投资大鳄给创业者的六大忠告

投资大鳄给创业者的六大忠告
2016年06月24日 09:33 拾筹

作者:张颖

这是经纬创投投管理合伙人张颖的过去做的一次分享,讲述了他对当下创业环境的一些看法,相信会对创业者有所启发,全文如下:

相较于参加活动,经纬更喜欢和创业者聊,我们喜欢低调而凶悍地做投资。经纬创办7年,我们投资了270家公司,主要集中在移动互联网领域,其中15%-20%跟医疗有关。

(经纬创投投管理合伙人张颖)

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经纬的打法有几个特点:

  1. 经纬是最早吸引互联网技术、产品人才加入投资公司的机构,合伙人中有来自百度、搜狐等公司的产品、技术小伙伴,他们在加入经纬之前没有任何投资经验,这算是经纬的一个创新。

  2. 这点我在很久之前就想的比较清楚,这类的人才能真正的跟创业者打成一片,才能有共同的语言。才能在加入我们的时候,真正高效地去理解我们很多的逻辑、理念、价值观,去构建他的投资风格。缺点就是有可能刚开始两三年是比较痛苦,因为我们系统性的培养人,他们在快速的提升。优点是到了这个高度之后,等到他们都变成这个行业里面经验丰富的高手的时候,我们的协同效应会比其他家要好很多,后面几年的投资的爆发还有好案子的布局,也就变成了一个必然的结果。

经纬在投资领域采取的是“人海战术”,经纬的整个投资+投后团队总共有70多人。打个比方,当创业的大潮袭来的时候,我们不想只有一根鱼竿在钓鱼,而是要支七八只渔网来捞鱼。当然这样的操作方式也有相当的风险,这对投资机构的融资能力和退出能力是很大的考验。

我们的合伙人都是细分行业极其专注,在他们自己细分行业里面,每年他们自己每个人会投十家以上的公司,把我们几个非常强使的细分行业加起来变成一年投50到80家公司。

我记得在2011年、2012年的时候我们的策略比较明显了,当时很多的VC都在笑话我们说这帮人没有判断,瞎投资,现在他们都不笑了。我们当初的逻辑就是中国的互联网,TMT的发展会非常迅猛,占到中国GDP的比率会越来越高。我们甚至觉得他能占到1/3乃至40%。这个量级跟当时有可能是十几、几十倍的差距。

经纬近几年有很好的投资案例,比如滴滴快的、口袋购物(微店)、陌陌、猎豹、饿了么、找钢网、宝宝树、猎聘网、世纪互联、恺英网络、折800、土巴兔等等。在成都我们投资的项目或是有规模的运营实体,包括早期的尼毕鲁科技、Camera360、百词斩、推事本、Tap4fun、趣玩等,以及陌陌和海豚浏览器的运营部门,近两年我们还投了药品终端网、优客逸家。经纬投资的风格是不喜欢和其他机构一起,虽然这样有风险,但大的风险也意味着大的机会。

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别怕BAT:创业者要做BAT做不好的事情

说在BAT等巨头的阴影笼罩下,TMT创业没有机会成功,这种观点是狗屁。在我看来,TMT行业都是大浪淘沙,长江后浪推前浪的。每个行业和公司都有自然的生命节奏和规律,在发展到一定程度之后肯定会下滑,比如Yahoo就是典型的例子。

BAT的压力,创业者感觉得到,其实投资机构也感觉得到。但是,对于BAT我们不担心。今天创业需要单点切入,以点及面。创业者要做BAT不能做也做不好的事情,比如O2O、交易金融、企业服务等领域BAT就不见得能全部做完、做好。比如腾讯做电商就是由友军来完成的。

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尽可能多拿钱:别担心稀释 有钱才能试错向前跑

目前经纬投资了270家企业,我们有个300多人的创始人CEO群,我们经常交流。关于创业团队拿融资,我的建议是:目前大环境在变化,中后期人民币和美金融资在迅速冷却,1000万美金以上或等值人民币的融资额度热度和积极性,目前下降了至少50%。

但是,在天使和A轮之间的融资还是很红火的。只要你是一个很不错的团队,之前做过事情,或在优质的互联网公司做出过成绩,种子期拿100-1000万人民币是没有太大问题。

关于早期融资,我觉得最重要的是平衡。关于平衡有两种可能性:

第一种是你要存活下来,专注营收,健康成长;

第二种是砸钱抢用户,用户数据在增长,初创团队有把握拿到钱,就尽量多拿,不要太在乎稀释。

成都的团队获得的信息不一定全面和准确,但是你要想,在创业这件事情上,即便是再冷门、再细分的行业都有10多家拿到钱在做。如果你创业,你要想的唯一一件事情就是,怎么活到A轮。可能这10多家拿到种子的团队,能活到A轮的有五六家,能活到B轮的就只有两三家。初创公司要有钱,才可能去不断试错,去往前跑,才可能在自己的行业里存活下来。

所以说,当你数据没出来,产品没出来的话,不要太在意稀释,要尽量多地拿钱。当然,前提是投资机构不折腾你,你也不要丢了控制权。

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多飞北京“涨姿势”:回来后埋头苦干做执行

成都,可能是除了杭州之外二线城市中创业环境最好的,成都目前的环境还在变得更好。但是成都创业者缺乏的是像北京、硅谷一样的大环境之下的氛围和历练。

以北京为例,北京的创业是一种什么概念呢?北京等于中国所有其他城市乘以1.5倍。就是这么残酷。怎么办呢?你作为创始人必须全面。没办法,那就要多跑北京,到了之后不要见完人就跑,要多留几天,多花时间跟人做更多的交流,包括自己所在产业链的上下游,也可能是与自己行业不相关但能给予自己启发的,然后回来埋头做执行苦干。

说到成都和北京的区别,北京的竞争更激烈,白天黑夜开会和做事是常态,在北京见到投资人的机会也更多。经纬未来会有在成都设立机构的计划,但是我们有自己的节奏,要么不来,要来就要好好干。

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创业是一场长跑:创始人要从纠结和厮杀中脱离出来

我的建议是你不要把每分每秒都投入在创业上。创始人要从天天创业的纠结和厮杀中脱离出来,多跟各行业的人聊天取经;也要多跟家人在一起;也可以在自己一个疯狂的爱好上多花点儿时间。创业是一场长跑,不可能一蹴而就。

谁都不知道我们能活多久?谁知道今天不是我们生命中最后一天?像乔布斯说的一样,把每天当做最后一天来活可能有难度。但是把每天当做人生最后一年中的一天来活是可能的。在这一年,高效工作、极致生活。

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经纬只做创业军师:投资人的立场和心态很重要

我现在之所以可以过得随性一些,是因为经纬有很好的团队,我们40多人投资团队为我分担了很多。我做投资十多年,最看重直觉。经纬这些年,投出的10亿美元估值的公司有20家、3亿美元的有40多家、1亿美元的公司就数都数不过来了。

有些机构投资了项目之后,就会站在资方的角度苛求创业者,可能是老板做惯了吧。所以说,投资人的立场和心态很重要。经纬给自己的定位是创始人的配角和军师。我们会在他辉煌的时候敲打他,会在他低迷的时候聆听他,努力帮他们成为像阿里的马云、百度的李彦宏、陌陌的唐岩、猎豹的傅盛一样的成功者,在他们获得成功,收获无数光环的时候,作为成熟的投资人自然而然地我们应该往后退。我们有钱数就已经很好了,去和创业者抢名声是一件很“傻X”的事情。

在我看来,我们所投资的成功项目中,经纬只发挥了部分作用。创业项目之所以能快速发展和壮大,98%都是团队自身的努力、运营分不开的。此外,当你做强了,人脉自然会向你聚拢,这是最强的办法。

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