越跌越买？银行理财靠什么留住投资者？__财经头条_

2025年，银行理财市场规模达到33.29万亿元的历史新高。同时，平均收益率连续三年下降，2025年已跌破2%关口。

银行理财规模持续增长的原因是什么？收益率连续三年下降又是因为什么？
如何看待2026年银行理财市场的走势？收益率是否有进一步下降的可能？
股市展现出更强的财富效应，资金逐利的特性下，理财产品如何应对吸引力下降？

跟着普益君一起去寻找答案吧！

1、银行理财规模持续增长的原因是什么？收益率连续三年下降又是因为什么？

2025年以来，理财规模持续增长原因主要是以下两点：一是存款搬家效应，当前存款利率持续下行大量资金从储蓄账户转向理财市场，这也是理财市场规模增长的最主要来源；二是理财机构持续拓宽代销渠道，据《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》统计，2025年12月，全市场有593家机构跨行代销了理财公司发行的理财产品，较年初增加31家。

据《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》，截至2025年12月，理财资金投向固收类资产占比92.1%，债券类资产仍然为其主要持仓资产，近年来市场利率持续下行，带动债券收益率中枢下行，优质高息资产供给不足，导致银行理财收益率持续下行。

2、如何看待2026年银行理财市场的走势？收益率是否有进一步下降的可能？

从规模来看，银行存款利率下调的趋势短期难以改变，“存款搬家”效应仍然存在，我们预测2026年银行理财规模将进一步上升。

从收益来看，2026年银行理财收益率或呈企稳态势，一是债市环境趋于平稳，当前利率已处于历史较低水平，进一步大幅下行的空间相对有限。预计2026年债券市场将延续震荡格局，波动幅度收窄，这为理财产品净值表现提供了相对稳定的底层基础；二是资产配置结构持续优化，为应对低利率环境，理财公司正积极构建“多资产多策略”的品牌体系以增厚收益，根据《中国银行业理财市场年度报告（2025年）》，理财资金配置债券比率呈下降趋势，转而投向公募基金，同时近期理财频频积极参与网下打新。这类转型举措旨在通过多元化资产与策略，提升产品整体的收益潜力。

3、股市展现出更强的财富效应，资金逐利的特性下，理财产品如何应对吸引力下降？

一是巩固自身优势，强调“压舱石”作用

银行理财与资本市场投资在风险收益特征上具有本质区别，服务于投资者不同的财务目标。理财产品的核心价值在于为居民财富提供波动较低、运作稳健的底层配置选择。特别是在市场波动周期中，其以高等级债券、存款等稳健资产构成的“压舱石”功能将更加凸显。

二是主动进化，提升产品能力

银行理财应当在夯实固收投资能力的基础上，系统性地增强在权益、量化、衍生品及另类资产等领域的投研能力，同时，完善自身产品图谱，发展多资产多策略产品，在严格控制风险和波动的前提下，通过科学的资产配置力求获取多元化收益来源，满足客户在不同市场环境下对收益弹性的合理需求。

理财有风险，投资须谨慎