才出ICU，就进夜总会。
北京时间昨夜今晨，美国的中小银行股又High了。
此前一直大跌的第一共和银行盘中大涨了60%，到收盘仍然涨了接近30%！（下图）
阿莱恩斯西部银行盘中一度上涨了接近25%，到收盘仍然涨了接近15%。（下图）
西太平洋合众银行涨近19%，纽约社区银行涨近7%。
大型银行也受到乐观气氛感染，普遍反弹：摩根大通涨3.20%，高盛涨2.52%，花旗涨2.22%，摩根士丹利涨3.65%，美国银行涨3.05%，富国银行涨2.69%。
总之，这是银行股的狂欢之夜，美国三大股指也显著反弹，涨幅从0.98%到1.58%。
银行股之所以强劲反弹，是因为有超级利好传来。虽然还没有兑现，但已经听到了楼梯上的脚步声。
这个利好几乎让所有的人瞠目结舌：美国政府可能采取措施，为所有银行存款提供担保！
多家媒体报道了上述消息，其核心内容是：
美国政府官员目前正在研究相关对策，希望能暂时将FDIC的保险覆盖范围扩大到所有存款。美国中型银行联盟（MBCA）已向监管机构呼吁，为了防止潜在的金融危机，有必要采取这一举措。
报道还说：
在Silvergate、硅谷银行、签名银行和接连倒下之后，下一个被市场重点关注的银行是，近期以来，该行流出了近890亿美元的存款。
上周，华尔街11家大银行上周联手向第一共和银行存入300亿美元，以努力恢复外界对该贷款机构的信心，但仍未能阻止储蓄的外流。
5天前，当美国财政部长耶伦宣布对硅谷银行、签名银行的所有存款兜底的时候，还信誓旦旦地说，这不意味着政府对所有的银行存款都有全面担保。
不过，耶伦的态度已出现重大变化，她在周二表示：如果监管机构认为银行系统存在挤兑风险，联邦政府可能介入保护更多银行的储户。“我们的干预对于保护更广泛的美国银行系统是必要的。如果较小的机构遭受存款挤兑，构成蔓延的风险，也可能需要采取类似的行动。”
据悉，美国财政部和有关部门正在紧急研究，如何通过行政命令的方式“把FDIC（联邦存款保险公司）的保险覆盖范围扩大到所有存款”，而不必经过国会。如果必须经过国会，可能会受到共和党的阻挠而贻误战机。
如果美国政府对所有银行的所有存款兜底，则意味着他们做而出了“违背祖宗的决定”，放弃了重要的市场原则，采取了中国2015年之前的“政府大包大揽的模式”。
说到这里，就必须讲讲存款保险制度。
人类的存款保险制度，可以追溯到19世纪的美国。从1829年到1917年之间，美国有14个州建立了存款保险制度。
简单地说，就是要求银行为储户的存款购买保险。遇到经济危机，某家银行破产的时候，可以使用全体银行上交的存款保险金，来帮助破产银行的储户拿回部分存款，避免出现更大的社会动荡。
1929年经济大危机后，美国再次面临着拯救银行体系的艰巨任务。于是国会在1933年通过《格拉斯-斯蒂格尔法案》，成立了全国性的联邦存款保险公司（FDIC）。
至此，人类历史上首个完善的、覆盖全国的存款保险制度在美国率先建立，并从1934年1月1日开始运行。
存款保险制度有一个要点：设立存款最高赔付额。比如美国目前是25万美元，中国是50万人民币。
最高赔付额的意思是说：无论你在一家银行有多少存款，当银行暴雷的时候，存款保险能保障的金额是有上限的。超过上限的部分，需要在完成清算之后，按照偿付顺序、比例归还存款人。
设立上限，一方面可以保障存款保险基金的安全，避免一家银行耗尽全国的保险金；另一方面可以避免德道风险。
美国政府如果真的宣布，存款保险覆盖所有存款，为所有存款兜底，FDIC（联邦存款保险公司）的资金和信用显然不够，市场不会相信。最终，只能是美国政府给他增信，提供无限量流动性支持，其实质就是政府兜底。
而政府兜底，在相当长的时间里是社会主义国家的做法。
比如中国是在2015年5月1日建立的存款保险制度，之前银行如果出问题，存款都是国家信用担保的。
直到今天，我们仍然在为打破存款、银行理财的刚性兑付而努力。
而发明了存款保险制度的美国，却要搞刚性兑付了！
世界就是这么奇妙！
是什么原因，让美国政府先是打破惯例，兜底了硅谷银行、签名银行的所有存款，现在又准备“违背祖宗”、兜底全国所有银行的存款呢？
主要原因是：这场危机来得太快。如果银行业风险继续外溢，后果将不堪设想。
而造成这场罕见危机的，是美联储过去两年的错误做法：
1、2021年低估了通胀的严重性，迟迟不启动加息；
2、2022年通胀高企、不可遏制之后，加息速度太快，造成了美元大退潮，让银行业缺少应对的时间。
经常看我文章的朋友应该知道，早在2021年3月，全球普遍认为美联储不会在2023年7月之前加息的时候，我就预测“美联储肯定会在2022年提前加息”。
整个2021年，我多次在文章里批评美联储忽视通胀，将酿成大错，未来必将出现急刹车。下图是我2021年10月26日发布的文章：
在2021年8月18日本专栏的文章里，我也曾批评：
美联储故意低估了通胀。为什么故意低估？恐怕是想给拜登政府“出政绩”多一些支持，因为明年下半年就要搞中期选举了，民主党要想变得更强势、而不是更跛脚，就要看中期选举获得的参众两院的议席数量了。
或许有读者会问：为什么加速加息，造成了中小银行的崩溃？
原因很简单：中小银行为了吸引存款，存款利率一般比较高。拿到的存款除了放贷，就是购买国债、MBS债券等。早期买的债券利率很低，快速加息后新国债、MBS利率飙升，大家自然抛售旧券换新券，旧券必然大跌。跑得慢的，就出现巨额亏损，比如硅谷银行。
当一家银行传出在债券市场出现巨亏，必然引发挤兑。挤兑发生的时候，如果没有外部救援，任何一家银行都扛不住。
加息太晚、加息太急，拜登当局已经犯下巨大的错误，现在的形势非常困难：
第一，美国通胀率虽然被快速加息遏制住了，出现了连续8个月的下跌，但仍然达到了6%（下图）。中低收入阶层压力仍然巨大，普遍感到不满，这会影响明年的大选。
民主党要打赢2024年大选，必须在1年内遏制住通胀。美国作为一个发达国家，通胀目标是2%左右。从6%到2%，还有很长一段路要走，继续加息恐怕是必须的。
估计北京时间明天（3月23日）凌晨，美联储还是会宣布加息25个基点。
第二，继续加息，必将让中小银行更困难，挤兑潮将无尽无休。如果金融风暴发生，民主党同样将失去2024年大选。
怎么才能在加息不停的情况下，避免爆发银行业危机？
只能是做出“违背祖宗的决定”了，用国家信用给所有的银行背书，提供无限量流动性支持，保障所有银行、所有存款的安全。
这样，中小银行面临的挤兑就会停止，资金大搬家不再发生，金融秩序才能恢复正常。
关键时刻，拜登把美国金融业带往“2015年之前的中国”。
