◄ 今日要点 ►
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一季度经济数据揭晓，市场反应平静
GDP与消费均显著高于市场预期，反映出经济仍在企稳复苏态势中；
生产和固定资产投资仍未全面启动，房地产投资持续下降；另外，城镇居民实际可支配收入尚未回到疫情前水平——这些是当前市场仍偏谨慎的主要原因；
官方预计二季度经济增长环比明显加快，三、四季度随着基数抬高，增速预计较二季度有所回落，但剔除基数影响，全年经济增长有望呈现逐步回升态势。
数据披露后市场反应平静：离岸人民币兑美元小幅升值但随后基本抹平涨幅；南华工业品指数微涨0.13%；中国10年国债活跃降1个基点；A股方面，煤炭与金融推动上证综指微涨，但其他周期风格资产小幅震荡调整；北向资金午后回流，全天净买入22.64亿元。
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3月经济数据概览
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GDP：一季度同比增4.5%，前值2.9%，预期4%
经济增长促进就业回升：城镇调查失业率5.3%，前值5.6%；
消费：3月社零同比增10.6%，预期7.2%，1-2月增速为3.5%
--一季度最终消费对经济增长的贡献率达到66.6%，是拉动经济增长最主要因素；
--3月必需品消费减速，餐饮、纺服、体育娱乐等升级类消费增速加快，汽车消费在低基数支撑下实现两位数增长；
--2023年一季度，中国居民人均可支配收入10870元，比上年名义增长5.1%，扣除价格因素，实际增长3.8%。
生产：3月规模以上工业增加值同比增3.9%，预期4.2%，1-2月增速为2.4%
--低基数带动汽车制造业增加值和产量同比由降转增；
--发电量、生铁、粗钢、钢材产量增速加快，显示随着内需修复，工业生产、房地产和基建施工好转；
--当月工业企业出口交货值同比名义下降5.4%，降幅扩大0.5个百分点，显示出口仍有下行压力。
投资：一季度固定资产投资同比5.1%，前值5.5%，预期5.3%
--基建（同比8.8%）和制造业投资(同比7%)增速放缓，仍继续高于总体水平。制造业中，高技术制造业整体同比15.2%，其中，电子及通信设备制造业、医疗仪器设备及仪器仪表制造业投资同比增速分别达20.7%、19.9%；
--房地产开发投资降幅再度扩大，一季度累计，房地产投资同比下降5.8%，降幅较1—2月小幅扩大0.1个百分点。统计局称，下阶段投资稳定增长有望持续，随着刚性和改善性合理住房需求释放，房地产销售出现积极变化，房地产投资有望逐步企稳。
◄ 行业跟踪 ►
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AI GPT炒股也逆天
将ChatGPT应用于金融领域的第一波学术研究浪潮正在到来。本月最新的两项研究在与市场相关的任务中部署了人工智能聊天机器人：
--一项研究是解读美联储的声明是鹰派还是鸽派，研究者（本身是美联储雇员）发现该技术可以解读鸽派和鹰派语言；
--另一项研究题为《ChatGPT能否预测股票价格走势？回报可预测性和大型语言模型》，研究者来自佛罗里达大学，研究发现GPT能够正确解析新闻含义及其对随后股票走势的影响。
ChatGPT 在上述两项测试中都取得了优异成绩，这表明在使用技术将从新闻到推特以及演讲稿的大量文本转化为交易信号方面可能向前迈出了重要一步。
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AI 谷歌现任CEO认为AI技术需强有力监管
OpenAI的ChatGPT则在推进人工智能工具方面开启了一场竞赛，无数企业在竞相参与其中并推出产品。前谷歌首席执行官Eric Schmidt敦促全球科技公司共同制定标准和适当的监管措施，警告任何开发的减缓都将“纯粹有利于中国”。
不过，谷歌现任首席执行官Sundar Pichai在前天的采访中警告称，采用人工智能技术的推动必须得到良好的监管，以避免潜在的有害影响。他举例说生成式AI的风险之一是所谓的深度伪造视频，其中个人可以被描绘出发表他们实际上没有说过的言论。
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AI 科技部启动国家超算互联网部署工作
未来，科技部将通过超算互联网建设，打造国家算力底座，促进超算算力的一体化运营。预计到2025年，国家超算互联网将形成总体布局，成为数字中国建设的“高速路”。
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医药 美国疫苗巨头Moderna和默沙东表示，皮肤癌中晚期患者，在接受Moderna基于mRNA的癌症疫苗与默沙东的重点免疫药物Keytruda的组合疗法后，约有79%在18个月后未复发。目前该疫苗计划于今年晚些时候启动第3阶段研究，以获得更大规模的临床数据。
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消费 保时捷发布，今年第一季度全球交付量为8.08万辆，同比增长18%。其中，中国市场销量达到21365辆，占比约为26.49%。
◄ 市场概览 ►
今日市场低开调整，整体震荡。
沪深300上涨0.3%，上证综指上涨0.23%，创业板指下跌0.14%，中证500下跌0.15%。
两市成交额约1.06万亿元，较上日减少0.06万亿元。其中，北向资金复刻昨日操作午后回流，全天净买入22.64亿元；通信、计算机、电子、传媒累计成效4074亿元，占全市场成交的38.4%，较前日小幅上升2个百分点。
金融、成长表现较好，消费、周期表现较差。
表现相对靠前的是：通信（3.07%），煤炭（2.03%），家电（1.31%）；表现相对靠后的是：石油石化（-0.85%），医药（-1.02%），电子（-1.39%）。
国内经济复苏预期持续强化，同时海外加息周期进入尾声，A股市场修复行情预计仍将持续。海外方面，美国3月CPI同比超预期回落至5.0%，结合前期低于预期的PCE数据与开始转冷的就业市场，美联储上半年结束加息进程仍是大概率事件。国内方面，上周发布的经济金融数据中，社融与进出口均超预期，通胀低于预期。虽然前期市场对复苏的强度存在一定分歧，但随着2-3月经济与金融数据的逐步公布，以及近期上市公司一季报的密集披露，经济强复苏逻辑不断得到数据印证，预计A股市场修复行情仍将持续。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料所载观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。定期定额投资是一种长期投资方式，但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
