【解剖大盘】
昨日A股在大资金买入宽基的刺激下反弹了一波，但今天没有持续，大盘又熄火，看来护盘资金只是在关键点位出手，但扛不住大环境压力。港股这边恒指也跌了0.13%，但恒生科技指数涨了0.91%。
油价上涨是挥之不去的大问题，尽管特朗普宣布从俄罗斯引入柴油以压低油价，但首批约225万桶仅够覆盖美国一天多需求，总协议480万吨也不过相当于美国十天用量。柴油期货几乎纹丝不动，周二反而走高。执行层面的不确定性同样突出，俄罗斯炼厂持续受袭，出口能力存疑。而新的问题又来了：也门胡塞武装军事发言人叶海亚·萨雷亚14日在社交媒体表示，也门胡塞武装袭击了沙特国家石油公司(沙特阿美)位于宰赫兰的设施、利雅得的哈立德国王机场以及沙特阿美在利雅得的炼油厂。胡塞武装称，针对机场和石油设施的行动将在接下来的几天内继续进行。美国如果不插手，局势难言稳定。这样看，油价很难下来，中海油田服务(02883)涨超3%、中石化炼化工程(02386)涨超2%。
特朗普再生一计：14日在社交媒体上发文称，即将在格陵兰岛开展大规模石油、天然气和矿产资源勘探。很明显，这也是远水解不了近渴。八字还没一撇的事情，且不说丹麦、格陵兰岛会不会给他开采，即便可以，开采出来那也是多少年以后的事情了，特朗普估计都下去了。市场继续围绕能源进行炒作，航运这块还在涨，如中远海能(01138)、东方海外国际(00316)这些不断往上。
昨日提到科技股难言企稳，因为投资者对AI这块能否盈利能力是有疑问的。今晚Claude聊天机器人开发商Anthropic在旧金山总部召集一批潜在机构投资者，举行Pre-IPO投资者日。届时该公司将首次公开其第三季度营收数据。市场是很担心的，如果不及预期，对科技又是较大打击。再看韩国，外资今年在韩国市场累计净卖出1415亿美元，其中三星电子、SK海力士两只股票占外资总抛售规模的86%，三星电子外资持股比例降至2008年以来的新低，SK海力士外资持股率也跌破十年均值。今天澜起科技(06809)、长飞光纤光缆(06869)、剑桥科技(06166)均跌超6%。
在整体看不到太大出路的情况下，长线资金开始布局恒指科技指数的核心品种。10月7日，恒生科技指数推出重大规则改革，计划11月20日公布调整后的成份股，12月7日起正式生效。据iFinD数据显示，截至2026年9月30日，恒生科技指数前十大权重股分别为网易(09999)、阿里巴巴(09988)、腾讯控股(00700)、美团(03690)、联想集团(00992)、小米集团(01810)、比亚迪股份、中芯国际(00981)、京东集团(09618)、百度集团(09888)，前十大权重股合计占比73.33%。今天走势较好的主要有美团-W、小米集团-W均涨超5%；这两个品种偏向大消费；还有阿里巴巴-W涨超3%，这个走的是AI大模型、芯片、云业务方向。接下来的科技股方向大家重点要转向恒生科技指数能新入围的品种。
AI短剧势头很猛，巨头加快布局，中国网络视听协会数据显示，2026年二季度，国内共上线微短剧23.9万部，其中AI剧15.3万部，占比64%，二季度该占比超过95%。用户数量上，DataEye数据显示，2025年国内漫剧用户规模仅为1.2亿左右。而进入2026年上半年，国内AI剧漫剧用户规模预计迅速突破6亿，较此前预估的2.8亿实现了超预期的翻倍增长。巨头也加快布局，在AI短剧这块，字节无疑走在最前列，生态最完整，包括番茄小说、Seedance制作模型及红果短剧，尤其是红果短剧已经占据先发优势，但腾讯依靠社交流量池，推出“绿泡泡短剧”，一开始就将AI剧、漫剧设为一级内容入口，甚至AI剧在首页的推荐位置比真人剧还靠前。而快手(01024)短剧更新激励政策，单剧激励最高20万元，同时发起“AI全民创作季”。已经上线“AI全民创作季”，可灵AI正在成为快手短剧生态的技术底座，可灵AI全新模型Kling4.0已开启内测，将于10月正式上线。受益较大的还是阅文集团(00772)：10月8日，真人短剧热播榜前三阅文集团短剧出品作品占两席，头部效应显著。其中，由阅文短剧出品、改编自阅文IP的短剧《首辅娇娘》更是连续多日霸榜真人剧热播榜TOP1宝座，涨超4%；另外还有版权龙头阜博集团(03738)：拟以7500万港元收购Dreamesh所属实体安晴国际，内容保护与AI视频生成技术整合加速。Dreamesh是一款面向内容创作者及影视工作室的AI视频生成平台，其核心能力建立在多智能体协作技术之上，目前平台创作者已超2万人，涨超5%。
近期市场持续挖掘大消费，如名创优品(09896)：第三季度美国市场GMV同比增长约20%，9月同比增长超过30%且同店销售转正，自有IP YOYO于2026年前九个月GMV超过人民币10亿元，并已拓展至全球53个国家和地区。看来消费降级，卖价格不贵的小东西还是有市场，机构看好其后续的潜力，涨近6%。
华润建材科技(01313)有点意思，10月12日发布盈警，预期截至2026年9月30日止九个月录得应占亏损约7.5亿元至8.5亿元，而2025年同期盈利3.31亿元。发布盈警反而走势坚挺，原因是后面的基本面在好转，9月进入传统销售旺季，广西西江即将进入枯水期，外来水泥冲击减小，平陆运河通航对两广水泥格局也有助推，错峰生产致供给收缩，能耗双控与环保限产压缩产能，煤炭等成本上升，煤价冲高至970-990元/吨，导致10月广东水泥价格再度上涨，珠三角散装上调50元/吨，今天涨近8%。
而博泰车联(02889)的上涨是最新公告董事及高级管理层承诺12个月内不出售或处置所持股份；广州平安将禁售期由12个月延长至上市后18个月，三锋控股亦承诺禁售6个月，大股东筹码锁定，今天涨超14%。
美国9月CPI将于北京时间今晚公布，这份报告是美联储10月27日至28日会议前的最后一份通胀数据，可能直接影响市场对美联储政策路径的定价。整体看9月份通胀在加剧，据经济学家预计，9月份整体通胀将从3.4%升至约3.6%，高于8月份的3.4%；按月计算，预计9月份CPI将上涨0.6%，高于上月的0.4%。
【板块聚焦】
10月14日讯，针对中欧贸易投资磋商机制取得积极成果，比亚迪、奇瑞集团、吉利控股集团等多家车企今日发布声明。比亚迪发布声明称，近日，中欧贸易投资磋商机制第二次例会在北京成功举行。双方围绕多项重点经贸合作议题进行了密集的建设性磋商，形成多项积极成果与务实共识。吉利控股集团发布声明称，对中欧贸易投资磋商机制第二次例会取得的积极成果表示欢迎和支持，对双方本着相互尊重、平等协商的原则，通过密集磋商妥善处理汽车贸易分歧所作的努力表示赞赏。
汽车业在国内内卷非常严重，希望就在出海，尤其是欧洲市场。这次中欧贸易谈判取得积极进展，对相关车企是好消息。
涉及相关品种：比亚迪(01211)、吉利(00175)、小鹏(09868)、蔚来(09866)。
【个股掘金】
和黄医药(00013)：ESMO会议赛沃替尼+奥希替尼入选SAFFRON全球III期值得期待
ESMO会议即将召开，LBA标题在官网发布。2026年ESMO会议将于10月23日-27日(当地时间)在西班牙马德里召开，会议Late-Breaking Abstract(LBA)标题已经在官网发布，常规摘要将于10月19日公布(当地时间)，中国创新资产的国际影响力持续攀升。ESMO官网发布超过90项LBA标题，其中12项最具突破意义及最能改变临床实践的LBA研究将在ESMO全体大会上展示。和黄医药的赛沃替尼+奥希替尼两项III期肺癌研究，双双入选LBA突破性摘要、口头报告。
点评：此次ESMO要披露：完整OS/PFS曲线、亚组数据、安全性详细数据、生活质量评分；重点观察赛沃替尼(和黄)+奥希替尼(阿斯利康)，对比化疗，用于奥希替尼耐药后、MET过表达/扩增的EGFR突变非小细胞肺癌。一旦数据给力，将带来催化。公司是国内少有的全链条自主创新肿瘤药平台：从早期药物发现、临床开发到国内商业化生产、销售一体化；自研4款1类抗肿瘤新药(呋喹替尼、索凡替尼、赛沃替尼、凡瑞格拉替尼)，全部实现国内获批，呋喹替尼成功出海欧美日，属于国内最早实现全球商业化的国产原研靶向药。王牌产品呋喹替尼(爱优特)：国产标杆，已在全球38个国家获批，海外由武田负责销售；新增肾癌、子宫内膜癌适应症纳入医保，国内重回增长通道，海外销售是公司第一大收入来源；管线持续兑现：赛沃替尼(沃瑞沙，国内首个MET抑制剂)新增胃癌适应症；新获批凡瑞格拉替尼(爱领达)，填补肝内胆管癌FGFR2融合治疗空白；免疫管线索乐匹尼布正在推进上市申请。大额BD里程碑收入弹性：ATTC平台HMPL-A830这笔GSK合作，未来临床、上市、销售额阶梯式里程碑，会持续带来现金流入，增厚研发资金。后面的预期是SAFFRON全球III期：阿斯利康递交FDA/EMA上市申请(NDA/MAA)，SAFFRON是全球多中心研究，ESMO把完整OS、亚组、安全性公布后，阿斯利康会基于这套数据推进全球申报。
