关注,下面看下个人见解
黄金,现在肯定都比较关心底部,加息后都想着来次大涨,但我认为一定不能急,要等拐点出现。美国经济形势很好,有理由继续加息,四大央行讲话美联储也是偏鹰派。美元指数走高黄金再次承压走低,而避险之下黄金依然难获大量买盘。技术面上周线两连阴,目前到1048-1122低点连线还有距离,破位1204-1236趋势线有反抽之势,上方1273附近则是1364-1122黄金分割线61.8%位置,必然会存在部分压力,而就算是金价要反弹,预计也是震荡见底的过程再拉升,所以短线依然可以尝试做空,等到趋势确认再找机会抄底。操作上1273-75做空,止损1279,如果有必要,看止损是否需要上移
策略:1273-75空,止损1279,止盈1266
以上仅供参考
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