我国新一代武器装备将集中亮相 高超声速等先进装备成亮点。今日上午，国务院新闻办公室举行新闻发布会介绍阅兵准备工作情况。相关负责人透露，此次阅兵中所有受阅武器装备均为国产现役主战装备，亮相的武器装备呈现出显著特点。本次阅兵是以新型四代装备为主体，像新型坦克、舰载机、歼击机等，它们将按照作战模块进行编组，这一编组方式旨在充分展示我军体系化作战能力，体现了军队作战协同性和装备融合度的提升，意味着军工企业在装备研发时需更注重系统集成与协同创新，有望推动相关产业链向更高技术层次迈进。这是自2019年国庆大阅兵后我军新一代武器装备的又一次集中展示，亮点众多，引发市场高度关注，本次阅兵在展示新一代传统武器装备基础上，更强调新方向，包括无人智能、水下作战、网电攻防、高超声速等新型作战力量，届时相关活动有望引发广泛关注，催化军工行情。此次阅兵中新一代武器装备的集中亮相，使得后续市场对军工行业的关注度和投资热情有望持续升温。投资者可密切关注军工板块中相关细分领域龙头企业的投资机会，把握行业发展新机遇。
美股科技股波动与钢铁铝材关税调整，A股市场迎来连锁反应。近日美股波动幅度较大，纳斯达克综合指数跌幅达1.46%，科技股普遍下跌成为拖累大盘的关键因素。万得美国科技七巨头指数跌1.69%，英伟达跌超3%，脸书跌逾2%，凸显科技板块的低迷。美股市场的大幅波动，尤其是科技股的普遍下跌，对全球金融市场产生了广泛影响，市场情绪层面，美股的波动极易引发投资者的恐慌或谨慎情绪，这种情绪在全球范围内具有传染性。投资者对科技行业的信心可能受到冲击，降低对科技股的预期，减少对相关板块的资金投入。此外，美国将407类钢铁和铝衍生产品纳入关税清单这一举措，不仅对美国本土相关产业产生影响，也通过贸易渠道对全球产业链造成冲击。A股市场中与钢铁、铝产业相关的上市公司，其出口业务可能面临挑战，营收和利润预期受到影响，进而影响股价表现。对于一些依赖进口钢铁和铝原材料的企业，成本上升压力也可能传导至产品端，影响企业竞争力和市场估值。
光伏产业再开反内卷会议，细分环节细则探讨今明展开。工业和信息化部计划在今明两天组织召开光伏产业座谈会，此次会议聚焦规范光伏产业竞争秩序、推进反内卷工作，引发资本市场对光伏板块的高度关注。此前，光伏制造企业及发电企业、中国光伏行业协会、地方工业和信息化主管部门负责人已参与过一次座谈会，会上明确了加强产业调控、遏制低价无序竞争、规范产品质量和支持行业自律等四大方向，并计划探讨电池、组件、硅片及多晶硅环节的反内卷细则。光伏产业近年来发展迅速，但也面临着低价竞争、产能过剩等“内卷”问题，一定程度上影响了行业的健康可持续发展。此次系列座谈会的召开，彰显了监管部门规范行业秩序、推动产业高质量发展的决心。若反内卷细则能够顺利出台并有效实施，将有助于遏制行业内的恶性竞争，提升头部企业的盈利能力和市场集中度，优化产业结构。
◄市场概览 ►
今日市场低开高走，三大指数均收涨。
上证综指上涨1.04%，沪深300上涨1.14%，中证800上涨1.13%，中证500上涨1.09%，创业板指上涨0.23%，中证1000上涨0.86%，全A成交额约2.45万亿元，较上日减少0.19万亿元。
风格上看
成长、周期表现较好，消费、稳定表现较差。
分行业看
表现相对靠前的是：电子（+2.32%），石油石化（+2.24%），汽车（+2.15%）；表现相对靠后的是：综合金融（-1.28%）。
◄市场观点 ►
牛市行情逐步启动正在成为市场共识，当前市场上涨的核心逻辑稳固——政策托底决心明确、新动能持续涌现、增量资金入场趋势未改，牛市基础依然坚实。随着中长期资金入市通道打通，以及两融、私募等高风险偏好资金入市流入提速，市场资金面迎来积极改善，此外7月非农提升美联储9月降息预期，海外流动性宽松加上对中国资产仍显著低配，外资回流有望进一步驱动A股流动性持续改善。短期市场聚焦医药、海外算力等高景气方向，中期结构上，国内科技、制造业反内卷更可能成为牛市主线结构。当前由情绪驱动的快速上涨特征更明显，后续或需要由基本面支撑的慢牛。后续需要关注两个方面，一是25Q3市场修复改善情况+ 政策重点是调结构，反内卷政策持续加码下，PPI于下半年回升是大概率事件，但经济持续修复的信号仍需观察与确认。二是当前市场处于热点密集阶段，周期、科技、制造、医药与新消费均有阶段性表现，下半年或仍需决出市场主线，具体看，牛市主线需要内涵外延更大纵深，国内科技突破、全球市占率高的制造业反内卷，或许是下半年潜在的主线方向，下半年市场或许有波动，但牛市氛围不会轻易消失。
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。本资料所载观点仅供参考，不构成任何投资建议，投资人自行承担任何投资行为的风险与后果。定期定额投资是一种长期投资方式，但定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。
