军工股为什么走强_

商务部四连发对美加征关税，发布多项对美反制措施。国务院关税税则委员会今日发布关于对原产于美国的部分进口商品加征关税的公告。自2025年3月10日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。此外，商务部将莱多斯等 15 家美实体列入出口管制管控名单，特科姆等 10 家美企列入不可靠实体清单，还将因美纳公司列入不可靠实体清单并禁止其对华出口。展现出中国以坚决反制捍卫权益与国际经贸秩序的态度。

国际地缘政治紧张局势加剧，军工股走强。3 月 6 日欧盟特别峰会将至，欧洲理事会主席科斯塔 3 日称，峰会将批准加强欧洲防务能力的具体决定。欧盟委员会主席冯德莱恩也表示将致信成员国，呼吁大规模增加国防开支，以实力为基础实现持久和平。

深圳发布相关文件，机器人板块上涨。近期《深圳市具身智能机器人技术创新与产业发展行动计划（2025—2027年）》正式发布，目标是到2027年，在机器人各核心方面取得突破, 为机器人产业发展注入强劲动力。

◄市场概览 ►

今日市场低开后震荡上行。

上证综指上涨0.22%，沪深300下跌0.08%，中证800上涨0.17%，中证500上涨0.88%，创业板指下跌0.29%，中证1000上涨1.34%，全A成交额约1.48万亿元，较上日减少0.18万亿元。

风格上看

成长、周期表现较好，稳定、金融表现较差。

分行业看

表现相对靠前的是：国防军工（3.68%），电子（1.97%），计算机（1.74%）；表现相对靠后的是：石油石化（-0.91%），食品饮料（-0.97%），煤炭（-1.06%）。

◄市场观点 ►

行至当前，在AI板块集中上涨后，市场风格开始出现一些变化，上周五TMT等AI相关板块调整较大，而消费、建筑地产链等顺周期板块则表现出超额收益。对于AI板块的调整，一方面短期资金交易拥挤度行至高位，短期情绪有过热的信号，另一方面关税问题再度扰动下，全球风险偏好遭受冲击，尤其对于以AI为代表的高估值成长类资产影响更为显著。展望后续，3-4月市场将逐渐进入更“看现实”的阶段，去寻找一些有政策支持和业绩支撑的低位方向，以内需消费为例，提振消费是今年经济工作首要任务，可以关注受益于“两新”政策加力扩围的商品消费和新业态服务消费。

1、科技成长

1.1、围绕供给出清+需求边际回暖的成长复苏品种：消费电子链、半导体设计、创新药、机器人；

1.2、“泛AI+华为”新一轮技术供给创造需求：智能驾驶、XR、射频、卫星通信；

1.3、出口链中中国优势制造+海外补库存：纺织、化工原料、电子元器件。

2、进攻性高股息

稳定分红预期+业绩波动影响小的核心高股息资产,以及分红比例有望稳定提高的成长性高股息资产。

3、低位顺周期

有望率先补库的有色、石油、家电、交运等，以及科技类消费如医药、智能汽车、智能家居，新型文化消费如文旅、体育、科技等。

风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料所载观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。定期定额投资是一种长期投资方式，但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。