【解剖大盘】
今天A股杀得比较狠，全天低开不断下行，沪指已经接近前期低点3053点，但港股依旧坚挺，只是微跌了0.23%，量能放大到了888.8亿。
隔夜美股英伟达的下跌对市场情绪有一些影响，根据美国周二更新后的芯片出口规定，专为中国开发的英伟达A800和H800芯片将受到出口限制。英特尔、AMD等公司的对华出口也将受到影响。新规将在向公众征求30天意见后生效。背后担心的是大国博弈趋于紧张，实际上，这只会起到一些延缓作用，但反而会更加激发国产替代进程的加快，如中芯国际（00981）今天还涨了近2个点。
国家统计局周三公布数据显示，第三季度，我国国内生产总值(GDP)同比增长4.9%，增速较二季度回落1.4个百分点。但高于市场普遍预期的4.5%，环比来看，三季度GDP增长1.3%，比二季度加快0.5个百分点。国家统计局表示，总的来看，前三季度国民经济持续恢复向好，高质量发展扎实推进，为实现全年发展目标打下了坚实基础。分领域看，表现较好的是黑色金属冶炼和压延加工业增长9.9%，汽车制造业增长9.0%。对应的是煤炭类如兖煤澳大利亚（03668）走势坚挺和相关的汽车类。
比亚迪（01211）业绩爆表，预计第三季度归属于上市公司股东的净利润95.46亿元-115.46亿元,是继2022年年度净利润规模首次突破百亿元之后，季度净利润首次破百亿元，平均每日赚1.04亿元至1.255亿元。公司的核心在于规模优势和强大的产业链成本控制能力，另外就是海外出口增量，从7月份开始，比亚迪的海外出口就进入爆发周期，不仅拿下了泰国、新加坡、巴西和瑞典等多个国家的纯电动车型的销量冠军，并且在出口量水平上更是连续突破2万辆和2.5万辆大关，整体的基数水平虽然相较其比亚迪在国内的销量还是较低，但是出口量整体的增长趋势已经凸显。只要海外不设置壁垒，中国车企的攻城掠地将是很难阻挡的趋势，昔日全球霸主丰田已经是过去式，其它如韩国车企海外份额不断被蚕食。而美国福特被工人罢工事件搞得焦头烂额，即便能平息罢工估计也要付出高昂的代价，竞争力进一步削弱。比亚迪股份今天跳空上涨近7个点，不过后面要小心股神巴菲特的减持。比亚迪电子（00285）也相当亮眼，预计前三季度股东应占溢利同比增长129%–152%。
黄仁勋现身鸿海科技日，鸿海将独家供应英伟达GH200、L40、L40S等产品。伟达与鸿海重磅合作：打造生产电动汽车的人工智能工厂，作为苹果代工厂商，鸿海一直试图在消费电子产品之外建立更加独立的产品体系，而电动汽车就是其瞄准的领域。鸿海多次展现其在电动汽车制造上的雄心，并称将以制造iPhone的模式来制造电动汽车，为全球车企提供一个代工平台。鸿海系FIT HON TENG（06088）大涨超17个点，富智康集团（02038）涨近6个点。
苹果在华为的冲击下，明显感受到了压力，苹果CEO库克来华参观立讯精密Apple Watch生产线，在两年前，苹果对供应商相当强势，随心所欲进行掌控，这次有了竞争对手之后，态度大为转变。这一切都是建立在实力之上，这次华为在手机芯片形成突破之后，美国就不再禁止高端芯片出口了。因为没有意义了。华为手机线今天继续发酵，如丘钛科技（01478）、通达集团（00698）都在4个点以上。做“铲子”的建滔系近期也稳步上扬，如建滔积层板（01888）、建滔集团（00148）。
昨日板块聚焦提到的品种今天相当给力，个股掘金点到的申洲国际（02313）大涨4.51%，安踏体育（02020）也有3.63%，
市况如此艰难，连私募都顶不住。10月17日，一封来自“鼎泰公司”的私募基金致投资人的信在网上流传，建议投资者全部赎回公司的基金份额，原因在于“股市已经失去长期价值投资的基础，作为基于企业基本面的长线投资策略已经失效，并表示，今年四季度可能有小幅反弹行情，争取在顶部将所有头寸变现”。被市场调侃“主动管理型基金经理打不过就加入量化”。
巴以冲突再起波澜，根据媒体报道，当地时间10月17日，巴勒斯坦位于加沙地带加沙城的一家医院发生爆炸，造成医院中大量病人和因轰炸流离失所的巴勒斯坦人伤亡。报道称，这是自以色列10月8日轰炸加沙地带后发生的最血腥事件，死亡人数达到约500人。这确实是人道主义灾难，激起了阿拉伯世界的强烈抗议。目前，美国总统拜登已经到达以色列进行斡旋。看后续如何演变。
虽然港股走势相对坚挺，但如果A股不能止住下跌势头，港股也很难独善其身。当前世道随便出一个利空都会对市场造成冲击。恒指观察20日均线能否稳住。
【板块聚焦】
金融监管总局修订发布了《非银行金融机构行政许可事项实施办法》，自2023年11月10日起施行。办法进一步放宽境外机构入股金融资产管理公司的准入条件，允许境外非金融机构作为金融资产管理公司出资人，取消境外金融机构作为金融资产管理公司出资人的总资产要求。
放松管制，目的就是吸引更多的外资入场创造有利条件。理论上对证券类有利。可关注底部放量的品种：如广发证券（01776）、申万宏源（06806）、HTSC（06886）。
【个股掘金】
中芯国际（00981）：半导体景气回升 12英寸晶圆成订单主力
拜登政府10月17日更新了针对人工智能芯片的出口管制规定，计划阻止英伟达等公司向中国出口先进的AI芯片。根据最新的规则，英伟达包括A800和H800在内的芯片对华出口都将受到影响。新规将在向公众征求30天意见后生效。中芯国际预期23Q3营收约16.2亿美元，环比上升4.0%，同比下降15.0%，毛利率约19%。
点评：业内认为，此轮禁售意味着美方试图对我国算力发展作进一步遏制，同时亦对模型端发展有所限制，因而，国产GPU厂商更须加速发展。公司中国地区拉动业绩增长，12英寸晶圆成订单主力。海外客户在二季度才开始缩减订单，而部分中国设计公司已经启动新产品补仓，23Q2中国地区销售额占比环比上升约4pct，美国、欧亚地区比例环比下降1-2pct。分尺寸来看，12英寸晶圆需求较饱满，收入环比增约13%，占比提升到约75%；8英寸晶圆环比略下降，产能利用率低于12英寸晶圆。2023年Q2公司产能利用率为78%，相较第一季度上涨了10%，公司判断23H2销售收入将好于上半年。根据集微咨询统计的12/8英寸产线中，截至2023年第二季度，2023年，中国大陆12英寸晶圆代工预估新增产能大约18万片，8英寸晶圆代工预估新增产能大约10万片。国内扩产中，国产设备的必要性和重要性持续升级，行业向上动能显著。
福耀玻璃（03606）：前三季度业绩稳增长 核心利润增长强劲
公司3Q23实现主营业务收入88.0亿元，同比16.7%，延续了上半年以来的快速增长(1H23:同比+16.5%)。扣除汇兑损益的影响，核心净利润率17.7%，同比/环比+4.8/+2.6pp，为近11个季度来的最高水平。
点评：受惠于国内外汽车市场向好，2023年以来福耀玻璃业绩持续增长。高附加值产品收入占比的提升，对福耀玻璃的盈利能力带动效应是显著的。上半年，公司智能全景天幕玻璃、超隔绝玻璃、化学钢化玻璃等高附加值产品占比持续提升，占比较上年同期上升10.08个百分点，价值得以体现。福耀玻璃的产品溢价能力也有所提升。根据计算，于2022年，福耀玻璃汽车玻璃的单平米价格为201.28元，而在2019年173.78元，三年复合年增长率为5%。公司下游需求显著恢复，ASP有望持续上升，主要原材料纯碱价格有一定下降，且汇率也将对公司产生正向收益，公司经营情况环比提升。大和发研报表示，福耀玻璃随着中国乘用车生产量在2Q23季度环比上升，在该季度的产能利用率高于1Q23季度（平均为70%），并预计在2H23年保持正常水平（约80%）。预计福耀将在2H23年实现毛利率的季度环比增长，反映成本下降和产能利用率提高；在美国，福耀预计本地产量将同比增长超过10%，达到4.3百万套，相当于78%的产能利用率，较2022年的60%有所增加。
建滔积层板（01888）：覆铜板价格有望迎来周期回暖 获南向资金持续增持
23Q3期间，覆铜板上游主要原材料铜、玻纤、环氧树脂价格基本企稳，迎来边际涨价。覆铜板出货量恢复成长，价格企稳并从部分料号开启缓步涨价周期。获南向资金连续5日增持。9月27日，建滔集团获Hallgain Management Limited在场内以每股均价17.23港元增持72.1万股，涉资约1242.3万港元。
点评：目前上游核心原材料铜价仍处历史较高水平，随着环氧树脂、电子玻璃布等其他核心原材料价格逐步筑底企稳，下游PCB厂商补库存需求出现，覆铜板价格有望迎来周期回暖。碧桂园公布，拟向建滔集团全资拥有的永恒信贷配售约3.51亿股，相当于公司扩大后股本约1.25%，每股价格0.77港元，总代价2.7亿港元拟将抵销根据融资协议欠认购人的部分金额。换言之，此次新股发行相当于“债转股”，认购人将所持碧桂园的部分债权转换为股份。中信证券表示，中期行业有望实现量价齐升带动相关公司盈利预期上行，但在下游需求复苏景气度尚不明确的背景下，覆铜板公司一段时间内或仍需承担原材料波动压力，利润端释放或仍需时。
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