原创 刘晓博
龙年伊始，“人民币资产”一扫颓势。
这里说的“人民币资产”，主要是指港股、美股中的中国概念股和人民币汇率离岸价格。虽然港股是以港币计价，美股中的中国概念股以美元计价，但在国际投资者眼中，它们属于“人民币资产”的类别。
最引人瞩目的是港股。过去三个交易日（周三、周四、周五），港股连涨了三天，而且涨幅越来越大。
上图是恒生指数的走势。
港股龙年第一个交易日是2月14日，当天凌晨美股大跌，港股打破了“美股魔咒”走出独立行情，上涨了132.8点，涨幅为0.84%；昨天恒生指数又上涨了65.2点，涨幅0.41%；今天恒生指数上涨了395点，涨幅2.48%。
过去三个交易日，港股累计上涨了近500点，三重底的态势比较明显。
在美国上市的中国概念股也表现不错。过去3个交易日，美股先跌后涨。跌的主要原因是1月CPI数据超预期，美联储在2024年上半年降息的可能性大减。
在这种情况下，纳斯达克中国金龙指数表现不错，走出了W底，跟恒生指数的形态非常类似：
另外一个衡量国际投资者对节后人民币资产，尤其是A股表现的指标，是在新加坡交易的富时中国A50指数，它在过去几个交易日的表现也不错：
编辑
人民币汇率的离岸价，在美元指数反弹之际也表现相对稳定：
相比之下，日元的波动性就大了很多：
目前经济大国中，跟欧美主要国家经济周期、货币政策周期背离的，主要是中国和日本。
另外值得注意的是：国际上也有一些抄底人民币资产的动作。
美东时间周一，美国证监会刊登的13F报告披露：华尔街知名“大空头”基金经理迈克尔•巴里（Michael Burry）在今年第一季度大举押注中国科技股，大幅提高了对京东和阿里的持仓。截至3月31日，他所管理的对冲基金Scion Asset Management大幅增加了对京东和阿里巴巴的看涨押注，并使得这两只股票成为其最大持仓，占其股票投资组合的约20%。
受这个消息的影响，过去3个交易日京东、阿里在香港分别上涨了10%和6%左右。
在今天的港股交易中，内地房地产股表现也不错。融创中国今天上涨了12%，龙湖上涨了10%，碧桂园上涨了9%，雅居乐、旭辉、世茂则分别上涨了15%、12.5%和14%。
春节期间，工农中建交等五大行都披露了推进城市房地产融资协调机制的成果。所谓城市房地产融资协调机制，是允许地级或以上城市成立由当地政府主导的协调小组，向金融监管总局各地分支机构推送房地产项目白名单，然后由金融监管总局交给各银行提供融资。
这个机制的建立意味着：第一，针对房地产的信贷支持进入新阶段，力度非常大；第二，地方政府获得了更大救市权，金融监管部门全力支持。
工商银行宣布对接了2000多个房地产项目，农业银行宣布对接了2700多个项目，建设银行对接了2000多个项目，交通银行对接了1442个项目，中国银行没有公布对接项目的具体数量，但估计会超过交通银行。所以，五大行对接的项目就达到了1万个左右。
中国银行透露，目前已推进超过110个项目的审批工作，合计金额约550亿元。也就是说，每个项目发放了5亿元的贷款。
如果按照这个额度，则仅5大行就可以发放5万亿贷款。而这些项目才是第一批；五大行之外，其他股份制银行也会对接项目、发放贷款。
最终会有多少钱流入各地的房地产项目，尚未可知。但这绝对是救市2年以来，最大的手笔。
这数万亿贷款，是在供给端支持房地产行业。有了这些钱，开发商可以完成项目，避免烂尾。同时，还可以避免因为资金链紧张而不断降价。
但问题是，需求端更为关键。相信国家也会有一系列举措，只有需求端出现较大变化，才能避免上述贷款成为呆坏账。
既然敢给开发商这么多贷款，一定会有刺激需求端的大招配套。比如进一步降息，降低首付比例，放松楼市管制等。
目前在银行体系里，堆积着138万亿的住户存款，20多万亿的银行理财。让这160多万亿中的一部分，出来买房、消费或者做其他投资，是稳增长的关键。
龙年伊始，香港股市连涨3天，纳斯达克中国金龙指数、富时中国A50指数期货等表现向好，都传递出了重要的信号：人民币资产会有一波反弹。
