三分钟了解“固收+”(上):初识“固收+”及其主要特征

三分钟了解“固收+”(上):初识“固收+”及其主要特征
2020年12月12日 09:56 投顾大师

今年的公募基金市场大热,尤其是“固收+”产品异军突起:截至11月30日,今年成立的“固收+”产品数量超200只,接近去年同期同类数量的三倍。

(数据来源:Wind,2020/1/1-2020/11/30)

这一现象的主要成因有:自2018年“资管新规”落地以来,理财产品打破刚性兑付,不再“保本保收益”,而且收益率也持续下滑,投资者迫切需要找到一种风格相对稳健、能够力争长期增值的理财产品。

公募基金中的“固收+”产品能够较好承接此类需求。“固收+”策略是指在主投固定收益资产的同时,辅以权益资产,力争在严格控制风险的前提下追求长期稳健回报。

一方面,将债券等固定收益类资产作为底仓,力争提供相对较为平稳的基础收益;另一方面,适度投资优质个股来力争增厚收益。这样既满足了居民理财的需求,也兼顾了力争追求长期相对稳健增值的需求,是帮助投资者优化资产配置的较佳工具之一。

从产品类型来看,常见的“固收+”产品有偏债混合基金、二级债基等。

从仓位比例来看,“固收+”产品股票仓位比例的上限通常有40%、30%、20%等,投资者可以根据自己的风险偏好,选择不同股票上限的产品。

“固收+”产品的过往表现怎么样呢?我们用偏债混合型基金指数来代表“固收+”产品,可以看到在过去5年(2015/12/1-2020/11/30):“固收+”与代表股票的沪深300相比,能够较好地平滑波动,走势长期相对稳健;与代表债券的纯债债基相比,有望取得相对较高的回报。

(数据来源:Wind,2015/12/1-2020/11/30

指数的短期表现不代表未来,亦不代表基金的业绩表现)

总之,“固收+”产品是力争“稳中求进”的较好选择之一,能够帮助投资者力争追求长期相对稳健的增值。

基金有风险,投资需谨慎。本资料所载观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证,投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》等法律文件以详细了解产品信息。

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