万亿蚂蚁集团来了!5只战配基金闪电发行,分羹创新未来成长红利

万亿蚂蚁集团来了!5只战配基金闪电发行,分羹创新未来成长红利
2020年09月24日 19:53 互金咖

科创板巨无霸即将面世。

9月22日晚间,上交所官网显示,蚂蚁集团已经提交注册,离正式上市仅一步之遥。当晚,蚂蚁集团招股说明书(注册稿)正式发布,一同浮出水面的还有即将参与蚂蚁集团战略配售的五只战配基金。

此前,自8月25日宣布启动“A+H”同步上市计划以来,蚂蚁集团的上市进程之快远超市场预期。从8月25日首发申请获受理、8月30日进入问询阶段、9月18日过会,9月22日提交注册,蚂蚁集团科创板IPO仅耗时30天时间,进展神速。

从市场估值预期来看,外界最初预计蚂蚁集团本次“A+H”合计募资至多300亿美元,估值或超过2000亿美元(折合人民币接近1.4万亿元)。不过,最新消息称蚂蚁集团IPO融资规模计划或提高到至少350亿美元,估值高达2500亿美元,有望刷新全球最大IPO纪录。

来源:基金公告

新经济e线注意到,同样,包括华夏创新未来18个月封闭运作混合型证券投资基金华夏创新未来18个月)在内的五只拟参与蚂蚁集团战略配售基金也是于22日当晚拿到发行批文。

据基金当晚发布的发售公告显示,5只战配基金拟定于9月25日闪电发行,募集时间截止至10月9日,最低认购金额为1元。在首发规模上,5只基金均统一设定了120亿元的募集上限,当累计有效认购申请金额超过 120亿元时,基金管理人将采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。

战配基金全力护航参与

可以说,随着市场的发展,符合国家战略、掌握核心技术、市场认可度高的企业将越来越多选择引入战略投资者护航。相应的,企业在首次发行募股时,引入战略投资者对优化企业股权和治理结构、提升企业知名度、帮助企业融资完善经营和促进可持续增长,增强业务协同等方面具有积极作用,能够进一步夯实企业的竞争力和投资价值。

来源:蚂蚁集团招股说明书

新经济e线获悉,就在9月22日晚,蚂蚁集团披露的招股说明书(注册稿)表明,共计有8家基金公司分别与发行人和保荐机构(主承销商)签署了战略投资者认股协议。其中,华夏基金承诺以其管理的华夏三年封闭运作战略配售基金以及拟募集设立的华夏创新未来18个月参与认购公司本次发行之A股股票。

所谓战略配售,是指以锁定持股为代价获得优先认购新股的权利,以此来得到其他投资者没有的投资机会。战略配售投资属于长期投资行为,战略投资者持有配售股票不少于12个月。就基金产品而言,只有设置封闭期的基金产品才可以获得科创板股票的战略配售资格。

同时,战略投资者不参与网下询价,且安排战略配售股票的比例单独计算,扣除该部分后才确定网下、网上发行比例。因此,战略配售基金在参与创新企业战略投资时可优先参与。

针对战略配售股票投资策略,华夏创新未来18个月在基金招募说明书中表示,基金股票投资部分可采取战略配售方式进行投资,除战略配售外的股票投资部分可以中国证监会允许的其他方式进行投资。基金采用战略配售投资策略,其剩余封闭运作期应长于战略配售股票的最长锁定期。基金资产并非必然参与战略配售,基金可根据投资策略需要或不同市场环境的变化,选择是否采用战略配售策略。

具体到优质公司的衡量主要是从公司所在行业的发展特点及公司的行业地位、公司的核心竞争力、公司的经营能力和治理结构等方面,以及公司的盈利能力、增长能力、偿债能力、营运能力以及估值水平等方面进行分析。

据悉,华夏创新未来18个月的业绩比较基准为,中证800指数收益率*70%+经汇率调整的恒生指数收益*10%+上证国债指数收益率*20%。

不过,不同于往常的是,此次5只战配基金发行将首次由互联网渠道担纲发行主力,银行等传统渠道将无缘此次发行。在发行渠道上,5只战配基金仅在蚂蚁集团旗下蚂蚁(杭州)基金销售有限公司的支付宝平台及基金公司的直销平台上进行销售。

此外,5只战配基金发行均不收取认购费用,零费用认购,但需要对基金份额收取0.4%的年化销售服务费。

对普遍投资人而言,个人投资科创板蚂蚁集团股票,门槛高、中签难。而战略配售基金在参与创新企业战略投资时可优先参与,从打新角度而言可以视为拥有100%中签率。因此,5只战配基金的发行,也为老百姓带来了低门槛参与蚂蚁集团投资的机会。比如,通过华夏创新未来18个月,个人也可以间接参与蚂蚁集团战略配售,有机会提前锁定蚂蚁集团上市新发股票。

分羹创新未来成长红利

无疑,基金以战略配售方式对优质企业进行投资,即通过战略配售方式参与这些具有发展潜力的优质创新公司的长期持续发展,有望分羹其未来成长及价值实现的红利。

以蚂蚁集团为例,蚂蚁集团所公布的近几年财务报表数据和业务数据也进一步彰显其投资价值。而战配基金可以在上市前锁定配置蚂蚁股票,和极具战略投资眼光的顶级机构投资者一起分享蚂蚁集团的未来。

蚂蚁集团净利润及增速(亿元)

截至目前,蚂蚁集团主要由三大板块构成:数字支付与商家服务、数字金融科技平台、以及创新业务及其他。盈利能力方面,2017年、2018年、2019年,蚂蚁集团分别实现营业收入653.96亿元、857.22亿元、1206.18亿元。今年前6个月,蚂蚁集团实现营业收入725.28亿元,净赚212.34亿元。据招股说明书(注册稿)中预测,前三季度营收为1145亿至1175亿,同比增长38%至42%。

其中,蚂蚁集团微贷科技平台的盈利能力明显高于其他业务,贡献了蚂蚁集团一半的利润。基于在消费金融业务上的竞争优势,蚂蚁集团在助贷业务模式中获取了较高的收益。2019年、2020H四家微贷科技公司净利润和网商银行30%净利润的合计数分别达到蚂蚁集团净利润的45%和54%。

新经济e线获悉,每只战配基金可最高10%的金额配置蚂蚁集团股票。假如购买到1万元的蚂蚁战配基金,其中可高约1000元锁定配置蚂蚁集团股票,剩余资金将投向相关“创新未来”的主题投资机会。

据华夏创新未来18个月基金招募说明书披露,除了可以参与战略配售以外,该基金主要关注那些把创新发展作为企业核心发展计划,通过产品创新、技术创新、模式创新、制度创新等方式,坚持面向新经济主战场,面向国家重大需求,符合国家战略、突破关键核心技术、市场认可度高的优质上市企业。具体来看来,会重点关注新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保、生物医药以及新兴服务等领域的投资机会。

值得关注的是,华夏创新未来基金拟任基金经理周克平是业内有名的“科技成长捕手”,现任华夏基金股票投资部高级副总裁。周克平本科毕业于华中科技大学半导体芯片专业,后保送北大光华管理学院,具有“科技+金融”的复合背景。周克平在任职公募基金经理之前,曾在华夏基金专户、社保、QFII和年金部门任TMT研究员、投资经理助理。

银河证券数据显示,截至今年8月31日,周克平自2019年1月24日开始管理(2019年3月21日前与赵航共同管理)的华夏复兴混合基金,在其任职期间总回报为166.83%,任职年化回报为86.86%。周克平自2019年6月10日开始管理(与张帆共同管理)的华夏科技创新基金是首批科创主题基金,截至8月31日在其任职期间总回报为113.09%,任职年化回报为88.39%。

回过头来看,年金和社保相关经历培养了周克平严控回撤、追求者绝对收益的投资风格,QFII业务的经理又让其突破纯A股思维,具备国际前瞻视野。这期间的周克平对电子、通信、计算机、传媒、光伏、新能源车等主题有深入跟踪研究,足以让其对科技成长股投资更具研究优势。

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