2026年1月银行理财市场有哪些变化？

摘要

普益标准监测数据显示，2026年1月全市场共新发了2533款理财产品，环比减少305款，其中544款为开放式产品，其平均业绩比较基准为1.82%；1989款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为2.36%。

2026年1月理财公司新发1888款理财产品，环比减少222款，占全市场理财产品发行量的74.54%。

2026年1月全市场共有18279款理财产品在售，环比增加221款，其中14951款为理财公司产品，占比81.79%。

截至2026年1月末，全市场存续理财产品共43917款，环比增加253款，其中22416款为开放式产品，21501款为封闭式产品。从投资性质来看，固收类产品最多，共有40965款，环比增加253款。

截至2026年1月末，理财公司存续理财产品32283款，环比增加394款，占全市场存续理财产品的73.51%。理财公司存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为3.00%，环比上涨1.27个百分点。

2026年1月全市场共有10732款理财产品到期，环比增加368款，其中8615款为开放式产品，2117款为封闭式产品。从投资性质来看，固收类产品最多，共有10243款，环比增加386款。

2026年1月理财公司共有8901款理财产品到期，环比增加579款，占全市场到期理财产品的82.94%。理财公司到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为2.41%，环比上涨0.22个百分点，落后其平均业绩比较基准0.52个百分点。到期产品整体呈现出理财公司主导、固收类产品集中的结构性特征，整体到期规模持续扩张，但开放式与封闭式产品的兑付收益走势分化，且均未达业绩比较基准。

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统计说明：

除另有说明外，本报告所有统计结果均不包含非净值型产品、结构性产品以及外币产品。

按产品登记编码统计产品数量。开放式产品在统计期内存在多个符合统计条件的子周期时，仅被统计一次；分份额产品在统计期内存在多个符合统计条件的子份额时，仅被统计一次。

平均业绩比较基准和平均收益率均为算术平均值。计算平均业绩比较基准时，仅对单一数值型或区间数值型的业绩比较基准作算术平均；计算平均收益率时，未具体区分各机构披露的净值数据是否已扣除超额报酬或浮动管理费；为贴合市场真实情况，开放式产品在统计期内存在多个符合统计条件的子周期时，符合条件的各子周期数据均参与计算；分份额产品在统计期内存在多个符合统计条件的子份额时，符合条件的各子份额数据均参与计算。

此外，统计结果与往期报告差异系后期补充产品数据或调整统计口径所致，请以最新日期报告为准。

风险提示：数据统计存在误差，仅供参考。

一、理财产品新发情况

（一）新发理财产品简况

普益标准监测数据显示，2026年1月全市场共新发了2533款理财产品，环比减少305款，其中544款为开放式产品，其平均业绩比较基准为1.82%，环比下跌0.01个百分点；1989款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为2.36%，环比下跌0.02个百分点。

2026年1月理财公司新发1888款理财产品，环比减少222款，占全市场理财产品发行量的74.54%，其中480款为开放式产品，其平均业绩比较基准为1.74%,环比下跌0.06个百分点；1408款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为2.38%，环比下跌0.02个百分点。

（二）开放式理财产品新发情况

1、全市场视野

2026年1月全市场共新发开放式理财产品544款，环比减少174款，在当月全市场新发理财产品中占比21.48%，其平均业绩比较基准为1.82%，环比下跌0.01个百分点。

从机构类型来看，理财公司发行数量最多，共发行了480款，占比达88.24%。此外，城商行的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，城商行产品的平均业绩比较基准较高，达2.45%，环比上涨0.30个百分点；理财公司产品的平均业绩比较基准较低，为1.74%，环比下跌0.06个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有513款，环比减少132款；权益类产品次之，共有16款，环比减少8款；混合类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有15款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达2.69%，环比上涨0.11个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为1.81%，环比持平。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有400款，环比减少83款；R1级产品次之，共有78款，环比减少34款；R3级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有66款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达2.63%，环比下跌0.02个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为1.36%，环比下跌0.05个百分点。

2026年1月理财公司共新发开放式理财产品480款，环比减少195款，在当月全市场新发开放式理财产品中占比88.24%，其平均业绩比较基准为1.74%，环比下跌0.07个百分点。

从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司发行数量最多，共发行了238款，占比达49.58%。此外，国有银行理财子公司的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，合资理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达2.01%，环比下跌0.53个百分点；国有银行理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为1.51%，环比下跌0.03个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有467款，环比减少147款；混合类产品次之，共有12款，环比减少20款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有1款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达2.61%，环比上涨0.08个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为1.72%，环比下跌0.06个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有360款，环比减少98款；R1级产品次之，共有76款，环比减少35款；R3级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有44款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达2.58%，环比下跌0.11个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为1.37%，环比下跌0.04个百分点。

（三）封闭式理财产品新发情况

1、全市场视野

2026年1月全市场共新发封闭式理财产品1989款，环比减少131款，在当月全市场新发理财产品中占比78.52%，其平均业绩比较基准为2.36%，环比下跌0.02个百分点。

从机构类型来看，理财公司发行数量最多，共发行了1408款，占比达70.79%。此外，城商行的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达2.38%，环比下跌0.02个百分点；农村金融机构产品的平均业绩比较基准较低，为2.29%，环比下跌0.01个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有1972款，环比减少114款；混合类产品次之，共有17款，环比减少17款；商品及金融衍生品类、权益类产品合计仅0款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达2.40%，环比下跌0.03个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为2.36%，环比下跌0.02个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有1768款，环比减少100款；R1级产品次之，共有164款，环比减少19款；R3级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有27款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达2.80%，环比下跌0.16个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为1.87%，环比持平。

从产品期限来看，1-3年（含）期限产品最多，共有796款，环比减少130款；6-12个月（含）期限产品次之，共有679款，环比增加22款；其余期限产品相对较少，合计仅有514款。业绩比较基准方面，1-3年（含）期限产品的平均业绩比较基准较高，达2.60%，环比下跌0.01个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为1.70%，环比下跌0.32个百分点。

2026年1月理财公司共新发封闭式理财产品1408款，环比减少27款，在当月全市场新发封闭式理财产品中占比70.79%，其平均业绩比较基准为2.38%，环比下跌0.01个百分点。

从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司发行数量最多，共发行了830款，占比达58.95%。此外，国有银行理财子公司的发行数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，合资理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达2.48%，环比下跌0.06个百分点；国有银行理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为2.17%，环比上涨0.02个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有1396款，环比减少9款；混合类产品次之，共有12款，环比减少18款；商品及金融衍生品类、权益类产品合计仅0款。业绩比较基准方面，固收类产品的平均业绩比较基准较高，达2.38%，环比下跌0.02个百分点；混合类产品的平均业绩比较基准较低，为2.21%，环比下跌0.17个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有1221款，环比减少7款；R1级产品次之，共有157款，环比减少18款；R3级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有4款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达3.37%，环比下跌0.08个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为1.87%，环比持平。

从产品期限来看，1-3年（含）期限产品最多，共有636款，环比减少69款；6-12个月（含）期限产品次之，共有401款，环比增加42款；其余期限产品相对较少，合计仅有371款。业绩比较基准方面，1-3年（含）期限产品的平均业绩比较基准较高，达2.63%，环比下跌0.01个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为1.65%，环比下跌0.23个百分点。

二、理财产品在售情况

（一）在售理财产品简况

普益标准监测数据显示，2026年1月全市场共有18279款理财产品在售，环比增加221款，其中15825款为开放式产品，其平均业绩比较基准为2.08%，环比下跌0.04个百分点；2454款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为2.36%，环比下跌0.02个百分点。

2026年1月理财公司有14951款理财产品在售，环比增加340款，占全市场理财产品在售量的81.79%，其中13208款为开放式产品，其平均业绩比较基准为2.06%,环比下跌0.04个百分点；1743款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为2.38%，环比下跌0.02个百分点。

（二）开放式理财产品在售情况

1、全市场视野

2026年1月全市场共有15825款开放式理财产品在售，环比增加304款，在当月全市场在售理财产品中占比86.57%，其平均业绩比较基准为2.08%，环比下跌0.04个百分点。

从机构类型来看，理财公司在售数量最多，共有13208款，占比达83.46%。此外，外资行的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，国有银行产品的平均业绩比较基准较高，达6.00%，环比持平；理财公司产品的平均业绩比较基准较低，为2.06%，环比下跌0.04个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有14108款，环比增加310款；混合类产品次之，共有861款，环比减少7款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有467款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达3.31%，环比下跌0.08个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为2.04%，环比下跌0.04个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有10427款，环比增加235款；R1级产品次之，共有3001款，环比增加65款；R3级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有2395款。业绩比较基准方面，R4级产品的平均业绩比较基准较高，达5.53%，环比下跌0.13个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为1.47%，环比下跌0.01个百分点。

2026年1月理财公司共有13208款开放式理财产品在售，环比增加320款，在当月全市场在售开放式理财产品中占比83.46%，其平均业绩比较基准为2.06%，环比下跌0.04个百分点。

从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司在售数量最多，共有7987款，占比达60.47%。此外，国有银行理财子公司的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，合资理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达2.51%，环比下跌0.05个百分点；农村金融机构理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为1.96%，环比上涨0.03个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有12571款，环比增加341款；混合类产品次之，共有558款，环比减少8款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有79款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达3.31%，环比下跌0.08个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为2.01%，环比下跌0.04个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有9068款，环比增加265款；R1级产品次之，共有2866款，环比增加63款；R3级、R4级、R5级产品相对较少，合计仅有1273款。业绩比较基准方面，R4级产品的平均业绩比较基准较高，达5.53%，环比下跌0.13个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为1.45%，环比持平。

（三）封闭式理财产品在售情况

1、全市场视野

2026年1月全市场共有2454款封闭式理财产品在售，环比减少83款，在当月全市场在售理财产品中占比13.43%，其平均业绩比较基准为2.36%，环比下跌0.02个百分点。

从机构类型来看，理财公司在售数量最多，共有1743款，占比达71.03%。此外，城商行的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达2.38%，环比下跌0.02个百分点；农村金融机构产品的平均业绩比较基准较低，为2.28%，环比下跌0.02个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有2432款，环比减少65款；混合类产品次之，共有22款，环比减少18款；商品及金融衍生品类、权益类产品合计仅0款。业绩比较基准方面，混合类产品的平均业绩比较基准较高，达2.42%，环比下跌0.01个百分点；固收类产品的平均业绩比较基准较低，为2.35%，环比下跌0.03个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有2178款，环比减少53款；R1级产品次之，共有204款，环比减少17款；R3级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有37款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达2.80%，环比下跌0.15个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为1.87%，环比持平。

从产品期限来看，1-3年（含）期限产品最多，共有981款，环比减少122款；6-12个月（含）期限产品次之，共有816款，环比增加33款；其余期限产品相对较少，合计仅有657款。业绩比较基准方面，1-3年（含）期限产品的平均业绩比较基准较高，达2.60%，环比下跌0.01个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为1.69%，环比下跌0.35个百分点。

2026年1月理财公司共有1743款封闭式理财产品在售，环比增加20款，在当月全市场在售封闭式理财产品中占比71.03%，其平均业绩比较基准为2.38%，环比下跌0.02个百分点。

从控股股东类型来看，股份制银行理财子公司在售数量最多，共有1028款，占比达58.98%。此外，国有银行理财子公司的在售数量也占有较大比重。业绩比较基准方面，合资理财公司产品的平均业绩比较基准较高，达2.48%，环比下跌0.08个百分点；国有银行理财子公司产品的平均业绩比较基准较低，为2.18%，环比上涨0.03个百分点。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有1728款，环比增加40款；混合类产品次之，共有15款，环比减少20款；商品及金融衍生品类、权益类产品合计仅0款。业绩比较基准方面，固收类产品的平均业绩比较基准较高，达2.38%，环比下跌0.02个百分点；混合类产品的平均业绩比较基准较低，为2.21%，环比下跌0.16个百分点。

从风险等级来看，R2级产品最多，共有1513款，环比增加43款；R1级产品次之，共有195款，环比减少17款；R3级、R5级、R4级产品相对较少，合计仅有8款。业绩比较基准方面，R3级产品的平均业绩比较基准较高，达3.16%，环比下跌0.27个百分点；R1级产品的平均业绩比较基准较低，为1.87%，环比持平。

从产品期限来看，1-3年（含）期限产品最多，共有780款，环比减少61款；6-12个月（含）期限产品次之，共有477款，环比增加49款；其余期限产品相对较少，合计仅有486款。业绩比较基准方面，1-3年（含）期限产品的平均业绩比较基准较高，达2.62%，环比下跌0.02个百分点；3个月（含）以内期限产品的平均业绩比较基准较低，为1.65%，环比下跌0.23个百分点。

三、理财产品存续情况

（一）存续理财产品简况

普益标准监测数据显示，截至2026年1月末，全市场共存续理财产品43917款，环比增加253款，其中22416款为开放式产品，环比增加456款，占比51.04%；21501款为封闭式产品，环比减少203款，占比48.96%。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有40965款，环比增加253款；混合类产品次之，共有1674款，环比减少9款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有845款。

上述40965款存续的固定收益类产品中，现金管理类产品有2512款，环比增加46款；开放式产品（不含现金管理类）有17541款，环比增加388款；封闭式产品有20912款，环比减少181款。

截至2026年1月末，理财公司共存续理财产品32283款，环比增加394款，占全市场理财产品存续量的73.51%，其中17379款为开放式产品，环比增加428款；14904款为封闭式产品，环比减少34款。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有30775款，环比增加409款；混合类产品次之，共有1241款，环比减少12款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有267款。

上述30775款存续的固定收益类产品中，现金管理类产品有2366款，环比增加44款；开放式产品（不含现金管理类产品）有13915款，环比增加377款；封闭式产品有14494款，环比减少12款。

（二）存续开放式固收类理财产品（不含现管）区间收益表现

1、全市场视野

截至2026年1月末，全市场存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为3.00%，环比上涨1.29个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.39%，环比上涨0.20个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为2.22%，环比上涨0.06个百分点；近1年收益率的平均水平为2.15%，环比上涨0.05个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为3.17%，环比上涨0.05个百分点。

截至2026年1月末，理财公司存续开放式固收类理财产品（不含现金管理类产品）的近1个月年化收益率的平均水平为3.00%，环比上涨1.27个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.39%，环比上涨0.19个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为2.23%，环比上涨0.06个百分点；近1年收益率的平均水平为2.15%，环比上涨0.05个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为3.16%，环比上涨0.05个百分点。

（三）存续现金管理类理财产品区间收益表现

1、全市场视野

截至2026年1月末，全市场存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为1.27%，环比持平；近1个月年化收益率的平均水平为1.28%，环比上涨0.02个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为1.26%，环比下跌0.01个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为1.27%，环比下跌0.02个百分点；近1年收益率的平均水平为1.37%，环比下跌0.03个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为1.54%，环比下跌0.02个百分点。

截至2026年1月末，理财公司存续现金管理类理财产品的近7日年化收益率的平均水平为1.27%，环比持平；近1个月年化收益率的平均水平为1.27%，环比上涨0.02个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为1.26%，环比持平；近6个月年化收益率的平均水平为1.27%，环比下跌0.02个百分点；近1年收益率的平均水平为1.37%，环比下跌0.03个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为1.53%，环比下跌0.02个百分点。

（四）存续封闭式固收类理财产品区间收益表现

1、全市场视野

截至2026年1月末，全市场存续封闭式固收类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平为3.30%，环比上涨1.54个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.80%，环比上涨0.27个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为2.51%，环比上涨0.08个百分点；近1年收益率的平均水平为2.84%，环比上涨0.05个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.54%，环比上涨0.30个百分点。

截至2026年1月末，理财公司存续封闭式固收类理财产品的近1个月年化收益率的平均水平为3.28%，环比上涨1.41个百分点；近3个月年化收益率的平均水平为2.83%，环比上涨0.25个百分点；近6个月年化收益率的平均水平为2.60%，环比上涨0.10个百分点；近1年收益率的平均水平为2.88%，环比上涨0.08个百分点；成立以来年化收益率的平均水平为2.56%，环比上涨0.30个百分点。

四、理财产品到期情况

（一）到期理财产品简况

普益标准监测数据显示，2026年1月全市场共有10732款理财产品到期，环比增加368款，其中8615款为开放式产品，环比增加171款，占比80.27%；2117款为封闭式产品，环比增加197款，占比19.73%。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有10243款，环比增加386款；混合类产品次之，共有469款，环比减少14款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有20款。

上述10243款到期的固定收益类产品中，开放式产品有8166款，环比增加182款；封闭式产品有2077款，环比增加204款。

2026年1月理财公司共有8901款理财产品到期，环比增加579款，占全市场理财产品到期量的82.94%，其中7514款为开放式产品，环比增加243款；1387款为封闭式产品，环比增加336款。

从投资性质来看，固收类产品最多，共有8439款，环比增加597款；混合类产品次之，共有447款，环比减少14款；权益类、商品及金融衍生品类产品相对较少，合计仅有15款。

上述8439款到期的固定收益类产品中，开放式产品有7087款，环比增加249款；封闭式产品有1352款，环比增加348款。

（二）到期开放式固收类理财产品兑付收益表现

1、全市场视野

2026年1月全市场到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为2.40%，环比上涨0.21个百分点，落后其平均业绩比较基准0.49个百分点。

2026年1月理财公司到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为2.41%，环比上涨0.22个百分点，落后其平均业绩比较基准0.52个百分点。

（三）到期封闭式固收类理财产品兑付收益表现

1、全市场视野

2026年1月全市场到期封闭式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为2.51%，环比下跌0.10个百分点，落后其平均业绩比较基准0.10个百分点。

2026年1月理财公司到期封闭式固收类理财产品的平均兑付收益率（年化）为2.46%，环比下跌0.18个百分点，落后其平均业绩比较基准0.15个百分点。

五、本期亮点梳理

产品发行量环比略减。2026年1月，全市场理财产品新发数量为2533款，环比减少305款，市场发行呈降温态势。从产品形态看，封闭式产品仍为绝对主流，共发行1989款，占比78.52%，其平均业绩比较基准为2.36%，环比下跌0.02个百分点；开放式产品发行544款，平均业绩比较基准为1.82%，环比下跌0.01个百分点，两类产品收益率中枢均继续下探。在结构上，产品发行进一步向低风险、中期限的固收类资产集中，全市场新发的固收类产品占比超过98%，R2级（中低风险）产品占比接近七成；从期限看，1-3年期与6-12个月期产品是封闭式产品的主要期限类型。整体而言，市场在年初表现出“量价齐跌”的特征。

兑付收益走势分化。2026年1月，全市场到期理财产品数量延续增长态势，环比增加368款至10732款，且呈现两大特征：一是理财公司占据主导，其到期产品占比达82.94%；二是产品类型高度集中于固收类与开放式，其中固定收益类产品数量为10243款，占总量的95%以上，开放式产品共8615款，占比80.27%，反映出市场对流动性及稳健收益的偏好。在兑付收益方面，开放式与封闭式固收产品表现分化：开放式产品收益显著回升，全市场平均兑付收益率（年化）为2.40%，环比上涨0.21个百分点；而封闭式产品收益则有所回调，全市场平均为2.51%，环比下跌0.10个百分点。两类产品兑付收益率均未达到其平均业绩比较基准，其中开放式产品的差距（-0.49个百分点）尤为明显。整体来看，市场在到期规模扩张的同时，收益表现呈现结构性差异。

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