原创 刘晓博
虽然美国财政部、美联储、联邦存款保险公司（FDIC）联手放大招，兜底了已破产的硅谷银行，保证储户可以全部拿回存款，但硅谷银行事件及其冲击波，仍在全球扩散。
昨夜今晨，先是欧洲股市大跌，然后是美国银行股板块重挫，跌得最惨的是地区性银行。
比如：第一共和银行跌61.83%，阿莱恩斯西部银行跌47.06%，夏威夷银行跌18.35%。
这也拖累了全国性银行和理财机构，比如：嘉信理财跌11.57%，花旗跌7.45%，富国银行跌7.13%，美国银行跌5.81%，瑞信跌4.51%，高盛跌3.71%，摩根士丹利跌2.29%，摩根大通跌1.80%。
储户挤兑也出现了：在硅谷银行多个网站外客户排起了长龙，甚至有人带着拉杆箱来取款，还有储户早上五点半就到银行门口排队了。
这告诉我们：当危机发生的时候，发达国家居民的挤兑跟第三世界国家没有什么区别。
那么，这场由美联储快速加息、缩表引发的资金大退潮，以及由此引发的中小银行危机，将带来哪些影响，是否会引发全球金融风暴？对中国经济复苏，对中国楼市、股市又将产生哪些影响？
下面谈谈我的看法。
1、硅谷银行、签名银行、银门银行等中小银行的危机，最终引发美国新一轮金融风暴的几率不太高。
主要原因是：美国监管当局此次出手比较快，没有像2008年放任雷曼兄弟破产一样，延误时机。有了这个良好开端，未来在风险不断演进中，相信仍然会这样做。另外，出事的几家银行都不是“系统重要性银行”，而且营业模式、客户结构比较特殊。昨夜今晨的银行股大跌，带有“释放恐慌情绪”的性质。
2、硅谷银行事件，会让美联储2023年加息变得更加谨慎，年内降息几率上升。
美国通胀率已经从9.1%下降到了6.4%。过去1年快速加息、缩表的叠加效应开始出现，2023年加息空间将因为硅谷银行事件而变小，或许未来只有1次25个基点的加息了。
美联储最新一次议息会议的结果，将在北京时间3月23日凌晨宣布，已经有人预测不会加息了。如果加，也应该只有25个基点。
美联储在过去1年多时间里，两次犯错。先是低估通胀，启动加息比较晚；后来是加息、缩表太猛，对政策叠加效应考虑不充分。
此外，根据近期利率掉期预计，美联储可能在年底前降息50个基点。
3、硅谷银行事件，彻底结束了这一轮“强美元周期”。
因为加息空间变小了，所以美元指数最近出现了显著下跌，美元对日元、对欧元的汇率，也出现了一波贬值。人民币汇率也出现反弹。
从2022年3月开始的强势美元时代，终结了。
4、硅谷银行事件，为大宗商品、黄金、加密货币等的反弹创造了条件。
无论是大宗商品、黄金还是加密货币，都主要是以美元标价的，美元弱了，这些资产的价格就会反弹。
5、硅谷银行事件，还预示着2023年全球经济不会好，需求会持续低迷到年底。这给中国经济复苏，蒙上了一层阴霾。
6、由于外需低迷，而中国又希望人民币汇率基本稳定（推进人民币国际化），所以今年中国的出口增长难度较大，2023年经济将主要仰仗内需。
7、城镇化（主要是买房），是中国当前最大的内需。2023年经济复苏，主要靠大基建和房地产。但三年疫情，让一些家庭消耗了储蓄，买房能力下降。再加上今年既定的货币政策、财政政策略弱于去年，所以楼市出现全面的V型反弹，概率不大。
8、硅谷银行事件，以及当前中国的CPI（同比上涨1%）和PPI（同比下跌1.4%）状况，给货币政策加码、财政政策加码，都预留了空间。既定的货币政策和财政政策，或许会有新的变化。
9、硅谷银行事件后，美国必定收紧对银行业的监管，这种“收紧—放松”跟经济周期密切相关。而中国，也会加强对金融风险的管控。
中国的中小型银行也存在金融风险。央行行长易纲日前在新闻发布会上透露，过去三年，高风险中小金融机构数量从600多家降到了300多家。由于中国的金融体制跟西方不同，发生硅谷银行事件的概率不高，上市银行普遍风险不大。
10、硅谷银行事件，会强化中国的“通缩预期”吗？短期内会，很多人会因此“捂紧钱包”。但国家政策一定是“逆预期调控”，避免“通缩预期”变成“真正的通缩”。
建议大家关注“社会融资存量同比增速”，这个数据比M2的同比增速更真实有效。当前的M2同比增速达到了12.9%，创7年新高，感觉钱多了很多；但社会融资存量同比增速，刚刚从底部反弹，仍然没有摆脱底部。什么时候社会融资存量同比增速重返11%以上，甚至到13%，市场才会显著回暖。
仍然坚持原来的判断：对于没有内幕消息、资金优势的投资者来说，有持续人口流入的、高级别城市的优质不动产，是长线抗通胀的最佳工具。它的逻辑比较透明，可以避免你被人割韭菜。
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