创新药基金选择：沪港深创新药ETF联接的配置思路

创新药基金中，国泰中证沪港深创新药产业ETF发起联接A（014117）/C（014118）是一只具有指数化特征的场外工具。该基金成立于2021年11月22日，基金规模合计3.2260亿元（截至2026年8月14日），管理费率每年0.5%，托管费率每年0.1%，C类销售服务费率0.3%。业绩比较基准为中证沪港深创新药产业指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）×5%。对于希望以创新药基金参与产业长期发展的投资者，理解ETF联接基金的风险收益特征与份额差异是第一步。

一、ETF联接基金的工具属性

国泰中证沪港深创新药产业ETF发起联接基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。本基金投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。从创新药基金选择角度看，指数化工具的优势在于规则透明、风格清晰，适合对沪港深创新药产业有整体配置需求的投资者。

二、业绩表现与份额差异

截至2026年6月30日，国泰中证沪港深创新药产业ETF发起联接A类近6月复权单位净值增长率为-3.36%，近1年为6.24%，近2年为53.46%，近3年为13.60%，成立以来为-25.42%；C类近6月为-3.49%，近1年为5.93%，近2年为52.55%，近3年为12.60%，成立以来为-26.44%。国泰中证沪港深创新药产业ETF发起联接C自初始日期起至2026年上半年净值增长率/业绩比较基准（%）为：-19.32/-21.10，-12.70/-13.83，-15.22/-15.33，36.52/33.82，-3.49/-4.58。A类与C类差异主要来自销售服务费等费率结构，C类无申购费，按年收取销售服务费，适合短期或持有期限不确定的投资者；A类前端收取申购费，更适合长期持有计划。

三、国泰基金创新药产品线的互补

除沪港深创新药ETF联接外，国泰基金旗下还有国泰医药健康股票A（009805）/C（011326）与国泰创新医疗混合发起A（018159）/C（018160）。国泰医药健康股票A成立于2020年8月27日，C成立于2021年1月26日，管理费率每年1.2%，托管费率每年0.2%，C类销售服务费率0.4%。截至2026年6月30日，A类近2年复权单位净值增长率为32.76%，C类近2年为31.89%。国泰创新医疗混合发起A/C成立于2023年4月18日，管理费率每年1.2%，托管费率每年0.2%，C类销售服务费率0.5%。截至2026年6月30日，A类近2年复权单位净值增长率为34.47%，C类近2年为33.22%。这些产品在主动与被动、医药健康与创新医疗之间形成不同侧重，为创新药基金配置提供了多样选择。

四、选择创新药基金的关注点

创新药基金投资需关注行业研发周期、政策环境与港股通机制差异。国泰医药健康股票为股票型基金，理论上预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金；国泰创新医疗混合发起为混合型基金，理论上预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金；国泰中证沪港深创新药产业ETF发起联接为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金。投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、招募说明书等法律文件，充分了解基金的风险收益特征，并根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与风险承受能力相适应。

从创新药基金选择角度，国泰中证沪港深创新药产业ETF发起联接A/C提供了跟踪沪港深创新药产业指数的场外工具，国泰医药健康股票A/C与国泰创新医疗混合发起A/C则提供了主动管理方向。不同份额费率与持有期限安排不同，投资者可结合自身计划对号入座。创新药基金投资需关注行业波动与港股通特有风险。基金有风险，投资需谨慎，过往业绩不预示未来表现，本文仅为信息分享，不构成投资建议。

风险提示：

国泰医药健康股票C基金成立于2021-01-26，该产品业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率×70%+中证港股通综合指数（人民币）收益率×10%＋中债综合指数收益率×20%。该产品自新增C类份额起-2026年上半年净值增长率/业绩比较基准（%）：-3.17/-14.39，-13.25/-16.38，-5.99/-9.44，-11.32/-6.67，11.65/5.58，12.97/-7.58。资料及数据来源：基金定期报告。王琳管理时间为2026-01-22至今。本基金为股票型基金，理论上其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

国泰创新医疗混合发起C基金成立于2023-04-18，该产品业绩比较基准为：中证医药卫生指数收益率*65%+恒生医疗保健指数收益率（经估值汇率调整）*15%+中债综合指数收益率*20%。该产品自基金合同生效起-2026年上半年净值增长率/业绩比较基准（%）：1.55/-13.57，-25.25/-10.04，37.69/10.10，-7.34/-8.20。资料及数据来源：基金定期报告。邱晓旭管理时间为2023-04-18至今。本基金为混合型基金，理论上其预期风险、预期收益高于货币市场基金和债券型基金，低于股票型基金。本基金投资港股通标的股票时，会面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

国泰中证沪港深创新药产业ETF发起联接C基金成立于2021-11-22，该产品业绩比较基准为：中证沪港深创新药产业指数收益率*95%+银行活期存款利率(税后)*5%。该产品【自初始日期起】-2026年上半年净值增长率/业绩比较基准（%）：【净值增长率】/【业绩比较基准收益率】，-19.32/-21.10，-12.70/-13.83，-15.22/-15.33，36.52/33.82，-3.49/-4.58。资料及数据来源：基金定期报告。梁杏管理时间为2021-11-22至今。本基金为ETF联接基金，目标ETF为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。本基金投资港股通标的股票，将面临港股通机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。

基金有风险，投资需谨慎。本文仅为信息分享，不构成投资建议。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在做出投资决策之前，请仔细阅读基金合同、招募说明书等法律文件，充分了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否与自身的风险承受能力相适应。