安信证券:Micro OLED渗透率有望加速提高 国内供应链将深度受益

安信证券:Micro OLED渗透率有望加速提高 国内供应链将深度受益
2023年03月31日 11:00 智通财经APP

智通财经APP获悉,安信证券发布研究报告称,Micro OLED具备高像素密度、轻薄、低功耗等显著优势,具备商业化量产优势Micro OLED是目前最适合虚拟现实的显示方案。主流消费电子厂商陆续推出搭载Micro OLED显示屏的VR以及AR设备,松下、雷鸟、华为均在2022年发布了搭载Micro OLED的虚拟现实设备,根据DSCC的数据,2023年全球Micro OLED的销售额将超过13亿美元,并于2024年翻番,超过26亿美元。未来随着VR/AR行业的发展,国内供应链深度受益。

推荐标的:华兴源创(688001.SH)、精测电子(300567.SZ)、奥来德(688378.SH);建议关注标的为清越科技(688496.SH)。

安信证券主要观点如下:

Micro OLED具备高像素密度、轻薄、低功耗等显著优势:

从显示面板的技术分类来看,目前主要包括LCD、OLED、Micro OLED以及Micro LED。与LCD和OLED相比,Micro OLED具备高像素密度、轻薄、低功耗等显著优势。Micro LED除了具备Micro OLED的优势之外,在亮度上比Micro OLED显著提高,是终极显示方案,由于制造工艺还不成熟,短期内无法商业化量产。综合来看,具备商业化量产优势Micro OLED是目前最适合虚拟现实的显示方案。

龙头公司相继入局,苹果MR有望带动Micro OLED渗透率快速提高

主流消费电子厂商陆续推出搭载Micro OLED显示屏的VR以及AR设备,松下、雷鸟、华为均在2022年发布了搭载Micro OLED的虚拟现实设备,高通发布了搭载Micro OLED的XR参考设计。另外,据彭博社的Mark Gurman报道,苹果也预计在2023年6月发布MR头显,该设备将搭载2片4K Micro OLED面板,像素密度达3000PPI以上,解析度更能达到8K超高解析度。随着苹果搭载Micro OLED的MR设备的推出,Micro OLED在虚拟现实中的渗透率有望快速提高。根据DSCC的数据,2023年全球Micro OLED的销售额将超过13亿美元,并于2024年翻番,超过26亿美元。

索尼为行业龙头,国内厂商优势明显:

从Micro OLED生产厂商来看,欧美公司较早进入市场,包括美国eMagin 和 Kopin 公司,索尼为目前Micro OLED行业龙头,预计苹果今年发布MR将搭载索尼的Micro OLED屏幕。国内厂商方面,视涯科技在12寸的Micro OLED屏幕上处于领先地位,目前已经在华为等龙头消费电子厂商应用,未来有望进入更多国际厂商,进一步打开成长空间。据LiChase统计,清越科技在8寸的Micro OLED上布局行业领先,如果只考虑已验收的项目,中国大陆8英寸Micro OLED产能大约在9K/M,其中梦显电子(清越科技)有5K/M产能,处于国内领先地位。

风险提示:下游需求不及预期、技术突破不及预期、政策及监管力度变化、VR\AR 行业发展低于预期、疫情反复风险。 

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