低利率时代，真的要来了！
最近，三个存款利率下调的消息刷屏，引发关注！
其一，银行特色存款利率下调10个基点，最低降至2.8%。
4月25日，多家股份制银行于下调3年期“特色定期存款”利率，下调幅度普遍在10个基点左右，最低降至2.8%。
银行特色定期存款，常见起存金额有5000元、1万元、5万元、20万元等，由于比普通定期多了起存金额的规定，因此利率比定期存款更高一些。
下调后的三年期特色定期存款利率，只比普通三年定期存款利率2.75%高0.05个百分点。
按此计算，20万存3年收益利息将缩水600元。
其二，3年期大额存单利率下调5至60个基点，最低已降至2.9%。
大额存单起投金额普遍在20万元。
今年4月以来，股份制银行3年期大额存单利率最高为3.55%，最低的仅有2.9%，下调幅度从5个基点到60个基点不等。
国有大行目前已无新增额度，只有在存量大额存单到期后才有额度放出。
意思是购买收益率为3.25%-3.35%之间的存单还要排号。
其三，中小银行存款利率浮动上限下调10个基点(BP)。
4月15日，市场利率定价自律机制召开会议，鼓励中小银行将存款利率浮动上限下调10个基点左右。
过去，所有商业银行的存款利率都是一致的。
2015年10月24日，国家全面放开了存款利率上限，中小银行可以在基准利率上再乘一个上浮比例倍数，以提高吸引客户存款的能力。
2021年6月，存款利率定价方式又优化调整为“基准利率+基点”。
四大国有行活期存款、定期存款、大额存单基点加点上限分别为10个基点、50个基点、60个基点，国有四大行之外的银行基点上限分别为20个基点、75个基点、80个基点。
现在，国家引导中小银行存款基点下降，事实上是给存款降息。
02
存款降息背后，到底有何深意？
第一，贷款利率不断下降，与之对标的存款利率不得不随行就市。
银行的主要利润来源，就是存贷款利差。
而存款利率在中国利率体系应该是最重要的利率之一，基本上决定中国银行体系的负债成本。
事实上，存款基准利率自2015年10月至今再无变动。
而贷款利率这边，则在不断下调。
我们都知道，房贷利率=LPR+加点。
而LPR与MLF的关系：
2022年1月17日，央行降息，中期借贷便利(MLF)操作和公开市场逆回购操作的中标利率均下降10个基点，分别降至2.85%、2.10%。
MLF利率下调10个点，意味着社会融资贷款成本降低，即使各大商业银行加点不变的情况下，房贷利率也会下调。
对银行而言，客户借钱收的利息低，而客户存钱付出的利息高，利润空间不断压缩。
为了维持存贷平衡，那么，存款利率也不得不开始下降。
而存款基准利率作为整个利率体系的“压舱石”，要长期保留。
所以，未来相当一段时间不会调整存款基准利率，要想实现存款利率的降息，只能变相通过将存款浮动上限下调的方式，引导加点下降。
第二，降低存款利率，是鼓励消费的重要手段。
央行全面降准在25日落地，目的就是要提高金融机构的资金利用效率，尽量不要把钱放在央行。
降准鼓励银行把钱放入实体经济，预计5300亿资金将会入市。
而降低存款利用，老百姓的储蓄动力就会减少，不管是把钱拿去买房买车，或者其他消费，都能形成内需动力，拉动GDP增长。
让老百姓降低储蓄去消费、让银行降低超额准备金去放贷款，其用意都是为了刺激实体经济。
03
钱有没有价值，终究还是时代说了算。
全球无风险利率在过去700年呈趋势性下降，近40年尤为显著。
决定利率下行的深层次因素不仅短期内难以逆转，还将持续强化当前的低利率环境。
在市场利率下行通道中，理财产品的收益或将持续下行。
今年正式施行的资管新规打破“刚性兑付”，过去银行理财产品承诺的类似于“保本保息”“零风险”等都成了过去式。
美国加息周期来临，股票、基金等金融产品的风险陡增。今天，沪指跌破3000点，超4500股下跌，近700股跌停，股市汇市大宗商品三杀。
到今年年底，美联储激进加息和疫情再度严峻的黑天鹅仍然存在，股市和人民币或将持续走弱。
对于普通人来说，将资金投入可以保值的产品上，越来越重要。
为数不多的选择，只剩下高级别城市的不动产、黄金等硬资产。
