多重利好来袭__财经头条

阿里资本开支上行，带动国产算力投资。阿里发布2024年3季度财报，其中Q3营收2801亿，同比增长+8%，是云服务收入317亿，同比+13%，其中AI云相关业务三位数增长，此外由于AI方面获得了苹果的大合同，以及千问在全球开源领域的领先地位，今年大概率还会加速。此外阿里表示未来三年关于AI云方面的资本开支将超过过去十年总和，根据过去十年月3500亿的Capex计算，未来三年年均将超过1000亿元，周五算力相关板块大幅上涨。

多部委积极表态，经济与资本市场预期进一步提升。财政部长蓝佛安在人民日报撰文，表示财政部门将准确把握今年经济工作总体要求、政策取向和重点任务，实施好更加积极的财政政策，加大逆周期调节力度，持续用力、更加给力，推动经济社会发展保持良好势头。今日，最高检与证监会召开“依法从严打击证券违法犯罪促进资本市场健康稳定发展”新闻发布会，证监会副主席李明表示，将重拳出击维护好广大投资者的根本利益。

外部环境趋于改善，全球风险偏好回升。近日，美国总统特朗普表示称，与中国达成新贸易协议可能性很大。此外，俄罗斯代表团和美国代表团在沙特阿拉伯首都利雅得举行会晤，据美方表示，美俄就四项原则达成了一致，包括涉及修复美俄外交关系、为结束俄乌冲突找到方案、思考美俄在冲突结束后的地缘政治和经济合作。全球地缘摩擦趋于缓和，中美贸易竞合关系也趋于优化，外部环境逐步改善，全球风险偏好提升。

◄市场概览 ►

今日市场趋势上涨。

上证综指上涨0.85%，沪深300上涨1.26%，中证800上涨1.37%，中证500上涨1.67%，创业板指上涨2.51%，中证1000上涨1.81%，全A成交额约2.23万亿元，较上日增加0.44万亿元。

风格上看

成长、稳定表现较好，消费、金融表现较差。

分行业看

表现相对靠前的是：通信（4.67%），计算机（4.52%），电子（3.41%）；表现相对靠后的是：煤炭（-0.77%），纺织服装（-0.8%），银行（-1.27%）。

◄市场观点 ►

DeepSeek以低成本、高效率的模式颠覆了美国对于AI赛道技术垄断的叙事，实现了国产AI平权，并且催化节后相关板块趋势上涨。在上涨过程中，TMT中以计算机、传媒为代表的AI中下游板块共识不断凝聚，引领市场上行；另一方面，本轮AI行情也开始向医疗、信创、教育、智能驾驶等更多AI＋领域扩散，进入多点开花、共振上涨的阶段。

展望后续，短期随着AI成交占比上升至高位，板块出现震荡波动的概率的确在提升，但成交占比提升通常不会导致行情系统性终结，影响主要在于结构，在基本面和流动性预期无明显压力的情况下，更多会以内部轮动和高低切换的方式消化短期过热的市场情绪。随着后续各行业AI渗透率的提升、更多垂直应用加速落地，在基本面和政策环境的双重驱动下，或将支撑AI穿越短期的拥挤交易，中期继续成为市场的主线聚焦方向。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料所载观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。定期定额投资是一种长期投资方式，但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。