沪指止步8连阳,反弹进入2.0阶段

沪指止步8连阳,反弹进入2.0阶段
2024年02月26日 16:55 投顾大师

今日市场震荡调整,涨跌不一。

中央财经委员会召开第四次会议。2月23日,中央财经委员会召开第四次会议,研究大规模设备更新和消费品以旧换新问题,研究有效降低全社会物流成本问题。国家领导人强调,加快产品更新换代是推动高质量发展的重要举措,要鼓励引导新一轮大规模设备更新和消费品以旧换新。物流是实体经济的“筋络”,联接生产和消费、内贸和外贸,必须有效降低全社会物流成本,增强产业核心竞争力,提高经济运行效率。会议指出,鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等结合的物流新模式,大力发展临空经济、临港经济。

国常会部署进一步化债工作。2月23日,国务院总理主持召开国务院常务会议,部署进一步做好防范化解地方债务风险工作。会议指出,按照党中央部署要求,经过各方面协同努力,地方债务风险得到整体缓解,为做好下一阶段工作打下了坚实基础。要坚持改革创新,强化配套政策支持,持之以恒攻坚推进,进一步推动一揽子化债方案落地见效。要强化源头治理,远近结合、堵疏并举、标本兼治,加快建立同高质量发展相适应的政府债务管理机制,在高质量发展中逐步化解地方债务风险。

北向资金全天净卖出13.13亿元。北向资金全天净卖出13.13亿,其中沪股通净买入8.29亿元,深股通净卖出21.42亿元。

市场概览 

今日市场震荡调整,涨跌不一。

上证综指下跌0.93%,沪深300下跌1.04%,中证800下跌0.79%,中证500下跌0.04%,中证1000上涨0.57%,创业板指下跌0.37%,全A成交额约1.00万亿元,较上日增加0.07万亿元。

风格上看

成长、周期表现较好,稳定、金融表现较差。

分行业看

表现相对靠前的是:机械(2.93%),汽车(1.99%),家电(1.53%);表现相对靠后的是:电力及公用事业(-1.59%),煤炭(-2.25%),银行(-2.52%)。

市场观点 

从春节前一周开始,市场风险偏好开始修复,但节前节后驱动因素有所不同。节前在于政策稳定资金真金白银的购入稳定市场情绪,ETF单周净申购超1500亿元,北向资金中银国际席位流入超100亿元,但节后一周两者大幅流入趋势均出现显著放缓。在悲观情绪平抑后,市场开始自发性的修复过程,回顾过去2021年二季度与2022年5-6月份的市场,在快速下跌后前期强势风格板块将带领市场的反弹,2月红利与TMT的哑铃型配置策略仍然在反弹期间表现最佳。随着市场快速修复告一段落,市场短期或进入区间震荡并寻找新的主线,当前市场估值水平仍处于历史极低分位,同时经济修复的拐点仍待验证,尽管春节期间旅游消费数据表现较好,但地产的返乡置业、节后购房需求回补等表现均不及预期。在此基础上稳经济促销费的政策频出,央行超预期调降LPR25bp有助于降低存量房贷压力,中央财经会议提出大规模设备更新与消费品以旧换新。展望后市,短期市场或仍延续哑铃配置思路,但随着两会召开以及季报年报披露,市场风格或出现一定程度转向,考虑到当前估值水平仍低,行业赔率不是我们考虑的主要问题,中期维度下,长期有确定性、高胜率的资产或将会市场的共识,关注高增长、高ROE盈利质量、稳定现金流高股息资产。

风险提示:基金有风险,投资须谨慎。本资料所载观点仅供参考,不构成任何投资建议,投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。定期定额投资是一种长期投资方式,但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。

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