智通财经APP获悉，天风国际发布研报称，全球开发者大会将于北京时间6.6-6.10号举行，市场重点聚焦苹果5大新系统、4款新设备以及全新穿戴系统rxOS的发布。该行判断WWDC 2023大会将开启苹果虚拟显示元年，持续看好苹果新硬件发布龙头效应，重点推荐立讯精密(002475.SZ)、科瑞技术(002957.SZ)。
天风国际主要观点如下：
虚拟显示技术布局深厚，坚定看好苹果后续MR新品发布对于AR/VR用户产品体验的重新定义以及新一轮消费电子创新周期的拉动。根据canalys数据，目前苹果旗下产品市占率均处于第一梯队：2022年iPhone19.0%（第二）、iPad 40.3%（第一）、Mac 9.5%（第四）、AirPods 31.8%（第一），为苹果后续在虚拟显示设备的发展奠定基础。苹果自2015年起已收购超过7家与MR相关的初创企业，主要分布在AR程序制作、面部及动作捕捉、游戏开发引擎、AI视觉以及VR视频及直播等。据彭博社Mark Gurman表示，苹果首款AR/VR设备有望于23年实现量产，定价为$3000+，苹果目前有14000+ AR Kit app通过iPhone和iPad为用户提供特别的AR体验，看好苹果首款混合现实产品在硬件配置+、用户交互+、应用生态+多终端联动的领先性。
虚拟显示产业链终端器件占比逾四成，迭代发力助力产业快速革新，重点推荐相关产业链。硬件包括摄像头、光学器件、微投影器件、传感器、AI芯片、3D Sensing等。摄像头是视觉感知的核心，用于动作捕捉，手势识别；光学器件是呈像的关键部件；微投影器件将虚拟物体叠加到真实环境显示；传感器相当于五官，实现人机交互；AI芯片是通信行业的根基，XR对计算过程时间有较高要求，需专门的AI芯片；3D Sensing由多个摄像头+深度传感器组成，是XR技术核心。相关MR供应链为：立讯精密、科瑞技术、智立方、杰普特、华兴源创、鹏鼎控股、领益智造、工业富联、歌尔股份、兆威机电、长盈精密、中石科技、高伟电子、精测电子。
AR/VR出货量高增，虚拟现实市场空间大，全球科技巨头加速布局。硬件升级带动市场反馈向好，2021年AR/VR市场迎来爆发。根据中商产业研究所数据，2021年全年出货量达到1123万台，该机构预计出货量2024年将增长至2130万台。从虚拟现实市场来看，根据Precedence Research数据，2022年全球虚拟现实市场规模为306.4亿美元，该机构预计2032年市场规模将达到1135.9亿美元，2023-2032年预计GAGR将达到14%，预期市场空间及增速亮眼。全球科技巨头纷纷通过加大投资与自研力度以提升竞争优势。以Facebook为例，Facebook在2014年收购Oculus，2020年收购VR游戏开发公司Ready at Dawn。根据The information报道，Facebook AR/VR部门在2021年已达到1万名员工的规模。巨头布局有望带动虚拟显示整体加速迎来收获期。
